2019年三元材料企业出货量TOP10
起点研究院（SPIR）数据显示，2019三元材料出货量为19.16万吨，同比增长48.64%。
三元材料出货量增加主要受国内动力电池端以及小动力（电动工具、自行车）等领域增长带动，加之国外主要动力电池企业出货量增长，带动国内三元材料出口量增加。
2019年三元材料市场份额排名前十的企业分别是容百锂电、长远锂科、振华新材料、厦门钨业、天津巴莫、当升科技、湖南杉杉、新乡天力、科恒股份和桑顿新能源，10家企业合计市场份额71.8%。
当前我国三元正极材料生产企业数量已超过80家，2019年以来容百科技、天力锂能、长远锂科、厦钨新能源、振华新材等均企业冲刺IPO，头部企业通过募资扩充产能、降低成本，进一步提升企业竞争力，未来三元正极材料行业将加速洗牌。
01
容百科技
容百科技成立于2014年，前身是金和锂电，2019年7月22日公司正式登陆上交所科创板。公司主要产品包括NCM811、NCM622、NCM523、NCA等，是首批实现NCM811大批量产的正极材料生产企业，其NCM811正极材料产品技术水平与量产规模均属于第一梯队。
2019年容百科技三元正极材料销量21854吨，同比增加60.66%；前驱体销量4606吨，同比上升79.47%。主要客户包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、LG化学、天津力神、孚能科技等，前五名客户销售额达到33.88亿元，占年度销售总额80.9%。
业绩方面，2019年容百科技实现营收41.9亿元，同比增长37.8%；实现归母净利润0.87亿元，同比下降58.9%，扣非归母净利润0.56亿元，同比减少72.2%。Q1公司实现营收6.52亿元，同比减少21%；归母净利润2522.79万元，同比减少15.3%。
产能方面，公司高镍正极材料的设计年化产能达到4万吨，预计到2020年和2021年底，公司三元正极材料规划产能将分别达到8万吨和10万吨，后续新增产能主要为NCA、单晶NCM811、超高镍NCM811等升级产品，产品竞争力更强。
02
长远锂科
长远锂科是国内最早从事三元正极材料相关研发、生产的企业之一，也是国内最早具备三元正极材料量产能力的企业之一。自2011年进入三元正极材料领域，长远锂科目前已经成功进入宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达等主流锂电池生产企业的供应商体系。
2019年，长远锂科的前五大客户分别是宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、比亚迪、当升科技，其中宁德时代占比58.4%。
业绩方面，2019年长远锂科实现营收27.66亿元，归母净利润2.06亿元，扣非净利为1.89亿元。
产能方面，长远锂科拥有麓谷基地和铜官基地两个生产基地，2019年达到2万吨/年前驱体、3万吨/年的正极材料产能，2022年将达到2万吨/年前驱体，11万吨/年正极材料的产能。
4月28日，长沙国家高新技术开发区长远锂科正极材料扩产项目开工，全部建成后可具备8万吨/年动力电池三元材料产能。
03
振华新材料
贵州振华新材料股份有限公司控股股东为中国振华电子集团有限公司，是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）旗下唯一一家专业从事锂离子电池材料研发、生产及销售的企业。
公司三元材料产品以NCM523为主，2019年公司三元材料销量近2万吨，主要客户包括宁德时代、比亚迪、孚能科技、微宏动力等。
产能方面，公司正极材料产能3.7万吨，其中三元产能3.5万吨，2020年将达到5万吨总产能。
04
厦门钨业
厦钨新能源的主营业务为锂离子电池正极材料的研发、制造和销售，产品涵盖钴酸锂、三元材料、前驱体、锰酸锂、磷酸铁锂、高镍材料、NCA等系列能源新材料产品。为了做强锂电正极材料业务，厦门钨业拟分拆厦钨新能源至科创板上市。
2019年公司三元材料销量同比增长66.02%，其中高镍产品占比得到进一步提升，三元材料利润同比增长近一倍。
产能方面，海沧基地年产1万吨车用三元材料项目已投产；海景基地年产2万吨车用材料产业化项目正在土建施工阶段；三明年产6000吨高能长寿三元材料项目二期已建成投产；宁德年产2万吨车用正极材料生产线项目一期1万吨已投产。
05
天津巴莫
巴莫科技成立于2002 年，致力于锂电池正极材料的研发和生产，目前公司拥有天津、成都两大生产基地，共拥有正极材料产能2.7万吨，其中三元1.2万吨。
公司三元材料主推产品为NCM622、NCM811、NCA等，客户包括宁德时代、比亚、力神、三星和LG 等。
06
当升科技
当升科技2010年在创业板上市，其三元材料量产产品包括NCM523、NCM622和NCM811，主要客户包括三星SDI、LG化学、SKI、比亚迪等。
2019年公司正极材料产量1.51万吨，其中三元正极1.27万吨，钴酸锂0.24万吨，销量1.52万吨，同比降低1.93%。
业绩方面，2019年公司实现营收22.84亿元，同比下滑30.4%，实现归母净利润-2.09亿元，同比下滑166%，扣非后为亏损2.7亿元，同比下滑189%。Q1实现收入4.15亿元，同比下滑36.4%，实现归母净利润3290万元，同比下滑48.7%，扣非后为4558万元，同比下滑8.3%。
产能方面，2019年公司有效产能为1.6万吨，江苏当升三期项目8000吨去年底已完成产线建设和设备调试，目前正处于工艺验证及客户产品认证阶段。
常州基地一期工程第一阶段1万吨产能已经完成主体工程、生产厂房建设以及重要设备采购，主体设备已陆续开始安装，预计将于2020年6月30日建成。随着高端产能陆续释放，预计公司的6系列及8系列高镍产品出货比例也将不断提升。
07
杉杉股份
杉杉股份三元正极材料生产子公司为湖南杉杉，公司三元材料以NCM523、NCM622为主，少量NCM111，目前正在加强对NCM811的开发和产能布局，其NCM811已于2018年一季度投产。公司主要客户为ATL、比亚迪、LG、力神、哈光宇等。
业绩方面，2019年公司营收86.80亿，同比下降1.96%，归母净利润2.70亿，同比下降75.81%，扣非净利润1.61亿，同比下滑46.88%。Q1营收营业收入12.2亿元，同比减少39.85%；归属于上市公司股东的净利润-8370万元，同比减少366.47%。
产能方面，杉杉能源在长沙、宁乡、宁夏设有三大正极材料生产基地，目前合计年产能6万吨，总规模在国内主流正极材料企业中排名第一。公司还在长沙高新区启动了年产10万吨正极材料项目规划，其中年产5000吨的高镍三元材料产线目前正处于建设阶段，预计2020年年中投试产，届时有望进一步提升公司在三元正极材料领域的行业地位。
08
新乡天力
2015年新乡天力股票在新三板挂牌交易，公司三元正极材料产品目前以523和622为主，111相对较少，高镍811产品已经量产。
产能方面，新乡天力三元正极材料产能2.5万吨/年，主要客户有横店东磁、骆驼、苏州星恒、浙江天能、鹏辉能源等。
业绩方面，2019年公司实现营业收入10.12亿元，同比增长8.13%；实现归属于上市公司股东的净利润7140.33万元，同比增长75.03%。其中三元材料销售收入约9.83亿元，在营业收入占比高达97.12%。
天力锂能创业板IPO有了新进展，民生证券发布了关于天力锂能首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告（第五期）。此次辅导时间为2020年2月24日至2020年4月23日。
09
科恒股份
科恒股份于2012年登陆创业板，其锂电产品主要是锂电正极材料，包括三元材料和钴酸锂，主要客户包括CATL、优特利、格林德等。
业绩方面，2019年公司实现营业收入18.4亿元，同比下降16.45%，其中锂电正极材料实现营业收入9.09亿元，同比下滑37.75%。Q1实现营业收入2.67亿元，同比下降30.21%，实现归母净利润813.3万元，同比下降63.5%。
公司现有正极材料产能合计约1.1万吨/年，其中英德基地6000吨/年产能均为高端高镍三元产能，此外英德基地在建5000吨/年高镍三元产能。
10
桑顿新能源
桑顿新能源科技是由桑德集团投资兴建，业务覆盖锂电池正极材料、前躯体、电芯生产等多领域。公司正极材料产品主要有三元和锰酸锂两大品类，其中三元正极材料主要为NCM523、NCM622和NCM811系列系列。
桑顿新能源正极材料由旗下子公司湖南胜瑞新材料生产，产品广泛应用于3C数码类电池、高端动力电池以及储能系统等领域。依托高比例的研发投入，公司正极材料成立了材料研究所。
产能方面，公司拥有正极产能3.2万吨，其中NCM三元材料14000吨、NCA三元材料6000吨、磷酸铁锂材料6000吨、锰酸锂材料6000吨，在建有2.2万吨。
作者：刘泽
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