读书笔记：其他货币政策工具

前面两类应该说，都是经济手段、法律手段。那么其实一个国家经济的发展，也有特殊紧急的时候，这个时候，往往也会采取一些行政命令的方式。我们减少行政命令的使用，不是意味着不采用行政手段。所以央行的货币政策工具当中作为行政性手段的，我们把它叫做直接信用控制。

一、直接信用控制，是指对金融机构的商业隐含信用活动进行控制。在正常的年份一般不会用，那么有哪些直接性的信用工具？

直接信用控制主要手段包括：

●规定利率限额及信用配额：你比如利率的最高限额，央行对商业银行，规定存贷款的最高利率限制，是最常用的一个直接信用的一个管制措施，就是当经济出现非常危险的时候，那么可能就要采取这种行政手段，当然一般不采用行政手段。大家都知道在市场化的国家，或者有我们在建设社会主义市场经济当中，我们也更加的注重市场的作用，都用经济手段，法律手段。第二个就是信用的配额。这个是我们国家在计划经济时代用得比较多的，就是央行根据金融市场的状况和宏观经济的需要，那么来对银行系统的信用，就是贷款的指标加以分配

●规定金融机构的流动性比率：流动性比例，我们学经济的都应该知道。所谓流动性比例，就是指的流动资产对存款的一个比重。央行为了保障金融机构的支付能力，规定金融机构对其资产，必须保持一定程度的流动性比例。一般而言的话，流动性比率与收益率是成反比的，金融机构为了保持中央银行的要求，流动性的这个比例。一方面，它必须去维持这样一个长期放款或者扩大这个短期放贷的这个比重，另一方面也必须持有一部分随时应付提现的资产。

●直接干预等。央行直接对商业银行的信贷业务，放款业务加以干预。就是你如果有这种不符合要求的，直接要求你停止。就对业务经营不当的商业银行拒绝再提现，或者说采取高于一般利率的惩罚性的利率，所以这是直接手段。

二、间接信用控制，这个在国外，甚至于在我们国家也有。间接信号指导是中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法。什么叫道义劝告呢？央行利用自身的这样一个声誉，和他在金融体系当中的特殊地位，对商业银行及其金融机构，那么你的经营行为，他发出口头的或者说书面的这样一种劝告，来影响你的放款的数量和投资的方向尽管这个方式，好像对金融机构没有法律的这样一种约束力，但是由于中央银行的权威地位，它同样会产生政策效力。换句话来讲，就是央行的行长要打电话要召见一下商业银行的行长，那么在这样召见过程当中，很你讲央行的意图。那么其实对于商行来讲，那你就一定要理解到这个时候对你的一个作用，就是你要服从央行的这样一种，统一的一种部署。这个就叫道义劝告。所以每年中国的金融工作会、经济工作会，其实就是国家政府在向大家发出一个信号，讲明今年的工作的重点希望大家能够把你的这样一种业务发展，与中央的这样一种，或者说与整个国家的步调要一致起来。

那么还有一个方式叫窗口指导，就是央行根据市场的情况，物价变动的趋势以及金融市场的动向，对商业银行每一季度的贷款，这样一种增减额都做出一 个非正式的要求。如果商业银行不按要求增减贷款，就是要求你增加多少，要求你减少多少，就明示你。如果你不按这个要求，央行就可以通过削减对你这个银行的贷款的这样一种额度，甚至停止提供信用这样一些措施予以制裁。