投资最重要的是资产配置

资产配置

投资最重要的就是资产组合与资产配置。

市场择时和选股固然重要，但从长期来看，无人能准确择时，选股正确者更是凤毛麟角。资产配置是你实现成功投资的唯一有效手段。

毫无畏惧地坚持你的资产配置策略要比挑选'最好的’投资策略重要得多。

最重要的理念将你的投资组合分布于几种不相关的资产，这样可以在提高收益的同时降低风险。

1、构建投资组合：

最简单的投资组合：固定收益类资产+国内大型公司股票+国内小型公司股票+国外大型公司股票+国外小型公司股票。

例如：选择沪深300、中证500、美国标普、短期债券基金各四分之一。500ETF（代码510500），300ETF（510300），国债ETF（511010），标普500（513500）。

如果有经验，可以设置的更复杂一些，比如房地产ETF、黄金ETF、芯片ETF等，关键是要相关性较低。

2、调整投资组合

定期调整你的组合，具体时间可以设定为每半年或者一年。把你的组合比例恢复到年初的情况，比如每个资产都是四分之一，到了年末，卖出高的部分，买入低的部分。还恢复到都是四分之一的比例。

这样做有三个原因：

第一，调平可以在增加投资组合长期收益的同时降低风险；

第二，不对组合比例进行调平最终将会导致整个组合全部变成了高风险高收益资产，这会使你的风险收益比达到更高的水平；

最后，调平的习惯有助于培养你低买高卖的投资思路。”

3、定投+投资组合

比如你决定按照沪深300、中证500、美国标普、短期债券基金各四分之一的比例做资产配置，那么你现在的钱可以先这么投，接下来每个月也是沪深300、中证500、美国标普、短期债券基金各四分之一的比例做定投。到年末的时候，假设沪深300、中证500、美国标普、短期债券变成了0.3:0.4:0.2:0.1。那么，就还恢复到：0.25:0.25:0.25:0.25的比例。

4、要用钱的时候怎么卖

算一下留下的资金，仍然按照沪深300、中证500、美国标普、短期债券基金各四分之一比例，然后倒算各类资产应该卖出的份额。

5、资产配置可以解放时间

如果你制定了一套资产配置纪律，就不需要花时间研究个股，平时看财经新闻也只是兴趣爱好。我们所需要做的就是：每年固定的时点，调整好投资组合。

剩下的时间，你可以投资自己，享受生活，读了好几个自己感兴趣的学位，专注于工作。

6、收益标准差

（1）给你5000元钱作为养老基金，你有以下两个投资方案可以选择：1）存入年利率3％的银行存款；2）我们抛硬币，如果正面朝上，我会多支付你30％的投资收益；如果反面朝上，你需要支付我10％的损失。全部按照账户里的余额全款计算。你会选择哪一个方案呢？

（2）一个理财产品：它的历史收益情况第一年：20％第二年：0％第三年：10％第四年：-10％第五年：30％第六年：15％第七年：10％第八年：5％。

8年的收益为：1.2*1*1.1*0.9*1.3*1.15*1.1*1.05＝2.051也就是说， 8年前你的10元已经变成了20.51元。

下面重点来了，你不需要知道计算原理，excel表格或者金融计算器都能帮你算出刚才那8个收益率的标准差，是11.46％。你知道这意味着什么吗？

意味着收益会围绕均值在上下一个标准差的范围内波动，也就是-1.46％到21.46％这个区间。亏损的大于1.46％的可能性是六分之一的概率。

7、更低的风险，更高的收益

仍然是每年末你可以获得5000元养老金，但是我希望你把它分成两等分，每个部分分别掷一次硬币，也是正面赚30％，反面亏10％。猜猜看会发生什么？”

这样做会让你的年化收益提高接近1个百分点，而衡量风险的标准差会降低将近6个百分点。

注 | 说明不同的资产组合配置让安全性提高收益提高。

将你的投资组合分布于几种不相关的资产，这样可以在提高收益的同时降低风险。

注 | 重点是不相关资产，第二就是组合。

关键词是不相关，第一次掷硬币的结果无法影响第二次投掷的结果。如果你能找到两个完全负相关的资产，就是寻找到了无风险超高收益的金矿。

8、快速判断资产组合有效性的方法

快速判断资产组合有效性的方法就是最简单的就是历史回测。

拉出过去十年它的每日收盘价数据，假设你十年前买的，用简单的每日加权平均算出每日的组合市值，然后就能很直观的看出组合的收益和波动率了。

9、如何计算相关系数

怎样计算相关系数：打开电脑里的Excel，在表格里随便输入了两列百分比数字。假设它们是某两种资产36个月的月度收益，你只需要在一个新的单元格里输入＝correl（A1:A36,B1:B36)，返回的数字就是这两个资产的相关性了。

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