投资不是赚那点差价

有一段时间没有写文章了，甚是想念。今天这篇会以闲聊加关注公司变化解读为主，这篇写完接下来两个月只会偶尔写写，并不会再像这样长篇大论了，精力要放在调研和跟踪公司上去了。

现在市场很割裂，应该说极度割裂。倘若对新能源、光伏、锂电池、芯片半导体、某些囤货概念这种嗤之以鼻的话，赚钱与否先不谈，能少亏就万事大吉了。

业绩暂时还看不到，基本面稍微走强股价便会一飞冲天，这是对当下市场最好的解读。

A股，一直是以博弈为主，又或者说赌场更为贴切，2007-2008年，2014-2015年直至现在，或许真的就是七八年一次轮回。

疫情过后，因为对小企业现金流匮乏和融资困难的担心，资金向两个方向进攻，一个是“永续经营”的食品饮料，一个是各行业龙头。

基金追捧的盐津铺也把160的1丢了，像张坤重仓火锅料颐海国际也是如此，我记得那会儿居家歇业，三全食品大卖，也确实理解不了冷链运输不方便的情况下怎么做到如此好的流通。

另外一个当时被基金重配的是行业龙头，其中印象最深的是恒力液压、三一重工和海天味业。

虽然前段时间恒力和三一回调幅度很大，但也慢慢爬起来了，这两种基金同期重配从结果导向来看，是行业、企业能否保持持续增长决定的。最终结果怎么样我不得而知，但是资金预期是一直环比增长，一旦打破这种预期，难保不是下一个盐津铺子。

与之对比的有两类，一是资金缺口大的芯片半导体，因为行业研发费用高同时叠加疫情出货大减预期，资金纷纷撤退，再看看当下全志科技，芯源微这种涨幅，似乎又在证明A股是博弈的市场，纠错的市场。

第二种是狂热份子以口号的形式来论证市场，其中最大的头子是北京那个财经圈娱乐专家，其中也不乏各种私募机构喊出的500亿以下不买，1000亿以下看都不看，A股会逐渐港股化,美股化诸如此类。

清晰的记得那会儿我还是重仓星源材质的，最低只有几十亿市值了，面临的最大的问题是市场带来的，小市值成长股真的没有出路了吗？

打脸最狠的并不是这些小市值优质个股，而是ST，随便举几个例子：

ST板块才是最近半年的预期差，特别是那种揭了帽子的，像融捷股份，江特电机，舍得酒业，结合非大市值不买的言论看，也不知道他们现在是怎么想的，虽然我也不会去碰ST个股。

稍微研究下美股，也知道标普2000只中小盘个股是跑赢道琼斯和纳斯达克指数的，并不只是苹果微软这种大巨头在涨。

过气龙头不如狗，东方通信是如此，君正集团也是如此，天山生物更是如此。

还是那句话，A股是博弈为主的市场，同时喜欢把一种市场风格演绎到极致。这里面是制度的问题，管理规模以业绩为导向，业绩考核周期偏偏又短，很容易促使管理人做快速轮动和左脚踩右脚的游戏，不及预期砸盘的也是他们。

万科A,中国平安，格力电器这些基本面并没有太差，无非就是主导的大资金换了场子，因为他们也有压力，赚快钱才是最好的生存方式。

作为散户的我，一直践行价值发现和均值回归，但一般不去碰大盘股，同时也不会参与类似于ST这种存在退市可能的个股。我参与的大多数都是不怎么受关注，但行业和具体公司基本面正在有好的改变。

一个行业风口来了抓不住龙头，赚不到最多我不会过于焦虑，因为这种潜伏式的复利方法很有效，不论市场怎么改变，得失不在一朝一夕，而是整个投资生涯。这其中最难的是预判风口和了解公司基本面的变化。

接下来讲讲个股：

华阳集团最近挺热的，也创了历史新高，我第一次买入是12块左右，所以我对公司的了解是比最近加入的朋友们更为清楚的，一共有四份录音资料和三份文字纪要，其实都差不多，倒是把董秘翠翠累到了，前面讲了太多，就对近期的信息做个总结吧：

保隆科技最让人匪夷所思的是外资持续不断的买入，基本面就上就是MEMS传感器和空气悬架核心弹簧部分的增量，近期小市值个股拉的挺凶，但保隆不动声色的涨了不少，这种机构建仓的方式一旦遇到业绩或者大客户订单，那就是猛拉。

四维图新又开始了跌跌不休的走势，七月份华阳定的MCU开始出货，年底德赛西威定的SOC开始出货，芯片这块明年占据三分之一的营收，但市场炒作还是在没出货的概念股上，这种情况遇到过很多次，行业没有几个业绩为主的顶梁柱，那就是游资乱炒的行情，四维需要的是业绩转正，最好的参考就是做过的士兰微。

关于高精度地图的事情，2022年4-5月份订单才开始真正释放，2023年大规模装机。四维另一个问题是散户居多，我是准备冷处理尽量少聊的，架不住私信太烦了，我也理解亏损套牢的朋友希望能抓住救命稻草多挣扎几下，我这里再说一次，我没卖，暂时也没卖出的准备，那种单压一只的买入时应该就有心理准备了不是吗？

这是关注的汽车智能化赛道上的三个标的，其实近期自选加了几个低位的个股，暂时还是不做推荐了吧。

另外就是持仓的云计算和游戏两个没起色，仓位还很小，这是后面几年重点研究方向。

仓位最大的是星源材质和欣旺达，这两个会持续高增长至少3年，这也是为什么我这两个仓位最大的原因，短期的波动对我来说都是过眼浮云，中报我再详细讲这两个个股基本面的变化。

2020年有很长一段时间，很多大盘蓝筹股股东数量大增，市场有部分人根据这个看空，现在看这是正确的，那部分蓝筹业绩没起来，基本面几无变化，涨是因为公募基金手里钱太多了连续买入而已，而这种情况被市场解读为以后资金只“好公司”，出名的公司。其实公司长期基本面向好，那一定会被“价值发现”，如果叠加行业风口，那就是一倍两倍或者数倍的收益，我劝大家尽量去研究基本面，星源材质我写过几十篇基本面变化的文章，也是一步步看着从几十亿到300多亿，现在华阳这种信息挺多，但碍于某些原因不能详细的写了。

因为缺乏运动和饮食不规律，身体很差，近期开始健身，所以聊得东西就少了，精力暂时也跟不上。预判的9-10月汽车智能化会起来，华阳和保隆先抢跑了，（这里抢跑是先涨了的意思，并不是卖了，做这个解释是因为有不少人曲解文意），有现金的可以按照我的方法来选，一样可以赚到钱，就像锂电池很多都涨的比星源好，我主要是给一个发展方向，这个方向是实地调查和研究之后的结果。

判断一个企业买入和卖出并不是因为当前价格，也不是赚了多少亏了多少，而是要根据市场热度和企业真实价值来决定的。