什么是量化交易？

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数学模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

量化交易是一个很大的范畴，其核心是用数学模型或者明确的交易规则来指导交易，而不是纯主观判断。从狭义上来讲，是指量化交易的内容，将交易条件转化为程序，自动下单；从广义上来讲，是指系统交易方法，就是一套整合的交易系统，即根据一系列交易条件，智能化辅助决策体系，将丰富的从业经验与交易条件相结合，在交易过程中管理好风险控制。

● 学习量化交易必须掌握三个技能

1、投资策略，即投研能力：熟悉金融市场、经济环境。

2、科学研究，即数学能力：掌握数学模型，有数据挖掘技术

3、计算机技术：会编程，IT互联网

● 国内发展趋势

目前国内量化投资规模大概是3500到4000亿人民币，其中公募基金1200亿，其余为私募量化基金，数量达300多家，占比3%(私募管理人共9000多家)，金额在2000亿左右。中国证券基金的整体规模超过16万亿，其中公募14万亿，私募2.4万亿，乐观估计，量化基金管理规模在国内证券基金的占比在1%~2%，在公募证券基金占比不到1%，在私募证券基金占比5%左右，相比国外超过30%的资金来自于量化或者程序化投资，国内未来的增长空间巨大。而我们中舜佰联研发的AGS智能量化机器人是国内首批在数字货币市场领域做量化交易的企业及产品。

● 量化交易至少应该包括五个方面的要素

1、买入和卖出的信号系统

2、牛市还是熊市的方向指引，比如用200天的移动平均线分辨熊市中系统风险的规避

3、头寸管理以及资金管理

4、风险控制，运用信号源来确定止损位置，利用资产曲线和权益曲线来加以判定和管理

5、 投资组合，不一样的投资品种、不相同的交易系统（不同功能和参数，有快有慢）以及不同的时间周期组合，且分散组合，让交易账户波动更加稳定

● 量化交易具有以下几个方面特点

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性。具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。