中国建筑：说说为什么不舍得清仓？
2020年疫情影响开工结算的情况下，3季度营收同比上涨10.53%，净利润同比上涨3.86%。2020年新签合同额31993亿元，同比增长11.5%。2021年1月新签合同额同比增加11.1%。目前市盈率4.7倍，以最近3年净利润复合增长率计算，PEG=0.4，PE位于历史5%分位值左右。
确实，基建行业的估值不能只看盈利，要看盈利预期看周期，因为这是一个绝对的宏观经济周期行业。这一定不是一个对于基建最王牌的时代，但是对于基建，真的已经到了比过去95%的日子都差的时候了吗？
最近在看《读懂十四五》，看完写详细的笔记肯定是没能力，但是可以挑几个思路特别启发的话题简单聊聊。
其中，中国下一阶段主要经济驱动力就是新型城镇化与扩增的中等收入人群。在新型城镇化之下，房建市场不会是火爆，但是至少应该可以维持稳健。同时，中心城市群补短板，目前中国的人均民生（医疗、图书馆、体育馆、城际交通）等远落后于世界，一系列民生工程将为基建带来巨大市场，同时还有叠加的市场目前也不看好的通信行业基础设施建设（5G领域）。
再推荐一次任博士的《新基建》，（经管小札三：《新基建》），在危机之下，以基建先行，是能够将负债更多转成收入和再消费的负债，也是为下一步发展奠定基础的投资，下一场大国之争的道路选择已经开始。
再聊点别的，广联达是一个之前关注过，但是因为对这个领域很不懂所以没敢入手的标的，看了《高质量增长》里面的采访，才稍稍懂了一点这个行业的逻辑。（经管小札五：《高质量变革》）这也是高领的抄作业股，已经涨了很多，也非常符合高领的“+技术”的打法。
但是调过来，大家有没有想过，再工业互联网的时代，+技术，给技术公司带来丰富的订单，一定是因为传统公司能在新的技术趋势里面获得充分的收益，当技术公司挺贵的了，不如考虑一下走在前列，有变革意识，已有作为的传统公司，或许时间会很长，可是谁让便宜呢。
在报告里看到很多次提到装配式建筑，之前听说都是成本会高不少，感觉这玩意都成地方政府拿地的下派的指标了，有内行的兄弟介绍一下不？
中国建筑近期有原先股权激励的股份解禁上市，可能还能稍微再低一些，已建仓位不想折腾了，没建仓的确实可以再看看。
价值或许迟到，但是不会缺席。现在市场上，真的已经是可以简单翻着数字找一沓子机会，就看各自的兴趣爱好了。