咋买基金？——过年金融人必答题三

今天是假期最后一天了，朋友圈有人说“宁愿今天过个六十大寿，也不愿意今天是大年初六”。在这种心情的影响下，今天的文字我就偷懒简单一写了。前面两篇已经普及了基金的意义和重要性，这篇就进入实际操作环节。

一、买基金的渠道

正常可通过三类：银行、自营和第三方。

（一）银行

从银行买是大多数40岁以上人的选择，银行购买放心、有理财经理手把手教着咋操作、定期还会推荐产品。这掉一下书袋，自从银行理财收益率越来越低，股票和基金的收益越来越高，为了留住存款，各大银行现在破题的思路是通过与明星基金经理设立基金留住存款和储户的心。

举例来说，工行与汇添富推出一款“固守+”产品，特征就是以债券等保本收益打底，配置部分证券类投资，说白了就是算债券和股票的平衡产品。但意义不同，一方面是算老瓶装新酒，以前叫关停小煤矿现在叫供给侧改革，以前的平衡型基金现在叫“固收+”；另一方面是照顾客户感受，以前银行理财经理把年化收益率6%的理财吹上天，主打就是保本稳定，现在让他们推荐一年收益50%的基金，别说大爷大妈会觉得他们是骗子，他们银行的话术培训、宣传册都未必能及时更新，这背后是一个风险偏好度的问题。以前去银行买理财的人要么是风险偏好较保守，要么是想配置一部分固定收益的资产，可现在到银行和到证券公司收到的都是收益高、风险高的基金，那顾客未必能一下子转过这个弯。所以饭得一口一口吃，现在推的“固收+”不会让人觉得太突兀。银行多采用联合某基金公司的明星基金经理发售产品，比如前一篇文章的傅鹏博的睿远基金，你可以从招商银行买到，但不能从渤海银行购买。总结如下：

1、优势。有人指导，省心。可以买到银行定向绑定明星基金经理的特定产品。

2、劣势。手续费高，买基金时一般会收取基金申购费，银行渠道购买默认是1.5%，其他渠道基本会打一折是0.15%。当一下买10万元时，银行的申购费是1500，而其他渠道只有150，差别比较大。

（二）自营

先问一个深刻的问题，买基金买的是啥？我的答案是购买基金公司提供的行业资源、基本研究、风控体系、交易体系和基金经理投资决策等共同组成的脑力服务。所以此前的A股乱象丛生，公募基金公司主要一手想做规模、一手还防着基金经理成名后投奔私募。

但现在，基金公司普遍在做的是口碑，高质量发展嘛，捧红一两个明星基金经理也是正常。同时也在拜托银行、证券等传统销售渠道，前些年在通过天天基金、支付宝等渠道销售，现在也在开发了自己的APP，方便购买。因此：

1、优势。厂家直销，费率一折，买不了吃亏买不了上当。

2、劣势。买个基金装个APP，我都装了十来个基金公司APP了，各家页面做的差，对上年纪的人来说，各家对密码要求也不一样，想记住这一堆够烦。

（三）第三方平台

目前最大的就是支付宝和天天基金。当年，天弘基金靠着支付宝的余额宝成为了中国基金规模最大的基金公司，天天基金也靠着基金销售把母公司东方财富的推成了2014年的牛股。

后来支付宝还推出了定投服务，以前银行的定投只能选择比如每个月1号买某只基金，每次还不能少于500元。支付宝设置的就很灵活了，每周二买某只基金，最少从10元起，让基金投资完全没有门槛。我从2017年就在支付宝定投，每个月只转4000元进余额宝，再设置上一堆定投规则，周一买3只基金，周二买4只，周三买6只等等。后来还有了“慧定投”，简单说就是基金大涨就少买，基金下跌就多买，实现逆势投资。

1、优势。费率一折，页面直观，一个APP在手，各家基金随便挑选。定投规则便利，与银行卡余额宝打通，支付便捷。

2、劣势。相对银行渠道，完全没有劣势。与自营渠道比的劣势就一条，有的明星基金经理产品，在第三方平台上买不到。

综上，建议年龄较大的投资者从银行购买，建议年轻人通过第三方平台购买，爱折腾的明确知道要买某只基金的可以从自营渠道购买。

二、A和C买啥

很多人在看到基金产品分A和C两款，就会略微迷茫。以睿远成长价值混合为例科普一下，A类和C类基金的区别。一句话，二者对应基金产品相同，但收取费率不同。

1、A类费用。收取三项手续费，一是申购费率，总金额的1.5%；二是赎回费率，7天内1.5%，7-30天0.75%，30-180天0.5%，180天以上是0，三是运作费率1.65%/年，包括管理费1.5%/年和托管费0.15%/年。

2、C类费用。收取两项手续费，一是赎回费率，7天内1.5%、7-30天0.5%、30天以上赎回费率是0；二是运作费率2.05%/年，包括管理费1.5%/年，托管费0.15%/年，销售服务费0.4%/年。

对比可知，A比C多收了1.5%的申购费率，每年少收了0.4%的销售服务费，至于赎回费率那就取决于持有时间了。可以分类讨论计算出二者临界点，不写计算过程了直接说结论，临界点是3.75年。即如果计划持有时间小于3.75年，那买C类产品手续费低；如果持有时间大于3.75年，买A合适。

当然，并非所有A和C产品的临界点都如此，需要看基金产品介绍的费率规则，再加之通过支付宝、天天基金及各基金公司直销通常会申购费率打1折，即A类基金申购费是0.15%，这将临界点可缩短至8个月至10个月左右。

不过就睿远成长价值混合这只产品来说，不存在申购费打折之说，所以抱着长期持有的想法就对了，放心交给傅鹏博来打理吧。

三、有没有代码直接买？

有的人想法就是这么简单，说了这么多看着累眼，直接说吧，买啥？

内心想法是我研究半天了，凭啥和你直接说，你咋不直接抢钱。但投资这件事，还有可能赔钱呢，既然赚钱不分我，那赔钱也别怪我，仅仅分享个人观点，投资有风险，入市需谨慎。

其实昨天文中提到的基本可放心买。

1、睿远傅鹏博的睿远成长价值混合A（007119）和C（007120），每天1000元，可通过睿远APP购买。

2、兴全董承非的兴全新视野（001511）和兴全趋势（163402），不限购。

3、富国朱少醒的富国天惠成长混合(LOF)（后端161006），从2月18日开始限购，每天1万元。

4、中欧周蔚文的中欧新趋势混合A（166001）、中欧新蓝筹混合A（166002）、中欧精选定期开放混合A（001117）、中欧瑞丰灵活配置混合（LOF）A（166023）。

5、中欧曹名长。尽管前文已经对曹名长的投资能力做了质疑，但混基金圈的85后可能都听过一句话“你可以永远相信曹名长”的话，尤其2021年A股一定会很复杂，所以曹名长的中欧丰泓沪港深混合A（002685）可以放心作为压舱石。

6、易方达张坤。易方达中小盘（110011）、易方达蓝筹精选（005827），前者也限购，每天1万元。

再往下就不写代码了，只要发了新基金，问题都不大。如兴全谢治宇、中欧周应波、景顺长城刘彦春、信达澳银冯明远。

四、展望下2021