私享家专属：巧用私密数据

私享家专属：巧用私密数据

栏目：股民日记 时间：2020-06-11 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：14572 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

近期指数相对强势，场内交易愈加活跃。我们如何找出那些隐藏在表面背后的机会？今日课堂教您巧用私密数据。

上节课给大家讲了异常单的监控，简单回顾一下。

1、隔价买入与隔价卖出的成交额大小与总成交额的对比，比值大于5分之1最好。

2、异常单监控，主要看部分成交的数量以及全部成交的股票。

【一】隐藏的交易

1、集合竞价与大宗交易的区别：

首先，我们平时买卖股票的交易方式有集合竞价”与“连续竞价”，两者统称“集中竞价”，也就是在二级市场上进行场内交易。而“大宗交易”不纳入指数计算，其成交价不作为该证券当日的收盘价，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。大宗交易的交易经手费按集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费率标准下浮。其中，股票、基金下浮30%，因此大宗交易具有定价的灵活性、且对场内交易价格影响小、效率高、交易成本低等特点，有效地缓解限售存量股份转让对二级市场的冲击。

2、大宗交易下的机会：

我们先来看一只股票，先来看股东减持比例的记录，我们可以看到，在7.15号，钟志辉通过大宗交易减持手中股份，172万股。再从新进私募来看，我们看到深圳市汇智股权投资管理有限公司新近172万股，这与大宗交易的买入方不谋而合。

之后股价连续上行，涨幅接近150%，

其实“个人股东通过大宗交易高折价减持避税在业内是公开的秘密。如果通过二级市场卖出，由于其所持上市公司股份成本极低，根据差价情况势必要缴纳较高的所得税。其主要方法是通过高折价率将手中的股票转让给指定的接盘方，由于交易额降低，大小非可以减少交税。接盘方大多是高管的关联人，表面看起来与减持方无关，而实际是关联方，说白了就是代持。一些个股在低位通过大宗交易减持后股价不跌反涨其中另有玄机，对倒避税成功后，公司随后释放利好，推动股价大涨。”

还有就是部分地方政府出于招商引资，会给券商开出一些优惠政策。比如对于原始股东或者定增股东，减持股票后的盈利需缴纳20%的个人所得税，其中60%上缴财政部国税、40%归地方所有，“那地方政府可能会把40%地方税部分直接减免了”。此外，还可以用高折价的方式来避税。大宗交易折价越高，避税越多，再由接盘方将避税所得部分现金返还给减持的股东。

我们来做个计算，假设某上市公司股东股东要解禁1000万股股票，其持股成本为5元，T日收盘价为10元，该股东通过大宗交易平台、以9.7折的价格倒给某机构，需缴纳个人所得税(9.7-5)×1000万×20%=940万元。但如果该股东以9折的价格出手，则缴纳税额只有(9-5)×1000万×20%=800万，避税140万，机构则少支付成本700万，至于140万的避税额度机构用现金方式支付给减持股东（机构需收取一定比例佣金）。而目前，“福建的税费减免力度更大”因此很多人会选择和福建区域的券商营业部合作，而这个股票的卖方营业厅是税收优惠比较大的福建地区营业厅，所以大概率是卖给自己人了。