$贵州茅台(SH600519)$ 贵州茅台近日股票突破2300元的新高后，可以说惹起了众弄，网络上一...

$贵州茅台(SH600519)$ 贵州茅台近日股票突破2300元的新高后，可以说惹起了众弄，网络上一片骂声，尤其是茅台的PE已经是十年高位了，都说风险很大了，估值太高，要崩了。我们作为投资人，要理性点，不要人云亦云，要有自己的观点和看法。宏观层面就不说了，目前的贵州茅台的基本面是没有一点问题。那什么情况下贵州茅台才会停止上涨，横盘或者下跌呢？我今天从微观的、财务方面、大家比较熟悉的两个视角说说我的看法，看法不成熟，勿喷：

1、近五年茅台的ROE平均高达30%，所以连续涨了五年，将来如果ROE跌到20%左右，贵州茅台估计就要开始横盘，只是横盘不会跌，但是ROE 一旦跌到20%以下，下跌也就开始了。

2、近三年，贵州茅台的营业收入增长率分别是52%、26%和15%，而净利润增长率近三年分别是61%、30%和17%。两组数据对比，贵州茅台近三年的净利润增速是明显高于营收增长率的，所以股价也实现了几倍增长。将来如果两者的差开始颠倒，出现增收不增利的情况，那就要小心了，离横盘和下跌也就不远了。目前从三季报来看，净利润增速是高于营收增速的，所以短期无忧。

结论：只要贵州茅台以上两个方面的数据依然优秀，那就依然会继续涨，投资人就可以放心依然坚定持有。

坚定持有，十二大茅组合！（特别声明:本人只研究消费和医疗等和人的生命和生活紧密相关的股票，其他的个股不是不好，比如光伏、金融、地产和新能源等，但不在我能力范围内的个股也就不研究了，本人持有这十二只个股只是个展示，不是劝大家去买入，股票有风险，投资需谨慎

）

1、贵州茅台，真茅，2021年底目标价2210元；要有忍受多年不涨的耐力，比如2007-2014年7年不涨。（已实现去年底预计的目标价）

2，片仔癀，中药茅，2021年底目标价307元；要有忍受多年不涨的耐力，比如2012-2015年3年不涨。（已实现去年底预计的目标价）

3、爱尔眼科，眼茅，2021年底目标价98.02元；要有忍受多年不涨的耐力，比如2010-2013年4年不涨。

4、迈瑞医疗，药械茅，2021年底目标价486元；（已实现去年底预计的目标价）

5、恒瑞医药，化药茅，2021年底目标价142.05元；要有忍受多年不涨的耐力，比如2010-2014年5年不涨。

6、伊利股份，奶茅，2021年底目标价55.65元；要有忍受多年不涨的耐力，比如1997-2005年9年不涨。

7、海天味业，酱茅，2021年底目标价243元。

8、泰格医药，创新药临床CRO茅，2021年底目标价218元

9、通策医疗，牙茅，2021年底目标价369.43元；要有忍受多年不涨的耐力，比如2015-2018年4年不涨。

10、顺丰控股，快递茅，2021年底目标价105元。（已实现去年底预计的目标价）

11，长春高新，生长激素茅，2021年底目标价600元

12、公牛集团，民用电工茅，2021年底目标价253元（已实现去年底预计的目标价）

作者：只持有行业龙头 
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来源：雪球
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