金沃股份,估值分析来了

金沃股份，全称浙江金沃精工股份有限公司，2021年6月8日进行网上申购。根据首次公开发行股票并在创业板上市发行公告显示，本次公开发行股数为1200万股且不低于本次公开发行后总股本的 25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，发行后总股本4800万 股。

预祝各位朋友都能中签！

01  主营业务

（1）公司主营业务
      公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。
（2）公司主要产品
       公司产品为各类轴承套圈，主要产品包括球类、滚针类、滚子类三个大类12 个系列，

（数据来源：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书）

02  主要财务数据

（数据来源：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书）

03  同行业可比公司分析

1）五洲新春为同行业可比上市公司
       公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。
     目前国内生产轴承套圈的公司众多，但大多规模较小，产品定位中低端。由于国内轴承总体水平与国际先进轴承企业存在差距，能够专业化生产中高档轴承套圈，进入八大国际轴承企业套圈采购体系的企业相对较少。考虑到同行业公司与金沃精工在客户及产品方面存在一定差异， 且除五洲新春外均不是上市公司，可比性不强且无法通过公开渠道获取数据.

（2）力星股份为可比上市公司
      力星股份主营轴承零部件中的滚动体产品，与发行人主营业务不一致，其产品的生产流程及工艺与发行人也存在差异，但力星股份的下游客户与发行人类似， 同样为成品轴承等企业，且其下游客户与发行人存在一定的重合（根据其2020 年年度报告披露，斯凯孚、捷太格特、恩梯恩也是力星股份的下游客户），其所面临的市场竞争环境与发行人具有相似性。（数据来源：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书）

04  估值概况

综上可知，公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。目前行业规模小、竞争环境受经济周期影响更加明显。目前公司收入规模、净利润、研发投入都有待于提高。因此，我们认为公司合理市值不超过20亿为宜。

05  风险提示

以上估值，鉴于个人的知识、能力、水平有限，仅限于和朋友们探讨交流之用，不作为任何人的投资依据，股市有风险，入市须谨慎，风险自担！