买入最好的公司！ 投资如何能够胜算更高、更加轻松？ 在简单回顾了美股、A股的历史后，我印证了心中那个...

在简单回顾了美股、A股的历史后，我印证了心中那个隐隐约约的答案：分散买入最好的公司，并长期持有，就是胜算最高、最轻松的投资方式。

一、上市公司，有三六九等之分

有一句十分著名的话，叫做“人人生而平等”，但现实却只能证明，这只是一句著名的谎言：无论是哪个时代，人真的是分三六九等的。

我这里说的三六九等，主要指的是获取资源、成就事业的难易程度大不相同。

说起来，我也曾经很羡慕一些官二代、富二代同学朋友，他们想要出人头地，比我容易太多了。

比如说疫情来了，一位官二代同学很快就上马了口罩生产厂，大赚一笔；

国企里面，永远是关系户领先身位，贫寒子弟只能慢慢苦熬；

大多数民企，同样是裙带关系严重，真正依靠才华上位的，只有在少数开明的企业才有更大的机会。

这就是这个社会残酷的现实。

不过，阳光的一面是，由于现代社会越来越多样化，物质越来越丰盛，需求越来越细分，真正有想法、有创意的人，相比旧社会有了更多的出路和机会。

扯远了，说回股市。

同样的，虽然说360行，行行出状元。但行业与行业之间，彼此还是有很大的区别。说白点，不同的行业，赚钱的难易程度，差距之大简直就是天差地别。

而在一个行业内部，同行业的不同公司，彼此间的区别也经常是天差地别的。

从长期回报来看，真正回报率奇高的公司，一定是格局良好的行业里最优秀的公司。

短期走势而言，往往可能不是这样，比如说近期三四线酒企遭到市场轮番爆炒就是一例。

而这其实很好解释，如何时代，都会有暴发户，但终究，绝大多数暴发户都晚景凄凉。

想通了这一点，对于我们做投资就非常有指导意义了：分散买入那些最好的公司，并长期持有，定期跟踪检查公司质地并进行应对。

那么，什么样的公司会是最好的公司？

二、找到最好的公司

借用一位私募大佬的名言，最好的公司，就是能够改变世界以及不被世界改变的公司。

再具体解读就是，公司强大的赚钱能力，不被不断变化的世界所改变的公司；以及能够颠覆行业、产业甚至颠覆世界，同时能够创造巨大社会价值的公司，就是最好的公司。

说实话，寻找后者的难度，是远高于前者的，前者，随口就可以说几个，比如说茅台，上海机场，长江电力，LV等；

后者，则每个时代有每个时代的机会，需要进行前瞻性的判断。回头来看，互联网、苹果、电商、移动互联网、人工智能、新能源、新能车等都属于能够改变世界的行业，但具体会是哪些公司跑出来，实际上是很难预测到的。

不过，真正能够创造最大回报的，也一定是这些能够改变世界的行业和公司。

回顾股市历史，可以发现的一点是，那些能够给投资者创造极为巨大回报的公司，更多的落在了改变世界的公司身上；从给投资者创造较大回报公司的绝对数量的来看，传统公司又远远领先于可以“改变世界的公司”。

但值得注意的是，每个时代都有每个时代最好的公司。就像党报那句经典的名言一样，“没有马云的时代，只有时代的马云”。

另外，很多传统的行业，是不是就一定没有未来呢？不一定。

事实上，许多在传统行业上已经形成了绝对垄断地位的公司，都拥有极高的投资价值，并且由于时代的变迁，那些传统行业的公司有可能迸发出不一样的生机。

因为在新的时代，他们有可能会迎来更多新的机会，当然也存在一些可能导致他们弱化的因素。

比如说，这几年的大牛股白酒、食品饮料，其实本质上都是很传统的行业，但消费升级，给这些行业带来了新的机会。

未来，我相信许多传统行业的龙头公司，照样能够跑出来。比如说现在股价相对低迷的白电龙头、机场龙头、保险龙头、水泥龙头等。

三、什么价格买

对于许多新兴的行业和创新型商业模式公司，看估值（市盈率、市净率）一定会从头错到尾，也只会错失潜在的大牛股。

因为类似这种公司，正处于高速发展期，一定是重收入轻利润，所以市盈率指标就会完全失效。

我们更多的要从公司未来能赚多少钱这个思考角度进行研究，想不透的可以放弃。毕竟传统行业也不缺大牛股。

对于传统行业来说，市盈率、市净率等估值指标相对适用，但也不绝对。因为随着时代变迁，每个行业的估值中枢，会发生微妙的变化。

最典型的是白酒，十年前，白酒的估值中枢只有 20-25倍左右，而随着消费升级，白酒企业周期性大大减弱，所以目前估值中枢上升到了 35-40倍。

再比如银行，十几年前估值高达几十倍，现在却只有个位数，这背后，主要是由于行业生命周期变迁的因素：十几年前的银行是高速成长股，现在的银行是价值股。

不过，对于传统行业而言，估值再怎么变迁，但市盈率这个指标终究还是可供参考的。树不会长到天上去，也不会毫无底线的低。

具体什么价格、什么估值买，是非常艺术性的事情，但长期来看，分散买入最好的公司长期持有，一定是最轻松省事的投资方法。