机构、战略、与当下的市场

导言：本公众号是A股少有的、几乎唯一的只谈逻辑和心法，就能拥抱数万阅读者的公众号。因为我们聚焦交易中最大问题：心。所谓心，就是买卖和行动之前，我们的起心动念。这个东西可以说是逻辑，也可以说是心法，还可以说是战略。总之，我们除了不荐股，其他都做。好，请看正文-----

上一篇文章：《A股的二元结构：机构与游资》，我是下了很大的功夫去写。只可惜，很多人看热闹。其实，我想表达的是一种思想和方向：机构的一元在发力，机构的套路很有可能成为下一个阶段的主流。

记得在文章结尾，我是这样写的：

在新旧风格交替的时间窗口，游资和机构都有各种的代表，但一旦机构的一元定性，那么我们就要做好另一套准备，并重新适应机构的打法。

如果（因为我们无法100%确定机构的一元会垄断下半年），如果机构的一元重新垄断市场，我们必须放弃情绪的世界观，弱化身段和卡位的思维，取而代之的是，思考估值和对标，思考基本面正宗性和产业方向。同时，多拥抱趋势走势和头部企业。

很清楚，就是提醒各位朋友，如果市场按照机构的风格走，我们的思路必须拥抱机构，放弃游资的情绪逻辑。

游资逻辑是什么？

是身位；

是卡位；

是看谁先涨停；

在题材和故事上，追求偏虚的一面。

机构逻辑是什么？

是赛道和主线；

是预期和估值；

是业绩面和成长面；

在故事上，追求偏实的一面。

所谓偏实和偏虚，就是对故事风格的偏好。偏实是指喜欢实锤，喜欢能够计算得出的业绩和估值；所谓偏虚，就是喜欢噱头，业绩兑现往往遥遥无期，但故事可以讲的绘声绘色。

机构和游资，其实是两种思维方式，虽然偶尔重叠，但分歧还是很大。

我们操盘的时候，一定要搞清楚：当下是机构来定义市场，还是游资来定义市场。

谁的地盘，我们听谁的。

比如上半年，是典型的游资定义市场，所以碳中和和次新的炒作，几乎都不看业绩，也没有什么实的估值。

而年中之后，机构对话语权的把握越来越强，市场慢慢被机构定义。这种情况下，如果再不明白今天的市场是何人之天下，是难有大成就的。

就拿龙头的表现形式来说，情绪资金的局势下，游资喜欢卡位和身位，龙头往往喜欢从一而终。而机构资金则喜欢按照对标和赛道来做，喜欢在一个赛道内轮动制造龙头。

这就是为什么最近稀土和锂电池的龙头，喜欢轮动，甚至隔几天换一个。

而且，机构思维的龙头识别不是身位，更不是数板，而是看基本面预期差，看基本面数据。所以，在机构主导下，如果天天再去数板，就显得有点低维思维。

我多次分享过一个思维：龙头分为价值型和情绪型。二者的表现形式不一样，只有后者才数板，前者不但不数板，甚至连涨停板本身都可以不要。

前段时间，我写了几篇战略文章，很多朋友觉得“虚”，觉得“不实用”。其实，这只能说他的痛点还没有到战略的层面。可能还在纠结哪个战术，比如哪个板该怎么打，哪个仙人指路该怎么追？

事实上，战略并不虚，离我们也并不远。本公众号曾经写过：最大的战略是“方向”。

其实，看清楚未来一段时间内市场是机构主导，还是游资金主导，是拥抱机构还是拥抱情绪，就是选择方向，也就是战略。

看清楚这个方向再去寻找买点，追高也罢、低吸也罢，打板也罢、半路也罢，才更具有威力。

因为，没有什么比拥抱市场主流更重要。而这种主流，不仅仅是指是赛道和标的，更指赛道和标的背后的定义者-----机构还是游资！

注：本文系原创，想更多关注作者的思路，欢迎去阅读其股市三部曲（《股市极客思考录》《龙头信仰》《香象渡河》）。