盘点2020啤酒行业：谁说“悲欢不相通”？
作者：凌凌
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
统计局数据显示，中国啤酒产量在2013年达到高峰之后开始回落，2019年全年中国啤酒产量达到了3765.3万千升，累计增长1.1%。截至2020年12月,中国啤酒产量为212.7万千升，同比下降12.1%。2020年全年中国啤酒累计产量达到3411.1万千升，累计下降7%，七年间，国内啤酒产量累计下降32.6%。
截止2021年5月17日，伴随着家啤酒企业相继发布财报，2020年啤酒企业的业绩到底如何？
对此，GPLP犀牛财经进行了盘点。
华润、燕京、青岛、重庆啤酒营收百亿 然而销量各有下降
据公开资料显示，中国啤酒行业的头部企业主要有华润啤酒（00291.HK）、燕京啤酒（000729.SZ）、青岛啤酒（600600.SH）、重庆啤酒（600132.SH）、珠江啤酒（002461.SZ）以及惠泉啤酒（600573.SH）（以下排名不分先后）等。
据GPLP犀牛财经统计，其中，有4家营业收入达到百亿元，分别为华润啤酒、燕京啤酒、青岛啤酒以及重庆啤酒。
不过，在这实现百亿的4家企业中，仅有一家营收实现同比增长，重庆啤酒销量有所上升，另外3家均有不同程度的下降，华润啤酒、燕京啤酒和青岛啤酒的销量均有下降，具体如下：
华润啤酒：2021年3月22日，华润啤酒发布业绩报告表示，其2020年综合营业额为314.48亿元，同比下降5.2%；股东应占综合溢利为20.94亿元，同比上升59.6%；2020年整体啤酒销量同比2019年下降2.9%，年内停止营运4间啤酒厂。
对此，华润啤酒表示，疫情期间啤酒市场受到极大的冲击，自2020年3月末起大部分地区疫情初步缓解，除部分地区出现疫情反复的情况外，啤酒市场逐渐恢复正常。而受疫情影响，整体啤酒市场容量较2019年显著下降。
燕京啤酒：2021年4月28日，燕京啤酒发布年报显示，2020年度，实现营业收入109.28亿元，同比下降4.71%；实现净利润1.97亿元，同比下降14.32%；啤酒生产量为353.18万千升，同比下降7.43%；销量为353.46万千升，同比下降7.27%。
对于2020年的业绩情况，燕京啤酒回复GPLP犀牛财经表示，2020年度，燕京啤酒的生产经营受疫情影响，面临较大压力。在做好疫情防控的前提下，有序推进各项工作。第二季度当季，公司归属于上市公司股东净利润同比增长14%；第三季度当季同比增长67%；第四季度当季同比减亏1.25亿元。
青岛啤酒：2021年3月29日，青岛啤酒发布年报表示，2020年度，实现营业收入277.60亿元，同比下降0.80%；实现净利润22.01亿元，同比增长18.86%。其中，第四季度实现净亏损7.77亿元。2020年生产量为742万千升，同比下降4.52%；销售量为782万千升，同比下降2.84%。
青岛啤酒表示，2020 年营业收入同比减少 0.80%，主要原因是受新冠疫情影响主营产品销量下降，使得营业收入同比减少所致。
重庆啤酒：2021年4月28日，重庆啤酒发布年报表示，2020年度，实现营业收入109.42亿元，同比增长7.14%；实现净利润10.77亿元，同比增长3.26%。
2020年度，重庆啤酒实现啤酒销量242.36万千升，与2019年度（重述后）实现啤酒销量234.62万千升相比增加了3.30%。其中，国际品牌生产量为59.87万千升，同比下降7.59%；销量为63.93万千升，同比下降0.72%；本土品牌生产量为165.58万千升，同比增长2.88%；销量为178.43万千升，同比增长4.82%。
重庆啤酒表示，2020年的业绩表现得益于董事会和管理层在嘉士伯“扬帆22”战略指引下，在报告期内继续以“本地强势品牌+国际高端品牌”的品牌组合为依托，通过一系列市场活动，持续推进产品高端化，推动销售模式变革。
第二梯队营收净利同比增长 但受地域“桎梏”明显
在营收百亿第一梯队的企业在疫情下面临增长瓶颈的同时，第二梯队的企业虽然营收净利同比增长，然而受制于地域限制，这让这些企业的增幅受到严格限制，其中，以珠江啤酒和惠泉啤酒最为典型。
公开资料显示，珠江啤酒的销售市场区域主要集中在华南市场，其他地区较为有限，而惠泉啤酒则是在福建、江西等核心销售区域知名度较高，其他地区的影响较为有限。
珠江啤酒：2021年3月25日，珠江啤酒发布年报表示，2020年，珠江啤酒实现营业收入42.49亿元，同比增长0.13%；实现净利润5.69亿元，同比增长14.43%；生产量为118.39万吨，同比下降6.50%；销售量为119.94万吨，同比下降4.65%，其中，华南地区实现营收40.15亿元，占营收比重达94.48%。
珠江啤酒表示，随着竞争加剧，一些地区采取地方保护措施扶持本地啤酒企业，限制外地品牌的进入，如不能持续有效地拓展华南地区以外市场，将对未来收入的可持续增长产生不利影响。
惠泉啤酒：2021年4月22日，惠泉啤酒发布年报表示，2020年，惠泉啤酒实现营业收入6.14亿元，同比增长9.07%；实现净利润2867.08万元，同比增长44.66%。其中，第一季度和第四季度分别实现净亏损707.76万元和922.80万元。
据其财报，显示2020年度，惠泉啤酒在福建省内的销售收入达到了4.55亿元，占比达75.16%，可以说几乎绝大部分的收入均来自于福建省内。
“围攻”百威亚太 国产啤酒发力高端市场
2020年的疫情让整个啤酒行业遭受了打击，再加上近些年国产啤酒品牌的崛起和纷纷发力中高端和高端市场并取得成效，这让外资啤酒，尤其是百威亚太的境遇雪上加霜。
资料显示，百威亚太一直以其高端市场著称，2020年，其业绩可以说是“一盆冷水”。
2021年2月25日，百威亚太（01876.HK）发布业绩报告显示，2020年，百威亚太的收入为55.88亿美元，同比下降12.4%；股权持有人应占正常化溢利为5.57亿美元，而2019财政年度为9.94亿美元；销量为81.12亿公升，同比下降12.1%。
在中国市场方面，百威亚太表示，2020财政年度，销量下降10.0%。中国市场收入下跌11.0%。
对此，瑞银研报表示，百威亚太盈利下滑，主要原因是中国的商业投资增加和库存减少，也就是说市场竞争加剧。
与此同时，国内啤酒企业集体发力中高端以及高端市场取得成效。
国产啤酒企业2020年报数据显示：
华润啤酒高档及以上销量同比增长11.1%；
珠江啤酒高端系列的营收同比增长9.07%；
燕京啤酒中高档产品营收占比达59.81%，而2019年为54.62%；
重庆啤酒高档系列营收同比增长26.28%；
惠泉啤酒中高档系列营收同比增长7.50%；
青岛啤酒表示，“百年之旅、琥珀拉格”等超高端新产品极大地提升了公司产品形象和市场竞争力。
对此，华润啤酒CEO侯孝海曾表示，传统啤酒企业价格战的模式已经走不通，产品消费升级带来的高端化竞争将成为下一轮竞争的主要趋势。
在近些年居民生活水平提高以及消费升级的影响下，中国的啤酒行业显然已经相对成熟并正向下一阶段调整升级。
未来发展如何，GPLP犀牛财经将持续关注。