从“村花”杨超越的苹果手机说起
热闹了三个月的《创造101》终于11人成团，带着“全村人的希望”、从开始被吐槽到最后的杨超越真的“超越”了其他100位女生，成为了这个夏天的话题C位。
这位1998年出生的杨超越成为了微博热搜榜的常客，“杨超越”三个字在《创造101》落幕之后就刷爆了朋友圈，甚至在《创造101》的百度贴吧中，一则讨论杨超越分期付款买苹果手机的留言，都引起了热烈的讨论。
很显然，杨超越们这群90后的消费观，已经普遍接受了分期付款这种网购方式。
乐信集团的分期乐商城数据也佐证了这一点：分期乐商城618当天下单金额同比增长220%，参与人数同比翻番。年轻人超前消费观念已经形成，消费在升级，观念也升级，互联网发展让分期付款格外便利。
所以分期电商此前冒出数百家，但如今能叫得出名字的不过三五家。作为分期电商的领头羊，在电商皆是红海的竞争中，乐信冲出重围赴美上市并继续保持高增长，到底是有什么绝技呢？
电商壁垒：微利与场景的博弈
中国用户对于网购已经习以为常，人们也会惯性思维地给电商企业贴上标签，比如买书上当当，京东正品行货物流快，唯品会就是女人的衣柜。这些企业的标签基本就是售卖的拳头产品和服务，也就是企业的核心竞争力。
区别于传统电商，对于从分期购物起家的乐信来说，分期电商是一个天然的消费场景，是乐信的标签，也是乐信的护城河。分期乐商城的订单中，超过99%都能分期付款：电视冰箱等大件可以分期，iPhoneX可以分期。
这样的超前消费,很像美国的信用卡生活，你很少看到美国人去银行存钱，因为存钱利率超低，没任何意义。犀利君曾在三亚听过某互联网公司总裁讲的一个段子，他老婆有一次拿了50万去美国银行存款，居然引起了当地银行的问询，因为那家银行已经多年没人拿现金来存款了。
但是，电商是一个微利的行业，传统电商有点像搬运工，把商品从厂家搬到电商库房，再搬到用户家里，很难有高利润。
乐信副总裁刘方对犀利君说，分期电商利润有两部分来源：买卖商品的利润，叫做当期毛利；另一部分服务收入是经营毛利，用户分期购买需要支付一定的利息。“当期毛利的确很薄。但是电商场景是我们商业模式重要基础，明确的资金用途会大大降低金融服务的风险。”
犀利君了解到，消费金融按照有无消费场景划分，可分为消费分期（有场景）和小额现金借款（无场景）。电商作为可靠的分期场景，客户资质、消费需求、交易行为、资金流向等信息清晰可判，金融机构可以及时获取借款客户的贷中、贷后信息，有效地防止欺诈、骗贷等问题出现。
去年，一大波互金企业赴美上市，从财务报表中可以看出，不少互金的利润妥妥碾压很多银行和公募基金。赚快钱成为人们对于互金留下的一个印象，并引发了一系列社会问题。但是，在金融强监管的背景下，赚快钱的日子一去不复返，合法合规才是做正当生意的首要条件。
毫无疑问，场景消费金融的合规优势更加明显。可是，之前的小额现金借款平台如今想要匆匆切入电商板块，其实并不容易，先发优势企业在用户规模、商品类别、市场规模上已经建立了多重壁垒，并将会继续扩大市场，对后来者形成很大的压力。
虽然电商现在的利润很薄，但是这样的商业模式和消费场景不是其他互金想转就能转的，快钱赚惯了，突然要换成低毛利的轨道，大多数人没有这般勇气。
而赚快钱不可能持续。细水长流的电商赋予了乐信很多场景化和延展性，在消费场景拓展上，分期乐商城的商品种类截至2017年底已经达到90万种，同比2016年增长超过50%。
技术铠甲：鹰眼与虫洞“护体”
随着商品品类拓展，人们分期购物频次也大大增加。分期购物正在从以前的“低频偶发性消费”，转向“高频经常性消费”。分期乐商城统计数据发现，最近三年里，每名用户的年均下单次数呈逐年上升趋势：2015年平均为7.15次；2016年平均为10.59次；2017年平均为11.19次。
随着乐信用户数接近3000万，用户分期购物频次增加，这也对乐信审核机制提出了大考验，如何能降低坏账率？如何能精准匹配借贷需求？如何防欺诈？
比如说，杨超越想借钱分期付款买苹果手机，如果是一个传统贷款业务可能需要2-3天审批，像手机这种金额相对低且无抵押的商品，银行还不给你贷。在分期乐商城买苹果手机，很受欢迎。
618当天，分期乐商城iPhoneX销量占手机品类的34%，即每卖出3台手机，其中一台就是iPhoneX。但如果杨超越要买，系统如何判断她的还款能力呢？
乐信自主研发的AI技术“鹰眼”智能风控引擎，可以对用户的还款能力、还款意愿、负债信息、稳定性、负面信息作出评估，并自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能。乐信技术副总裁史红哲表示，“鹰眼”拥有7000多个风控模型数据变量，做到98%的订单“零人工”干预；日均处理60万笔订单，相当于3000名审核员的工作量。
618期间，“鹰眼”表现强劲：
1
系统整体可用率99.99%
2
平均1秒交易决策
3
累计亿级的订单
此外，乐信还有一个杀手锏就是“虫洞”。简单来说，“虫洞”搭建了一个桥梁，无需人工干预，精准匹配想借钱的人和有钱借的人，实时完成付款。以分期乐商城为例，每笔借款，都会实时进入到“虫洞”。
“虫洞”根据资产状况自动对资产进行分级、定价，再按照接入系统中的不同资金方提交的资产要求，将这些消费金融资产推荐给金融机构。金融机构可以实时在线地完成开户、授信、放款整个流程，大大提升效率。“虫洞”技术单日可处理上百万张订单，全年承载千亿级资产管理规模。
“鹰眼”和“虫洞”等技术让乐信运营效率大幅提升。财报显示，2018年一季度，乐信运营支出占借款余额的比重下降至4.5%。而在2015-2017年，这一数字分别下降至为17.3% 、8.9%和5.8%。
“过去四年多，乐信近1/3的运营支出是金融科技研发。”乐信CEO肖文杰表示，仅2017年，乐信的研发投入就达到了2.35亿元，同比2016年大幅增长84.8%，占总运营支出的28%。
刚刚过去的618就是一场全方位的考验，无论从人力物力财力仓储物流等等都是超级练兵，而技术保障是这场考验中的重中之重。记得双十一刚开始那几年，犀利君经常遇到购物车打不开、支付不了、商品页面无法点击等等状况，所以说，没有技术“护体”，其他无从谈起。
Z世代消费观：信用消费
有人说，互联网是年轻人的世界，年轻人聚集最多的地方，就是最富有活力和创新的平台。
根据中国互联网信息中心2017年报告显示，中国网民年龄结构里，29岁及以下的人群占比高达53.7%。而在网络使用频率上，95后和00后用户则是最为活跃的一群人。同时，90后和00后的人口基数达到了3.3亿，已经超越80后的2.2亿，成为中国互联网的中坚力量。
很多的互联网机构把这群90后和00后称之为，中国的“Generation Z”（Z世代）。在分期乐商城，分期购物消费者以90后居多，占比超过七成，80后和70后用户占比约两成。第三方研究机构艾媒咨询数据显示，2018年中国分期电商用户有望增至1.7亿人，未来两年用户数年均复合增长率将达到68%。
除了用户之外，平台方和品牌方也因分期而受益。电商平台通过分期降低了用户购买门槛，同时派生出免息分期、服务费折扣、提前还款免服务费等灵活多元的运营方式，可以有效提升GMV。
乐信财报数据显示，今年一季度末用户数达到2640万，同比增长94.8%；一季度促成的借款金额148亿，同比增长98.3%；一季度末，在贷余额达213亿，增长99.3%。相信在618之后，乐信第二季度的成绩单将更加靓丽。
对品牌方而言，分期商城是品质商品绝佳的促销渠道。618期间，潮牌耐克Air Jordan篮球鞋在分期乐商城销量增长超过700%。这也成为品牌方争夺年轻用户的高地。
年轻人超前消费的观念已经形成，并不是缺钱才分期，也不奉行“储蓄型消费”。而是分期消费已经成为年轻用户群体规划财务进行自我投资的生活方式。618期间分期乐商城的每笔单价超过1100元，约是行业平均水平的5倍以上。
一位90后对犀利君说，会花才会赚，花出去的钱才是自己的。从全球范围来看，“信用消费”取代“储蓄型消费”是大势所趋。研究还发现，成长在信用理念、信用应用不断普及下的90后，对信用的认知和珍视程度也比“老一代”更强。
最后，奉上一首创造101的主题曲，Pick Me。