腾笼换鸟，疯狂镍盘
近期上镍和伦镍，一个破八，一个破万，每到一有行情，老杜就又冒出来了。
回忆了一下，自从在微信公众号发表了《伦镍，沦孽，轮虐》之后，已经过去了近一年时间。中间也写了一些关于镍的段子，可是。。。实在不想再写了。为嘛？心塞啊。
在那篇文章之后，老杜曾建议大家结合伦镍行情的印尼因素，向中国大妈学习，风物长宜放眼量，镍铁行业已经进入了新常态，抱怨“镍障俺等到花儿都谢了”，不如就地卧倒，“农妇、山泉、有点甜”。既然伦镍不知何处去，爪哇岛上也可“耕田”，但呼啦容易转悠难，有时候顾面子顾不上里子。面对可能到来的镍产业的“厄尔尼诺”，老板们别哭，山外青山楼外楼，其实你也可以做到，如果你及时“仓净空”了，就可以踏着一带一路的节奏，开枪为你送行，和老毕一起来印尼建厂，只要你不再任性，这回就是真的！
有多少业内的朋友能够做到这样潇洒飘逸俺不知道。俺只知道在我加入的十来个镍产业的微信群里，现在每天除了偶尔发发红包就是拉拉选票，真正谈镍的不多啦。
这一年来业内也有很多故事，比如上海期镍的上市与交割，印尼建厂的纠结与困惑，国内环保的连环压力，伦镍库存的堰塞湖水。。。当然，最主要的还是我们实体经济的持续疲软，需求不振。现在回过头来看，去年上半年那波行情比起伦镍的漫漫雄途来，只是一次小小涟漪罢了。国际投行大鳄们，不知是水平不行还是心怀叵测，当时都把2015年伦镍均值看到20000美元以上，现在看来才只有一半，这差距也太大了吧，眼镜和节操碎了一地。
最近在国内和几位专家交流的一下，受益匪浅。老杜比较认同他们的一些观点，在此和大家共享一下。除了印尼的情况，其他俺只是个信息搬运工，仅供参考。
一、为什么行情都这样了，多数产量已经跌破了成本，而国内外还有工厂就像打不死的小强，还在生产甚至扩产？
对此安泰科徐爱东教授的看法是：1、国际方面：产能前期建设项目进入密集投产期；菲律宾、印尼处于扩建接替阶段；国际主要镍生产企业不主动大肆炒作减产话题；另外镍占其总收入的份额也偏低。2、国内方面：国企肩负着社会责任，维稳的需要；部分私企老板在逆势左侧操作赌回升；个别项目尾大不掉骑虎难下；有些企业怕自己停产让别人抢占了市场份额，只要资金链没断，干脆就抗着。镍吧总经理温泉先生的看法还有：很多企业还欠着银行的贷款，反正开也是死关也是死，两权想害取其轻。中国镍铁行业曾经有300多家，目前活着的只有三分之一，如果行情趋暖，估计还会有50多家死灰复燃，这150家镍企将是中国镍铁产业最后的力量。
二、现在的镍行情到“底”了吗？
大部分业内人士的看法是还要跌一段时间。理由如下：在全球经济疲软，国际资本市场、大宗商品特别是石油还在继续下跌的情况下，镍不会独善其身。目前资本市场的走势与以前略有所不同，大家都在赌美国加息，而靴子迟迟不下来。按说美国经济向好，美股和美元应该坚挺才是，可是它们的近期表现也差强人意。反而是黄金走势有点怪异，好像在诠释那个“真理”：乱世藏金，现金为王。对镍铁的主要对象--不锈钢的前景，中国联合钢铁网不锈钢+镍部总经理韩建标先生认为：中国不锈钢的产能、产量增幅变缓，出口因欧盟反倾销将出现负增长；中国进口镍铁使用比例提高，未来中国不锈钢厂与国际钢厂之间的成本优势不再明显；不锈钢行业将进入新的洗牌重组期，普碳钢厂的介入将加剧行业竞争；中长期的不锈钢行情仍在下行通道，不容乐观。久立集团花克先生认为，国际石油、矿业巨头们只有20几美元的开采成本，只要任性应该还有下跌空间。因此，仅就原料来源而言，说邪乎一点，未来俄镍的板，印尼和其他国家的铁，两把利剑同时插入中国镍产业链，中小企业还有好日子过吗？很多大型国企在给私企托盘，最后变成了拖盘，一不小心成了股东，教训应该汲取。
我说的都是他们的一些结论性意见，大家如有兴趣，可加《镍之岛》微信公众号找他们索要PPT数据分析资料，或者直接找我也行。
三、印尼原矿还有没有“解禁”的可能？
暂时看还没有这个迹象。但是有三个情况需要密切关注：一是佐科总统刚刚换了一个海事统筹部的部长，这个部长表现欲还很强，一上来就说三道四，和副总统对着干。而能矿部长就属他管辖，谁知道他今后会烧出哪把火来。二是印尼盾已经贬到14000，这比四年前跌了65%，比禁矿前也跌了17%，对出口矿产资源应该是个利好因素。三是佐科总统的经济政策落实不力，压力很大，东部地区是个矿产集中但基础设施落后的地方，老百姓和地方官员一起努力，政府也许会有个说法。但不管怎样，出口原矿和建厂（进度）挂钩应该是板上钉钉的事。个人认为印尼已经失去了矿产救经济的最好时机，即使当初就没有禁矿一说，就现在这行情，还有多少矿主愿意开矿？还有多少铁厂还要买矿？今年以来印尼一直是贸易顺差，不是出口转好，而是进口更差！印尼盾一贬再贬，3040亿美元的外债将是压垮印尼经济的最后一根稻草。
四、印尼建厂的最新进度如何？
青山大家都很了解了，不再赘述。预计今年底，可以有东方振石（高炉）、宁波明辉（高炉）、金麟实业（高炉）、IFISHIDECO（高炉）、华迪钢业（矿热炉）、世纪冶金（矿热炉）以及一些每天只耗几十吨矿的小鼓风炉厂家可能会投产，加上已在产的ANTAM、INCO、INDOFERRO、MODERN等共计十家左右可以出镍铁或镍锍，总计不会超过15万吨镍金属量。印尼产能的真正释放会从2016年开始，到2017年底，估计印尼镍铁就不会对中国市场造成较大冲击了，因为。。。很可能就地消化啦。当然，如果行情持续疲软，这个进程可能会推迟。
小结一下：国内镍铁行业经过十年的发展已经功成名就，飘飘地离去，正如你悄悄地走来，夕阳无限好，只是近黄昏，是到了该腾笼换鸟的时候了。腾哪个笼、换哪只鸟可能各人见解不同，但这些年国家放出不少猫，也没看抓住多少耗子，国家队救股市，也被大盘放了鸽子。因此我们也要有的放矢，仅对于国内镍铁行业而言，俺建议已经投入的就坚持坚持，坚持不住的就往技术创新、产业上下游转向，有钱的老板就别再往镍铁这个堆儿里扎啦，带着亲妹妹逛街这种无利润投资就是犯傻，如果你特别喜欢这只鸟，也可以把笼子放到国外去养，但要注意水土不服。整个镍产业也只有先腾笼换鸟，才可能有凤凰涅槃，而且央企、普碳这些大鸟们已经来了，您还等什么？换哪只鸟都行，就是别换鸵鸟，对形势视而不见，自己安慰自己，心存侥幸，痛失好局。
天津爆炸，炸出个空气清新剂说；镍盘暴跌，也许真会带来一个凤凰涅槃的新产业。旧的不去新的不来，六道轮回，出来混迟早要还的，就是这个道理。
最后，借助网友“红袖添香还添乱”的感慨作为结束语吧：夜色寂寂，秋意凉凉；天朝股民，泪水汤汤。中国梦兮，南柯郡兮。改革牛兮，中产亡兮。长叹息以掩泪兮，哀民生之多艰。