交易商如何看待市场情形1——4

肯的反应。

当肯注意到GOOG正在形成的类似于图12-2和图12-5的波段时，他相信GOOG还会填补星期一所形成的缺口。他花费18.7美元买了一个执行价格为340美元的三月份看涨期权，这份期权赋予他直到三月中旬到期如之前以340美元购买GOOG股票的权利。他愿意为这份看涨期权所花费的18.7美元的成本承担4美元的风险，因此如果看涨期权降到14.7美元，他很快就会退出。当GOOG在348美元收盘时，他就以19.3美元的价格卖出了一个执行价格为350美元的三月份看涨期权。也就是说，肯现在卖给别人一个可以以350美元的价格向他购买GOOG股票的权利。也就是说，肯现在卖给别人一个可以以350美元的价格向他购买GOOG股票的权利，比他买的贵了10美元，这一权利到期日和他的权利的到期日是同一天。现在他每手期权合约的利润是0.6美元（两手看涨期权合约的价格差），而且如果GOOG最后到期日的价格在350美元以上，他还有很好的机会在每手合约上再赚10美元。因此，他可以获得一个确定无疑的利润0.15R和一个潜在的2R的利润。例如，如果到期目的价格是350美元，则那个350美元的看涨期权（也就是它卖出去的那个）没有任何价值，而他持有的那个340美元的看涨期权就值10美元。而在任何高于350美元的价位，他都会赚到这个10美元的买卖价差。这钱来得很容易，如果GOOG开始降到350美元以下，他就会卖掉价差，获得10美元再减去还剩下的期权费。

南希的反应

星期一的GOOG让南希陷入了困境。她未持有GOOG的股票，但是星期一她收到的两份业务通讯对此有不同的观点。其中一份把GOOG作为一只价值被大大高估了而很快就要下跌的股票的例子，而且说如果要其推荐做空的股票，GOOD也许就是其中之一。然而，第二份业务通讯却推荐GOOG作为长期持有的股票，而且认为，南希应该在星期一就进入市场。她到底应该怎么做呢？

这是那些订阅多份业务通讯而没有自己的交易系统的人会遇到的典型的情形。不过，南希决定自己分析交易情形。她考察了图12-1的走势认为她不该拥有一只已经从其最高点下跌了100个点的股票，也不想卖空一只她的业务通讯之一建议买的股票。结果南希决定对GOOG什么也不做。

感谢阅读关注，这是你读的第6本书的第250篇