《 三峡能源每股值多少钱》电价是统一和固...

《 三峡能源每股值多少钱》
电价是统一和固定的。三峡能源的收入是风电和光电。这个公司的风电和光电收入是靠它的风电和光电的设备，而这种设备的发电效率是一天不如一天，所以它的发电量是一年比一年减少的。而且维修的费用和职工的薪资一年比一年高……
因此在先天上，这种生意就是注定每年的收益一定是有减无增(……除非做假账骗人)。
三峡能源是卖风电设备金风的大股东。换言之三峡能源只是一家卖风电设备公司的有关连的利益互相输送的公司。金风的制品没有人买……就让大股东之一的三峡能源来买。藉此支撑金风有钱赚……不致于倒闭。(而中间互利互惠的交易价是怎么定？外人不知道。)
这个公司将来的收入不可能大。从它的财报可以看到它去年的收益是36亿(……这只是中国神华一个月的收益)。这个收益有多少是真的？我认为可信度不大。但是有一个数学原理上不能否定的事实就是：如果不做假账，它今年的收益一定比去年少。明年会更少，一年比一年少……过几年就一定会亏损 ！
有人说它是碳中和股。我问你，发电量每年减少碳交易量是不是每年减少？它现在每股的收入不算碳交易了吗？
它报表上每股的财产是2.3元，按国际商业惯例这一类设备的扣旧至少每年应该是5%……也就是说它每股的资财每年应该减少5%因此股价应该越来越低！
它每股的未分配利润是0.67元。估计今年最高分红每股不会高过0.2元。
中国电力股的平均市盈率目前大概在十倍左右。因为风电光电的利润低收益没有增长……所以它的合理市盈率最高不能超过12倍。为什么不能越过12倍？原因是这种股票的收益不可能有增长而且一年不如一年。光伏发电板在野外沙尘很多的复盖下只能用6年就要换。买这种股票，只能期望它有比银行理财更高的派息回报。
所以三峡能源每股的股价是：
它去年0.18元x12倍=2.16元
如果今年分红0.2元/2.16元=9.26%(派息率)。
结论：
三峡能源每股的合理市价是：2.2元人民币。