三角洲理论 第三章 中短期DELTA（ITD）

第三章 中短期DELTA（ITD）

一个DELTA高点必须是两个DELTA低点之间所有最高价中的最高价。

一个DELTA低点必须是两个DELTA高点之间所有最低价中的最低价。

在90%的情况下，只需要这一条就足够了。

这条定义使得DELTA转折点绝对地确定。

转折点的分类

尝试过【标注DELTA序列】的人很清楚地知道，将所有的市场涨跌都放进一个预定的框架里是非常困难的。

基本前提是市场将做他们“应该”做的【事情】，或者市场将不做它们“应该”做的【事情】。如果当时，在预定的点，市场不做它们“应该”做的【事情】，这里必有一个原因。这个原因，通常是有强大的力量，暂时与市场“想去”的方向对着干。交易者显然可以利用这个知识，跟随这个暂时的强大力量…..获取利润。如果市场不做它们“应该”做的【事情】，那么相反的运动很可能是剧烈的。

　　我发现，市场以不同方式进行运动与DELTA转折点有关。这些活动依赖于市场固有的强势或者弱势。我发现，所有这些不同的行为特征可以只分成四大类，我将它们称为：正常的，真实的，弱势的，强势的。下面是这四种分类的定义和举例。

图3－1

（1） 正常的 – 当市场正常运转时，波动是非常明确的，转折点也是非常精确的…..就在DELTA预定的转折日期的一两天内。除非市场背后有非常强大的力量，否则市场【行为】在大部分时间都可以归为“正常的”或者“真实的”。在【图3-1】例A（1）里，带圆点的方框，代表了DELTA转折。在“正常的”市场里，研究被揭示的市场节奏，与DELTA转折有关。

图3－2

（2）真实的 – 有时候，市场会有两个差不多等值的高点，或者低点。当时最接近预测点的高点/低点，就是“真实的”DELTA转折点。如【图3-2】例B（2）所示，DELTA转折点就是最低点（a）。例B（2）的一点变化如例B（3）所示，一般可能认为转折点是最低点（c），但是，这不是事实，【事实是】“真实的”转折点在（b）点。进一步的细查表明，市场真的在（b）点转折然后上涨，而（c）点被放弃，【这】可能是由于市场被操纵，楼上交易者的强制止损等等。具有提示效果，或者使问题清楚的是（c）点股价范围的上半部分的高位收盘。当股价沿着实际启动于（b）点的趋势方向，收盘于高位，【（c）点价格】在前期低点下方的那部分应该被忽略。

例B（4） 是例B（2）时不时发生的另一种变化。在本例里，DELTA投影位于两个底部之间。两个低点之间的高点，离DELTA转折日期非常接近，或者正好就在那一天。在这种情况下，“真实的”转折点是最接近DELTA投影日期的那一点。

图3－3

（3）弱势的 – 当市场趋势无论是涨是跌，那么相反于趋势的一方就是弱势。讨论这个问题，首先需要忘掉一般关于牛市、熊市的概念。我们讨论的是趋势的力量（无论涨跌），弱势就是趋势的相反方向。在【图3-3】例C中，市场趋势是向下的。在例C（5）中，市场正在“努力”形成下一个DELTA高点。它“想”准时形成一个高点，但是最终放弃【努力】并猛烈下跌。这对交易者来说，可以提前判断DELTA转折点会来得早些，并且向下趋势会持续。本例中，DELTA转向点是【市场】抗争的最后一天…..（d）点下跌的前一天，尽管在【它的】前一天还有些微高点。

在例C（6）中向下的趋势非常明显。市场“想要”转向，并形成一个DELTA高点。但是市场的力量如此强大，以至于向上只持续了一天。在一个趋势强烈的市场里，交易者需要注意在DELTA转折点这样的活动。如果在那时预料会发生这种情况，那么当它发生时，就给交易者唯一的上车或者加仓的机会。在本例中，DELTA转折点是高点（e）。我只能想起有一个市场――1981年的白银期货创s50高点时的行情――它的趋势是如此强，以至于它完全跳过一个DELTA转折点，而没有在DELTA转折附近给至少一天的反向行情。

例C（6）的一个变化是例C（7）。这极少发生，但也是可能的，在一个非常强的市场里，DELTA高点（g）比DELTA低点（f）要低。

图3-4

（4） 强势的 – 在前面的例子里，我们着重分析强势市场里的弱势一边。最后一种分类分析强势市场里的强势一边。再次强调一点，强势是指市场运动的任何一个方向，包括涨跌。【图3-4】例D（8）显示了一个典型的强势市场。它“试图”在DELTA转折点（h）点形成转折，但是当时的市场力量是如此强大，以至于它越过了转折日。最终，压力得到暂时减轻，并且市场开始朝DELTA高点（i）运动。有时候，这个点（i）可能会因为前一个点的穿越而准时到达，但是，交易者应该更多会看到它提前出现，因为市场内在的力量可能还是很强大。

这四种分类定义了所有的DELTA转折点。

大约90%的时间，市场的转折点就出现在DELTA转折点，上述定义适于需要说明的特殊情况。上述定义被不断应用到我们对数百个图表的研究分析中――这些图表是我们用来研究并评估DELTA现象的，以便获得关于DELTA精确度权威的数学的结果，【这】适用于每一个转折点…也适用于每一个商品…既适用于LTD，也适用于ITD。

我们最先看的DELTA图表是黄金，现在我们继续研究。在下面的内容里，我们将持续地研究黄金。

当我使用吉姆确定的ITD序列时，有一件事情对我来说变得很明显，那就是主要的方向改变和主要的涨跌都常常出现在点（1）的左边或者右边。在黄金图表上，主要的涨跌都开始于点（11）、（11'），（1）和（1'）。

这种DELTA特性属于五种时间结构【共有】，其他转向点都没有这个特点。这种独特性是非常有用的信息。这个特点在低点比高点更普遍。当你研究下面的图表时，请注意这个特点，看看在点（1）的位置有多少主要的低点。

同样要注意，当市场大涨大跌时，如何应用以上四条指导方针。你将会明白，为什么我要你记住它们。

显然，只有一个正确序列，因为翻转只在相对于彩线的一个位置。一旦你发现了翻转的位置，其他的点依次排列。后面，我将教你如何找出任意市场DELTA序列的正确方法。

　　　当我找出所有的25种主要商品的DELTA序列后，下一个工作就是把这些数据从行情图表上放到一个数字分析表格里，以便让计算机能够分析处理。把图表上X轴的DELTA转折点放在表格的最顶部的一行，把每个序列开始的日期放在表格的最右边一列，如表3-1所示。

每个DELTA转折点都按照与它最近的一根彩线的相对位置标注上。例如，

对黄金来说，

点（1）出现在橘线后，那么如果点（1）在橘线后的第六天出现，

那么这一点就定义为O + 6，用计算机符号表示就是O 6。

点（4）出现在红线的左边，因此，在红线前面9天出现的点，标记为R – 9。

下面就是关于黄金的数字分析列表。然后，我让程序员汤姆.贝瑞开发了一套能得到如下结果的程序。

（1）每个Detal转折点与彩线之间的平均天数。

我决定只取92%的点，而忽略其余与平均天数差距最大的8%的点。

我感觉这将是一个更真实的平均数，而不会给偶尔异常的情况不恰当的重视。

从分析中剔除的点标上了（*）号。

行AVE显示了每个点与彩线之间的平均天数，这就是平均点。

（2）在平均点两天内出现转折点的概率。行MP2+/-2是此概率的百分比。

（3）在平均点三天内出现转折点的概率。行MP3+/-3是此概率的百分比。

（4）在平均点四天内出现转折点的概率。行MP4+/-4是此概率的百分比。

（5）精确度。

下一个我想知道的问题是，“序列中的一个点与平均点之间的平均天数是多少。”

行AR给出了每个点的结果。

AR的计算方法是：

取每个点出现的日期，计算其与平均点出现的日期之间的天数Ｄ，

然后累计天数Ｄ，再除以累计的次数，

最后再乘以１０。计算结果是一个2位数。

例如说，

黄金的点（1）的AR是21，

这就是说点（1）出现的日期，与平均点的日期之间的平均天数是2.1天。

（6）商品/股票的汇总值。

最后一个答案是序列中所有点（本例是11个点）的汇总值。

对MP2来说，结果是所有11个点的平均MP2。

在表的最下面几行里，能看到MP2的%是56。

对所有序列来说，最重要的结果是AR=25。

这意味着，序列中所有11个点和平均点之间的平均天数是2.5天。

这个结果让给每种商品的AR在同一尺度进行排序变得可能。

　　表3-2是25种商品的AR。

每列最后一行是所有商品的平均值。25种商品的AR是27，或者说与平均点差距2.7天。

请注意我们的例子，黄金的AR是2.5，非常接近于平均值2.7。

我相信，平均2.7天在所有能够找到ITD的市场里很有代表性。

我让汤姆.贝瑞设计了一个计算机程序，

可以处理得到一张关于ITD点（平均点）的表格，

包括每个点的以上信息，不限过去天数和未来天数。

将来每年将给DELTA国际社团成员发放这张分析表。