广州浪奇:经典的财务舞弊数据特征
广州浪奇新闻背景
1月31日至2月1日早间,广州市浪奇实业股份有限公司(下称“广州浪奇”或“公司”)连发四项公告,相关公告显示,广州浪奇预计2020年归属于上市公司股东的净利润为-24.60亿元至-35.60亿元,较上年同期下降4109%-5902%;公司部分子公司、参股公司及孙公司累计被冻结股权注册资本金额6.54亿元;公司股票交易存在可能被深圳证券交易所实施退市风险警示的风险;并有两名员工因涉嫌挪用资金罪一案被公安机关立案侦查。2月1日,广州浪奇开盘一字跌停。
广州浪奇业绩巨亏与累积计提约61.6亿元有关。业绩预告显示,报告期内,公司部分主要贸易业务客户陆续出现未按合同约定支付货款,不按合同数额标准的零星支付、拖延支付、商票无法兑付,预付货款未能交货等问题;9月份以来,公司陆续发现较多贸易业务存货真实性存疑的风险,监察机关、公安机关目前已对相关内外部人员涉嫌刑事犯罪开展侦查、调查工作。公司预计大量贸易业务与前述刑事犯罪案件有关,相关应收款项收回与预付货款交货的可能性较低,基于谨慎性原则,公司对存在业务风险的大宗贸易业务应收账款计提坏账准备约32亿元,对存在业务风险的大宗贸易业务预付货款计提坏账准备约18亿元。此外,公司计提资产减值准备约11.6亿元。
根据公告,广州浪奇处置车陂地块合计收储净收益为22.47亿元,与此次计提规模相差巨大。
此外,公告显示,截至2月1日,广州浪奇名下部分子公司、参股公司及孙公司被冻结股权注册资本金额合计6.54亿元。而根据三天前的公告,截至1月27日,公司共29个银行账户被冻结,累计被冻结的资金余额合计2.87亿元,占公司最近一期经审计净资产的15.01%。
广州浪奇在公告中表示,如果公司2020年度经审计的期末净资产为负值,将触及《深圳证券交易所股票上市规则(2020年修订)》第14.3.1条“(二)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值,或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”规定的情形,公司股票交易存在可能被深圳证券交易所实施退市风险警示的风险。
业绩亏损之外,广州浪奇公告披露,公司员工邓煜、黄健彬等人涉嫌挪用资金罪一案,公安机关认为有犯罪事实发生,需要追究刑事责任,根据相关规定,对其进行立案侦查。而就在28日,广州浪奇披露,公司前任副董事长兼总经理陈建斌、前董事会秘书王志刚因涉嫌职务违法已被监察机关立案调查。此前的1月8日,广州浪奇公告称,收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,监管部门决定对公司进行立案调查。
去年9月27日晚,广州浪奇公告称,公司存于鸿燊公司、辉丰公司的价值为5.72亿元存货“不翼而飞”,由此引起市场震惊,公司股价连续几天跌停。2015年6月,广州浪奇股价最高曾一度报25.80元,随后一路下跌至2021年2月1日的2.55元,较历史高点跌超90%,公司总市值仅剩16亿元。
经典的财务舞弊
我们一再强调现金流的重要性。广州浪奇是非常经典的有利润但是没有实际现金流的案例。如果一家公司长期存在这个现象,不能说百分百,但是财务舞弊的概率已经是“极有可能”了。
广州浪奇从2011年开始,每年利润表净利润几千万,经营活动产生的现金流量净额基本都是负数。赚的钱到哪里去了?存货和应收款项跟滚雪球一样越来越多!这符合逻辑吗?符合常理吗?所有企业赚钱的正常循环是:现金-资产-更多的现金!没有一个企业的商业目的是为了更多的库存和应收款项!
事出反常必有妖!不符合常识的东西,早就应该质疑了。