我想做一只躺吃的小猪

这两年来，学习和开发的都是对冲和套利策略，深刻感受到搬砖的辛苦，有时候很羡慕做方向的人，买入躺倒就赚了，宝宝也想做一个躺赚的人啊。(ง ·̀_·́)ง

霍华德马克斯在《投资最重要的事》里写，周期是他为数不多能确定的事。结合我的亏损妄想症性格，躺赚之路要从周期开始。

看了一些权益投资牛人的思路，发现他们本质也是做周期，有的做情绪的周期，也有做估值的周期、生意模式的周期，周期底部介入，周期顶部卖出，保守一点的在周期中部区域逐步退出。想到这里，躺赚之路逐渐明朗。

做周期，只敢底部抄底，不敢顶部做空，因为使用价值是最硬的铁底，价格长期低于使用价值，聪明人必定会出手，底部就是聪明人买出来的，而顶部是傻瓜买出来的，人类的愚蠢连牛顿都无法计算，需要对傻瓜保持警惕。

初步准备先将有传统工业价值的商品期货作为抄底品种，只要商品价格低于十年最低价格，买一点，跌破历史最低价格，再买一点，之后就准备卧倒躺赚了。

周期抄底躺赚策略，最核心的是仓位控制，跌破10年低位，买入2%，跌破历史最低，买入3%，跌破历史最低10%，买入5%，之后就不再加仓，在历史分位40%以上减仓。目前已抄pta，我的自动监控系统还没建成，还有什么品种十年低位以下，斗胆做个伸手党，求集友介绍啊！！

这看似最简单的统计套利，逻辑上是有支持的，理论支持是约翰纳什的智猪理论。在每个主要工业商品背后，有上万亿的产业资金、人员、其他资源沉淀，当产业低迷时，最焦虑的是全副身家成千上万亿压在里面的大佬们，他们自然会想办法去扭转乾坤，我以最多10%的资金做一只小猪，等着吃大佬们争取来的食物即可。

万一真的血本无归，有一个大产业陪着，亏了也不寂寞。就如15年的分级a，也适用智猪博弈，跌停卖出的并不是傻瓜，回想起来，拒赎也不是不可能。但是只要分级a是保险和固收基金的重要配置，一旦拒赎，最心急的是他们，他们自然会想办法，小散跟着搭便车即可。

sssstttt

周期底部介入的思路很好，但以历史分位作为买入标准有待商榷。随着科技进步带来的大规模工业化，产能过剩是常态，商品的价格中枢是不断下降的，参见拿破仑的铝碗；

然而货币泛滥导致商品价格中枢是不断上升的。这两股相反的力量最终决定了一个很难预测的价格中枢，也决定了历史分位的参考价值不大。

低于生产成本并不是买入理由，低于生产成本带来的供给收缩—》供需缺口才是。

账户已注销

同样是痴心妄想的想躺赢的人士，只敢在低估时买入消费医疗这类牛逼行业。

以前也想过怎么设计赚商品为代表的大周期行业的策略，后来发现太难了，现在选择放弃，暂时属于我的不为清单。

布谷小鸟

非常赞同LZ的这个思路， 我认为是可行的，我曾经也有这个想法， 只是觉得自己没这个毅力二放弃。这个策略博取的是商品期货的大周期大波段，需要非常大的耐心和毅力， 但是如果执行好了，大概率赚大钱。给LZ一点建议：

1. 每种大宗商品的大周期可能都不一样， 不能一刀切， 以10年为基准太多僵化， 比如黄金和玉米的大周期肯定不一样。LZ应该好好研究下关注的主要几种商品， 确定每个品种的合适周期。

2. 到达大周期底部后， LZ的策略就显得有点保守了。毕竟可能N年才能等一回， 这个时候就应该放手一搏， 当然也要留够保证金一面爆仓。

3. 历史大底毕竟非常稀有， 那么大量时间就是空仓等待的时间， 这样白白浪费了很多其它机会。LZ不妨可以同时关注大盘指数基金和行业基金的中长期底部机会， 同样的策略套用到这些额外的基金上面， 应该也可以博取不菲利润。

期待LZ能够有毅力执行这个计划， 并能得到满意回报。

bingo1999

我和楼主的风格接近，对冲和套利是我的基本盘，喜欢追求确定性的收益，但确定性越高收益越平庸，所以我在思考如何突破。

前几天鸭蛋讲到了强逻辑和弱逻辑的仓位和时间配置，春节前的低价转债是强逻辑，我理解为低价转债有底，所以他85%的仓位，余下资金是万一有牛市为了跟上大盘而留给期权的。他去年期权漂亮的操作是弱逻辑，所以多配置远期，需要时间来发酵。

商品到达极值时买入相关股票，的确需要更深入的研究，我追求以10%的精力达到60%的效果，比如参考股票白名单，PB百分位，大盘水位等，其余的因素既然是不确定，可能不利也可能有利。我把对冲套利理解为强逻辑，把股票的不确定理解为弱逻辑，用仓位来表达吧。

这个小仓位表达也参考了泛舟Rain的多策略分散原理。按楼主思路统计了部分商品期货十年的数据，在低位的是苹果，但不符合十年的要求。

海浪头头

这个策略适应性很差，不说别的，比如大盘2500再抄底，等几年才能做得到。之前也有人说0.75再抄底A类，结果等到A类清盘都没能等到0.75。策略还是要比较通用才行，不然大部分时间基本上用不了。