2021.04.11 趋势转折点总结 ”田间棋子”（ @像欧奈尔一样思索 ） 是我在网络上吸取养分最...
”田间棋子”（ @像欧奈尔一样思索 ） 是我在网络上吸取养分最多的一位老师。他不仅在研究欧奈尔、利弗莫尔、股魔的体系方面造诣深厚，更重要的是勤奋、严谨、谦虚的作风。
棋子老师目前给我教益最大的就是趋势转折点的判断。核心思想的原文见于指引交易的路线图——趋势转折点。
在我的交易体系中，我将交易技术分为三个层面，分别是交易哲学、风控技术和策略技术。 趋势转折点的应用，属于策略技术的范畴。它基于利弗莫尔的交易思想，被棋子老师用现代的技术指标加以量化，越加深入研究，我越觉得，趋势转折点其实已经是一个很成熟的技术框架，它包含了分形和动量的思想。可以把一切的价格走势囊括其中。但其实这个东西的细节还是挺难掌握的，我也是反复的读棋子老师的文章结合图形才大致理解了其中的一些含义。下面拣要点总结一下：
1. N字形结构
N字形结构是一段趋势之后的反向震荡，它用以确认当前股价所处的阶段，我们知道技术型投资，无论是叫趋势投资，动量投资还是主题投资，风格投资，他们的实践过程无非就是解决两个问题：是什么？怎么办？而N字结构就是帮助我们解决“是什么”的问题。通过N字结构，我们找到了股价运动的锚，大致上，N字结构确认了趋势、高点、低点三个静态要素。我们判断股价当前所处的一个阶段，只需要找到最近的一个N字结构即可，同样，因为N字结构确定了高点和低点，所以我们只需关注股价在接近这些位置时的表现，是突破还是整固，是延续还是反转，就可以确定交易机会。
2. 自然震荡，次级震荡
并不是所有的股价运动都值得被关注，但所有的股价运动都一定是一个量变积累到质变的过程。因此，我们要确立一个量纲，来确定我们需要关注的股价运动和关键价格，这就来自于自然震荡和次级震荡的定义，其实用白话来说，就是在股价在原有方向上如果掉头了，走多远我们需要重视？
其实这个标准每个人都不会一样，每个人所用的指标也各种各样，但有两点很重要，一点是一致性，所谓一致性，就是无论什么情况我都用同样的一套标准，还有一点是完备性，所谓完备性，就是无论什么情况都能在我这套标准里得到一个精确的定义。话有点抽象，需要自己理解一下。很多人研究指标，往往很容易忽略这两点，导致的就是对指标的运用不够严谨和透彻，断章取义，甚至是简单粗暴，什么金叉买入，背离买入等等，这就是不求甚解，没有系统的思考。其实任何指标提供的都只不过是个量纲，作为技术交易者，关键的是在一个量纲下做交易以取得大数定律下的获胜概率，而不是去追求什么神奇指标。
说回自然震荡和次级震荡，我们知道，股价的运动很多时候类似于随机漫步，市场在大多时候无法形成较强的合力推动股价朝一个方向行走，因此，在大多数时候其实股价在一个较小范围内波动，我们不需要去关心，这就是次级震荡；而到股价运动的幅度大到超过一个范围时，进入自然震荡，这时我们就要引起注意，因为自然震荡会解构原来的N字结构，形成新的高点和低点。当然，这种结构也会带来交易机会。
总结一下来说，自然震荡和次级震荡，其实只是幅度大小的区别，幅度小的不要关注，幅度大的，会造成趋势的转折，那就是交易的机会。
我们可以用不同的指标去量化自然震荡和次级震荡，棋子老师提到了两种方法，一种是均线，一种是ATR，都是可以的。具体看原文，
3. 交易点
交易点有两种，一种是突破，一种是转折
突破买点，需要突破前期的N字结构中的转折点，具体来说，先找到最近的自然回撤确定的高点，再找到最近的自然回升确定的低点，如果突破低点则卖出，突破高点则买入。
这里要注意的是，不同的策略技术，不同的指标，对”突破”的定义是不同的，这也是技术投资的难点所在，原理其实理解起来不难，但技术实践起来却千差万别。比如用均线，我们可以简单的用价格高低比较来定义均线突破。也可以用“连续3个周期收盘价不低于某个均线”来定义突破，甚至更复杂。这里要明确量化，不能有二义性。
转折买点，重要的是确认转折，具体来说，对于底部转折，要求经历自然回升确立了前期低点之后，下一波往下的回撤的低点，不再跌破前期低点。同样的，我们对于“跌破”这件事的理解也是有偏差的，因此，我们要很好的根据自己的策略和指标来斟酌“不跌破”的量化，棋子在用ATR指标进行量化的时候，对于低点转折点不跌破是指再次下跌不再低于转折点+1个ATR. 每个人都可以自行定义对“跌破”的理解，只要能很好的服务于自己的交易策略。 毕竟，任何指标都只是量纲而已。重要的是一致性和完备性。
4. 时间周期
我们经常会需要在不同的周期下去观察当前的股价走势，棋子老师就经常在30分钟，小时和日线级别分别去判断当前大盘所处的位置。
我觉得在不同时间周期下去观察股价走势大体基于以下逻辑点：
- 大周期对小周期的压制，如果大周期和小周期总体在所处位置上是一种相反的方向，则大周期会对小周期走势的延续起到压制作用，比如小周期处于自然回升，但这段回升是大周期自然回撤后的一段次级回升，则小周期的这段自然回升很可能在没有到达前期高点前就偃旗息鼓
- 大周期与小周期的共振，如果大周期和小周期在股价上涨时都突破了一些关键价格，则大小周期的共振很可能会延续股价的走势，比如，小周期在自然回升后突破高点走出了上升延续的行情，而大周期也随着股价突破由次级回升走出了自然回升，股价的运动级别上升，大小周期共振，尤其此时如伴随着涨速和成交量的变化，则大大增加了股价延续上升的概率。
5. 止损
最后，还要强调一下，虽然利弗莫尔的转折点体系对我们建立交易策略非常有用，也非常贴近股价运行的本质，
但我们仍然要非常清楚交易是一种概率，无论突破和转折，无论再精准的设计，都只是能增加我们的期望收益，而不是避免失败，止损是对失败的唯一应对，也是我们对交易体系暗面所交的保险金，当股价没有按照我们的预期去运行，坚决离场，等待下一次机会。