论汽车行业对中国改性PP的重要性

改性PP在中国乘用车里应用广泛，且已有相当的规模。中国汽车行业创新力不断提升，加上新能源汽车和海外出口的爆发，乘用车行业将迎来更快的发展。充分了解汽车行业，对我们分析、预测中国PP需求市场的趋势十分重要。

一、改性PP在乘用车应用领域具有较大的竞争优势

为了减轻交通事故对车外行人造成的伤害，乘用车（基本型轿车、多功能乘用车MPV、运动型多用途乘用车SUV等）的保险杠基本都是塑料保险杠，原材料几乎都是改性PP产品。对于商务车（客车和货车）来说，为了减轻交通事故对车内乘客造成的伤害，保险杠基本以全钢和玻璃钢为主。

据《摩贝视野》了解，应用在乘用车塑料保险杠的原材料基本为增强增韧改性PP产品，一般通过PP、EPDM（三元乙丙橡胶）和滑石粉共混改性，或通过PP、POE（聚烯烃弹性体）和滑石粉共混改性加工而成。跟硬胶（PS、ABS为主）、工程塑料和改性料相比，此种改性PP原料在加工性能、加工成型的美观度和原料成本方面，都具有显著优势，短期尚无其他原材料可以替代。几种原料成本的对比，见表1。

表1  2017年PP、硬胶塑料和工程塑料的价格对比

数据来源：摩贝视野

从表1对比来看，增强增韧改性PP均价仅在12000元/吨，较ABS和PC原料具有明显的价格优势，而ABS、PC原料是跟增强增韧改性PP在车辆需求领域重合最多的产品。因此我们可以说，改性PP是中国乘用车塑料保险杠生产、加工环节性价比最好的原料品种。

二、改性PP在乘用车领域的消费规模日益增长

乘用车车型不同，保险杠重量也千差万别。据《摩贝视野》调研，可以取5-6kg/条为乘用车塑料保险杠的平均自重，前后2条保险杠，平均重量11kg。《摩贝视野》以此为基准，研究改性PP在汽车塑料保险杠领域的消费规模，见表2。

表2  2018-2022年中国乘用车产量、对改性PP的需求量及中国PP总消费量的变化

数据来源：汽车工业协会，摩贝视野

我们先看一下中国PP行业的消费规模，2017年中国PP消费总量约2423万吨，这是千万吨级别的大产品。受国家对再生塑料行业环保政策的影响，尤其是对再生塑料进口市场的一系列限制，中国PP新料完成了对再生PP产品的广泛替代，中国PP行业也因此在过去的2年里获得了高速发展。但PP新料对再生PP替代的红利期正在逐渐消失，国家经济结构转型需求日渐强烈，东南亚地区在诸如塑编等中低端PP下游产业的崛起，这些都对中国PP行业带来了严峻挑战。由于中国的PP产品主要应用在塑料编织、无纺布、日用注塑制品加工、家电、汽车等与人民生活息息相关的领域，因此中国PP消费增长潜力与中国经济发展水平和发展结构呈强正相关性。基于我们对过去几年中国PP的消费增速经验和对未来的消费增长潜力的预判，预计2017-2022年中国PP消费量年均增速在7%左右。改性PP在PP中占比不大，但应用领域相对高端，重要性与日俱增。

再看汽车行业，从汽车工业协会的数据看，2016年中国乘用车产量达到2431万辆，且2010-2016年均增速高达9.79%。中国汽车工业协会认为，未来5年将是中国汽车产业创新能力增长最快的时期，再加上新能源汽车和海外出口量的爆发，这些都将成为未来中国汽车市场新的增长点。

结合过去几年中国乘用车产量的增速经验，以及我们对中国乘用车未来增长空间的乐观预期，预计2017-2022年，中国乘用车产量的年均增长速度将超过10%；预计到2022年，中国乘用车的产量将高达4308万辆。

与此相对应的是车用改性PP也增速喜人，从2010年的15.3万吨需求到2016年的26.7万吨；再到2022年，车用改性PP需求可能高达47.4万吨。

我们再看下乘用车改性PP需求量在中国PP总消费量中的占比变化。2016年该比值是1.22%，预计到2022年，这一数据将攀升至1.39%。尽管比例增长不多，但考虑到PP是一个大产品，从这个角度也可以看出乘用车所使用的塑料原料对改性PP的依赖。

除了乘用车塑料保险杠，改性PP在汽车门板、仪表板、格栅等领域同样具有非常广泛和相当规模的应用。充分了解汽车行业，并了解其对改性PP需求增长的带动作用，对我们全面了解中国PP行业的市场趋势是十分重要的。