第一个跌停

股市有风险，投资需谨慎；

专注大趋势，不负好时代。

7月16日，周五，天气很热，A股指数表现不好，近几个月市场最强的题材新能源汽车板块大跌。

题材每年都炒，这一轮新能源汽车的炒作略有不同。随着股价大涨，大家一看行业景气度和公司数据，竟然比原来大胆想象的还要好，于是摇摇头感叹下自己想象力的贫乏，埋头继续往上买。

作为新能源汽车板块杰出代表的恩捷股份，从2020年初到现在，一年半多的时间，股价翻了5倍。今年3月低位以来，3个月涨了1.5倍，直到这周五，股价出现了本轮大涨的第一个跌停。

以前说过，对于非常强烈的个股趋势，一般是“不见跌停不落泪”的。而第一个跌停，也并不代表行情的终结，往往预示着宽幅震荡的开启，离阶段性顶部不远了。这时候的应对策略：一是禁买；二是反抽减仓，直到20日均线拐头向下可以中线清仓。

新能源汽车是非常好的赛道，希望好好来一波调整，给个长期布局的机会。

本周末，多家券商发布策略报告，展望A股后市。

兴证策略：没有系统性风险，重视性价比，短期不追高，震荡再布局。配置层面：成长方向，短期优先推荐军工，并等待短期市场震荡择机加仓科技、先进制造、医药等。价值方向，聚焦中报季业绩超预期和“双碳”政策利多，继续推荐化工、有色、玻璃等传统行业的个股机会。

财信证券：指数上行速度放缓，关注碳中和、军工板块。短期也可关注中报业绩有望超预期的科技股和周期股。

安信策略：热门赛道短期休整，不改成长中期主线。高景气热门板块行情或将面临调整，资金或将转而追逐医疗服务、食品饮料、军工、汽车、5G通信设备等前期关注度较低的高景气行业。另外，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎，并向中小盘股延伸。

中信证券：A股仍处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，市场风格有可能再平衡。一方面，基本面预期好转的传统价值板块龙头会阶段性修复；另一方面，高景气成长板块已从抱团阶段进入轮动阶段，近期重点关注军工、CXO&医疗服务、云计算、物联网、化妆品&医美的轮动机会；另外，对于三季度的主线新能源和半导体，建议把握后续波动带来的入场时机。

国君策略：政策相对宽松与无风险利率下行环境下，中盘蓝筹将持续受益。掘金科技成长，行业配置重点推荐新能源/半导体/医美/化妆品等。

归纳一下：普遍认为指数会震荡蓄势一段时间，然后热点题材极端结构化的行情将告一段落，出现一些轮动和转移，配置上关注军工、碳中和、科技医药（医美）和周期。

我感受比较深的是，近段时间，确实市场结构化行情太厉害，买对了方向天天大牛市，没买对天天大熊市，还要饿着肚子看人家端两碗豆浆喝一碗倒一碗。

接下来情况可能会稍微好一点，但“指数化+结构化”的特征，未来会长期存在。这一点，奶爸前期已经定过性。至于传统白马股，在最热题材股熄火后会不会马上轮到，要打一个问号。原因是：一方面，很多人感觉传统白马股已经苦了很久，其实还不够久；另一方面，上证50指数的空头趋势，也是个隐患。

周五市场虽然大跌，但沪深两市总成交金额仍然有将近1.2万亿。好像连续很多个交易日，都超过万亿元了。然后，券商上半年业绩陆续披露，相对都比较好。

券商股今年以来走势很迷，市场氛围好加公司业绩好，偏偏股价死活不争气。我能理解券商同质化竞争严重，并且未来能享受的估值会变低。但是，可能也不需要过于悲观。现在，证券ETF已经有筑底迹象，如果右侧走出来，我到时吱一声，但不代表荐股。

市场总体趋势评分：7.2分（处于震荡偏多区间）；阶段最强指数：中证500、创业板指。500指数终于变成阶段最强指数第一名了，让人亦喜亦悲。喜的是，我们第一重仓；悲的是，这个指数范围宽又相对中庸，按道理很难最强的，变成最强说明市场总体就不是那么强，那么就慢慢来吧。