中证500指数处于历史估值绝对低位,能买否?

结论:

基于中证500指数估值水平的情况,对比历史数据,在企业盈利不断改善的同时,中证500指数估值明显偏低。未来随着估值回归合理中枢,叠加权益类资产的“黄金十年”,中证500指数将会有很大的想象空间!布局正当时!

什么是中证500指数:

中证500指数:是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证500指数估值水平:

今年6月15日中证500指数进行了每半年一次的成分股调整,有50个成分股进行了调入和调出,占总成分股数量的10%。

调仓完成后,中证500指数整体的PE从25.5倍回落到了21.5倍,PE历史分位点更是从15%左右降到了5.81%,也就是说,从中证500指数成立以来(2004年12月31日),有94%的时间估值都比当前估值水平贵。

回溯历史,中证500估值水平处于绝对低位:

单纯从指数点位上看,目前中证500指数6800点左右,相当于2015年6月最高点11616点的58%分位点,而从估值来看,当前的PE21倍,仅相当于2015年估值83.24倍的25%分位点。

做一个简单的类比,如果估值分位点和当前价格分位点匹配的话,那么当前中证500的估值至少应该达到48倍(即83.24倍乘以58%),对应当前21倍水平至少还有两倍的提升空间。

利率下行,有利于提升企业盈利水平:

中证500指数成分股多以成长类企业居多,未来十年,我国利率水平或将不断下行,而企业融资成本也将随之下降,流动性环境改善,或将助推企业盈利水平再创新高!

综上所述:中证500指数整体估值处于历史低位;在利率下行的背景下,企业融资成本下降,企业盈利能力有望提升;中证500指数将具有很大的想象空间!值得重点关注!

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