关于“量价行为”和“趋势”的一些思考(20200321)
虽然在近期的极端冲击中,“量价分析”的可靠性在降低,但不可否认,“量价分析”仍旧是我认为的识别市场行为及提高交易效率的最好的工具。
其实,客观的讲,近期这种环境,不仅仅是“量价分析”的可靠性在降低,几乎所有的策略的可靠性,都在降低。因为我们面临的,是前所未有的极端冲击,对于我们几乎所有人来讲,都是首次遇到。
我想,对于一个体系是否有效的评价,要放在一个较长的周期下去衡量,而不是用某一特定阶段的场景去验证,既不公平,也不客观。但是大多数人,更加在意和看重眼前的结果,而忽略长期结果。
我今天就结合近期的环境,说一下我对“量价分析”及“趋势”的思考,尤其是对“量价分析”和趋势的关系,做一个梳理。确实在这种极端环境中,我们都会遇到一些问题,说实话,这也不是我第一次遇到问题,但是从来没有问题将我打倒我,每个阶段,每种场景下我们面对的问题都是不同的,如果能做系统思考,有些问题反而会成为我们前进路上的垫脚石。
一、趋势的级别
说到趋势,很多人张口就讲,趋势破了,趋势还在等等,其实都是不准确的,因为少了一个前提,就是周期。脱离周期谈趋势,无从谈起,因为不在一个频道上。有的人看日线,那就是日线级别的趋势,有的人看周线,那就是周线级别的趋势,还有人看月线,看年线,那是更大级别的趋势。往小的方面讲,有人看60分钟线,有人看5分钟线,这是更小级别的趋势。这就是周期。我经常讲的“顺大势逆小势”,其实讲的就是大周期趋势向上的小周期的向下的低点。大周期和小周期,很多时候是相悖的。这种相悖,反而产生了上面讲的“量价行为”的关键点,产生了有利于交易的点位。也就是说,只要大周期向上,小周期的低点,其实都是极佳的买点。
这种情况下,你说趋势破了,说的是哪个趋势呢?是大周期的趋势不在了,还是小周期呢?因为每个人看待行情的格局不同,所以选择的周期也不同,就会产生很多分歧。
举个例子,比如当前的创业板,从日线看,趋势破了,并且今年已经破了两次了:
![](http://n4.ikafan.com/assetsj/blank.gif)
但是从周线和月线看,创业板趋势仍旧保持完好:
![](http://n4.ikafan.com/assetsj/blank.gif)
![](http://n4.ikafan.com/assetsj/blank.gif)
这就是周期不同,看到的结果不同。陶博士一直看牛市,讲这次回调是牛市中的中级调整,很多人不理解,其实从周线和月线去看,你可能就会理解了。
如果从月线和周线这种较大级别角度看,现在就是大周期向上,而日线级别的调整,就是大周期向上的小周期低点,所以这种低点,其实都是极好的低吸点,前提是大周期不破。这就是“顺大势逆小势”的交易策略。
如果没有外围冲击,其实这种方法效率是很高的,但是近期外围的一再极端冲击,使短期情绪变化很快,所以你会感觉,这种方法变得不可靠。
是方法本身有问题吗?显然不是,而是环境因素的问题,很多人将其归结为方法不行了,这是没有看清事物的本质。
二、量价行为和趋势的关系
“量价分析”的本质,分析的是人的行为,是市场背后的供需格局的力量。在一个正常的环境下,这种方法是很好用的。是因为人的行为,都有惯性的。比如,在需求占优的市场里,供不应求,市场就会上涨,而市场的上涨带动动量上升,又会吸引到更多的人进入市场从而推高价格,直至出现供应占优,供需格局逆转,趋势结束。然后供需格局博弈后,再次决定方向。
因此,从量价行为的角度讲,把握的是供需格局逆转的关键点。所谓关键点,其实就那么几个:一是震荡平台的突破点(向上突破或者向下突破);二是证明趋势延续的关键点,比如上升趋势中的缩量回踩,证明没有能力改变现有趋势,趋势得以延续;三是趋势中的反转点(上升趋势中的向下反转或下降趋势中的向上反转)。
这三个关键点,如果说和趋势的关系,第一种是趋势的形成点,第二种是趋势的延续点,第三种则是趋势的反转点,是逆向的。
这样去理解,你可能就明白了,其实“量价分析”,并不完全是趋势交易,而是包含了趋势交易,第一种和第二种是和趋势相关的,但是第三种,是完全反趋势的。
这三种关键点,都是交易的最好的点位,也是效率最高的点位。
市场中清晰的趋势,只占20%不到,大部分时间其实是无趋势阶段的无序震荡。比如2019年一季度,算是一波清晰的日线级别的趋势,去年的12月初到今年的2月底,创业板指数算是一波清晰的日线级别趋势。其余大部分时间,都没有趋势可言。
如果真正做趋势交易,你应该只能做这些20%的时间,其余80%的时间都应该休息。
我想,大部分人是做不到的。我自己也很想做到这样,大部分时间去游山玩水,每年只交易2-3个月,比如去年把握住第一季度,今年把握住12月-2月份的行情。
但是这里又存在一个悖论,如果你一年大部分时间不再市场中,可能就无法保持对行情的敏感性,会导致无法去识别行情。还有一个问题,这里都是事后看,看得很清晰,但是趋势的起涨点,如何去把握呢?有人说可以通过突破去识别,看下图创业板从去年1月份至今,严格意义上突破成功的位置只有三次(画红圈),而突破失败的次数达到7次(画黄圈):
![](http://n4.ikafan.com/assetsj/blank.gif)
这就是很难做到完全去等待的原因,因为清晰的趋势,只有事后看才能看清楚,可能每个突破的量价行为都是差不多的,但是有的成功了,大部分失败了。所以,你说一年只做2-3个月,你怎么能保证,你恰好买对突破成功的那一波呢?
所以,我认为,真正要做的,是让自己简单,就按照量价行为去做就行了。只不过,有的量价行为形成了趋势,有的同样的量价行为,却失败了。这些失败的交易,都是成本。没有这些失败的交易垫脚,其实很难抓住清晰的趋势的。
所以,我们只需抓特定的量价行为就行了。这些特定的量价行为,就是我上面讲的三种关键点。这三种关键点,前两种是和趋势相关的,第三种是逆趋势的,和底部相关的。
底部的反转点,也是一个道理。有的反转点形成了底部,有的没有形成。
这里面的核心,是要看到符合的量价行为,这个符合的量价行为,就是体系规则。只要按照这个做的,都是对的,不必关注结果。长期看,收益为正,就是成功的体系,那些失败的交易,都是成本。都是成功交易的垫脚石。
三、量价行为和空杯心态
所谓空杯心态,就是不要预设立场,心理要能容下各种可能性。很多人认为趋势破了,就是没有做到空杯心态。我认为是误解。
我对空杯心态的理解是,要遵从供需格局的变化,是对供需格局和量价行为的“空杯”,不仅仅是趋势。否则,我也不会在2440/2733/2685全部判断对底部,这些底部,如果从趋势的角度理解,都是破位。但是都是供需格局逆转的关键点。
当前的行情,如果单纯的从日线级别的趋势去理解,空杯心态是应该遵从趋势,这里应该空仓。但是如果从量价行为看,因为量价行为包含趋势,不仅仅是趋势,这里远没有这么简单。
2月底以来的这个十几个点的震荡区间整理,发生和数次供需格局的逆转(体现在阳包阴和阴包阳不断出现),如果结合“顺大势逆小势”的理解,这些位置,从空杯心态角度理解,并非是单一的下降趋势,很多阳包阴就是供需格局逆转的买点。
事后看都很简单,身在其中,当时所处环境和信号,是不能用后视镜去理解的。我一直问我自己一个问题,如果此次我在2月底时候清仓了,我后面会在买回来吗?答案是我会。原因是上面讲的,大周期向上的小周期低点,都是买点,我的体系如此,所以,这波调整,按我的体系,是无法完全躲过去的,我更愿意认为这是我体系的成本。同理,如果没有这些成本,我可能去年也不会有2倍的收益。
这就是当前行情的难点和成本。
为何同样的量价行为分析,之前有效,现在仿佛就无效了呢?就是不断的市场之外的因素冲击。如果非说有哪里忽略了,就是极端冲击降低了量价分析的可靠性。
以上文字,都是我当前的真实所思所想,就是思考下,在这种极端冲击下,我们到底哪里需要提高,体系在哪里需要修补。其实回过头看,量价分析不能因为极端行情,就一竿子打死,认为它不好,其实我还是认为这是最佳的模式,只不过,需要思考的是,外部环境的极端变化下,怎么从更高的格局去思考问题,而不是过度地陷入细节。
方法没有什么问题,一些成本也应该接受。更不能因为一时的逆境,而放弃自己的优势,事实证明,我们不会永远在逆境,也不会永远在顺境,长期下来,能赚钱的体系,都是成功的体系。
简放天生乐观。有人说我乐观不对,我不这样认为,乐观或许在某一个短暂的时期会吃点亏,但是放在整个人生的长河中,只有乐观,才能让你更加接近成功。这是毋庸置疑的。
要做一个内心强大的人,按照自己的体系去做,不能伸手怕犯错, 缩手怕错过,一念起天涯咫尺,一念灭咫尺天涯。