租赁公司案例分享：招银租赁2020年末总资产1922亿元，重点布局交通运输业 / 开普饭

穿越疫情：2020金融机构财报解读 ——融资租赁系列

融资租赁作为金融行业五大支柱之一，是直接支持实体经济发展的金融服务手段，能够盘活企业存量，在现代金融产业中占据着重要的地位。刚刚过去的2020年，租赁公司都有哪些重大事件？疫情是否影响其业绩？能够给同业公司带来哪些启示呢？

零壹租赁智库推出系列策划《穿越疫情：2020金融机构财报解读——融资租赁系列》，从租赁公司概况、业绩水平、业务情况、融资情况等方面，为读者提供全方面解读，点击#租赁公司案例话题，即可查看过往文章。此外，零壹智库还将同时推出银行、消费金融公司2020财报解读系列，敬请关注。

招银金融租赁有限公司（下称“招银租赁”）是招商银行的全资子公司，注册资本为60亿元，主营设备和供应商租赁业务、航空租赁业务和航运租赁业务。

招商银行年报显示，2020年招银租赁全年实现净利润25.09亿元，同比增长0.32%，截至年末总资产1922.01亿元，同比增长1.85%，净利润增长率和总资产增长率出现明显下滑，分别同比下降约12个百分点和8个百分点。

Wind数据显示，2020年招银租赁共发行两期债券，第一期40亿元，发行期限为3年；第二期20亿元，发行期限为10年。

01|公司概况：招商银行全资子公司

招银租赁是国务院首批批准设立的五家银行系金融租赁公司之一，于2008年由招商银行全资设立，成立时注册资本为20亿元。经多次增资后，目前注册资本为60亿元。招商银行间接持有招银租赁100%的股权。

招银租赁股权结构

来源：企查查

02|业绩概况：2020年实现净利润25.09亿元，与2019年持平

招商银行年报显示，截至2020年末，招银租赁总资产1922.01亿元，同比增长1.85%，净资产226.18亿元；全年实现净利润25.09亿元，同比增长0.32%。

同期报告显示，招商银行2020年信贷承诺及贷款业务佣金收入61.91亿元，同比下降1.89%，主要是招银租赁融资租赁业务手续费收入减少；其他业务收入62.61亿元，同比增长9.73%，主要由于招银租赁经营租赁业务收入增长。

2018-2020年，招银租赁的净利润同比增长分别为13.08%、12.89%和0.32%，同期年末总资产增长率分别为10.04%、10.17%和1.87%，2020年净利润增长率和总资产增长率出现明显下滑，与2019年相比，分别下降约12个百分点和8个百分点。

招银租赁2018-2020年业绩

来源：招商银行2020年年报、招银租赁2019年审计报告，零壹租赁智库整理

在风险控制方面，2021年招银金融租赁有限公司金融债券(第二期)(债券通)募集说明书显示，2017-2019年末及2020年6月末，招银租赁的租赁资产不良率分别为0.79%、0.71%、0.53%和0.60%，资本充足率分别为10.91%、11.25%、11.50%和11.89%，资产质量优良。

招银租赁租赁资产分类结构

来源：2021年招银金融租赁有限公司金融债券(第二期)(债券通)募集说明书

03|业务板块：集中于设备和供应商租赁板块和交通运输、仓储及邮政业

2021年招银金融租赁有限公司金融债券募集说明书显示，招银租赁的主要业务板块可以分为设备和供应商租赁板块、航空租赁业务板块，航运租赁业务板块，截至2020年6月末，三大板块的资产占比分别为56%、20%和24%。

其中，设备和供应商租赁业务近年来逐渐向电力、基础设施建设、节能环保、交通运输等行业集中，客户多为行业内的龙头企业。航空租赁业务是招银金融租赁的战略板块之一，自2010年先后在国内保税区（天津、上海、厦门）、香港和爱尔兰搭建平台开展业务，利用保税结构的优势降低客户融资成本。航运租赁业务板块同样是战略业务板块之一，建立了一整套离岸、在岸联动的航运金融服务体系。

在单一客户融资集中度方面，债券募集书显示，截至2020年6月末，招银租赁前五大客户的贷款余额占资本净额的总比例为63.73%。

截至2020年6月末招银租赁前五大客户贷款余额情况