0325复盘记录 浅谈tcl科技及显示材料行业

晚上可能没时间仔细复盘了，现在是买卖意愿都非常弱的时期，一动不如一静，看好的票买入后，涨可以落袋，跌就先苟住。

个人认为大盘这个位置是短期低点，后面涨上去后个股的情况大概率都比现在强。今天成交量年内新低，地量是否终于是短期地价了呢？希望是。

个人持仓，几只次新、小票都是小锤，符合今天整体环境。

重点说说tcl科技，如近几天担心的，大阴棒爆头，净流出12亿，各位千手哥卖的不亦乐乎。建仓那天复盘就说过，我是用短中线皆可的考量来做这只票的，短线有机会止盈就落袋，套住就做中线。

本身从事oled材料研发工作，对显示行业有些浅见。从个人感觉，tcl可算是显示方面国内首屈一指的公司。

很多人可能不知道，除了面板子公司华星光电，tcl还有一个子公司华睿光电，专门从事oled材料研发。

而这家公司的专利，虽然很少，但是我看到国内公司唯一一个有真东西、不太编纂数据的。

oled材料是化学小分子材料，从研发到生产都需要一步步来，相比药化研发算短平快了，但在大量的同行竞争下，再快也显得不够快。

在专利申请方面，有一个现有技术的限定，简单讲：假如某些知识被公开过，那么就不能被任何个体申请成自己的专利，也就不能拿来合法垄断卖钱。

于是乎，从最初日美的一些研发企业扎扎实实做研究申请专利，到现在已经变成了：先把新分子画出来，编一个专利申请，画下圈，之后再谈做不做的问题。

这方面，韩国企业真的是干的最快的了。LG、德山、斗山、三星SDI，随便翻一翻它们的材料专利，会发现几十个不同的分子结构，具有几乎没什么变化的器件性能。但不能否认的是，专利编的虽多，但人家实际研发也有成果。

就拿三星举例。oled最开始的商用材料专利多数掌握在日美企业手里。美国的UDC，红绿光掺杂材料到现在都是最强的；日本的出光兴产、新日铁、保土谷等等，在蓝绿光主体方面一直有很强的竞争力；德国的novaled，空穴掺杂材料一枝独秀。之后，商业化如火如荼，韩国企业靠着制造业的优势迅速追赶，德山（三星旗下）、斗山、SFC、罗门哈斯（现已被陶氏控股）等公司从仿结构开始到自研，很快在主流材料供应商中占据一席之地。

而现在呢？三星除了自己的子公司，还控股了novaled，在红绿光掺杂、主体材料上基本都达到了自产自用，打通了材料-面板-终端设备这整个产线。

反观国内，已上市的一些oled材料概念公司，其实一个都不具备终产物的竞争力，基本只能做点中间体，相当于，面板商买的是包子，我们负责供应做包子的面粉，那利润大头在谁手里？

再看看专利，一些小公司的专利数据写的，让行内人一看就知道写专利的人可能根本没见过真正的器件测试数据，只有化合物合成部分相对正常。

有了这些背景，再对比一下tcl的布局，电视、面板之后，还在做显示材料。近一两年产线的收购扩张，上下游的整合，会感觉它在向三星显示的样子发展，这才是一个真正致力于成为显示行业龙头企业应有的格局。

回到股票本身，股价和企业，短期并没有直接关系，做股票，我底层会考虑价值，实盘交易主看资金流向，做趋势。

去年7-8月做过一次tcl，大概是6.1建仓，7块落袋，差不多一周。之后一直观察，发现这票主力凶残，后来突破向上还有游资参与。在去年下半年抱团随便躺赢的时间里，让人提不起兴趣做这种大开大阖的票。

而现在，抱团都大跌之际，tcl却依旧有资金大量买卖突破前高，所以判断今年或许可以中长期主做它。

面板行业，大概从4月左右开始选材料，7-8月定下供货商，实际生产要到10月左右。所以利好主要是下半年到年底爆发。叠加去年它的各种收购，很期待今年下半年的变化。

现在tcl的估值并不低，进入后要做好短期被套的准备。一旦企稳，时刻关注着做差价的机会，把成本一步步降下来。