投资最重要的事：打造自己的投资框架

昨天看到一段话深有感触，作者秦小明说“本质上，投资交易是一场与人性的斗争，是在不断地反复地自我肯定与否定的交易活动中逐渐抽离自己的过程。”

投资，是一件非常反人性的、艰难的工作，它值得被系统的对待，每个人都要建立自己的交易体系才能降低亏损的概率。

接下来我就分享下我的投资体系的构建，主要包含了5个方面。

接下来我结合这五个方面具体说下我的操作。

第一，投资目标。

目标一定要合理，很多头部的私募基金平均年化的收益率其实也就20%左右。诚然，在民间有非常多的高手，在短短的时间内取得了非常高的收益，但我们自己设定目标的时候还是要尽量量力而行。

我今年给自己设定的年度收益目标为50%，我参与管理的股票账户有两个，一个是家庭账户，一个是代运营的账户。家庭账户的收益率已经达到了，但是代管理的账户还差不少。

我建议一般的投资者以至少以年为单位来设定自己的目标收益，因为股票价格围绕公司价值波动，而公司价值的变变动通常是相对缓慢的。

对于我自己而言，因为我平时会操作短线，因此我有短期和中期的考量。

第二，仓位控制。

仓位控制的核心是一定要分散持仓，因为黑天鹅是非常多的。我的一般是分散持仓在2-3个股票当中，家庭账户目前是2只股票，代管理的账户80%重仓了拓邦股份，剩余的部分做短线了。

在各个股票中如何进行仓位分配呢?那些确定性收益高的，我一般会放得稍微多一些，因此前提还是最公司的基本面的了解，了解的越深，重仓的勇气越大。

另外一个非常重要的就是，一定要在股市之外保留一部分现金。巴菲特之所以能屹立不倒，就是因为他的钱总是分为两份，一份投资于股市，一份是旗下保险公司GEICO的保险浮存金。当市场低迷的时候，他总能用保险里面的钱去低价购买优质资产。

第三，行业选择。

选择好了行业，投资就成功了一半。选择好行业的关键，就是选择那些有持续需求的、有壁垒的、商业模式优秀的行业。作为个人投资者，我们完全可以去抄一些顶级私募机构的作业，因为他们是花了大量的成本的。

高瓴资本可以说是国内最优秀的投资机构之一了，它是一级、二级市场都有涉猎的，做得都很好。它关注哪些领域呢？主要有四个：主要有医药、消费、TMT、企业服务等领域。

结合我自己的从业背景和兴趣，我目前重仓的行业为医药、消费（还新能源）、智能制造，这几个方向是我看得懂也感兴趣的。大家也可以根据自己的情况去进行行业配置。

前段时间大宗商品暴涨的时候，我其实还是有心动的，但大宗品的定价体系实在是我难以掌握的，挣扎很久，终于放弃。

第四，优选个股。

在行业的框架下，我会再去优选个股。我会特别关注两个方向的个股，一个是历史业绩一直很稳定的有增长的公司，二是前期业绩不好，未来预期有改善的公司。

要选择出好的个股不是一件容易的事情，它建立在两个基础上：第一，你看的公司足够多，第二，看的公司足够深。

我基本会每周研究一个新的公司，如果看完基本信息，觉得这家公司可以买入的话，就会专门写一篇文章去分析基本面、去估值。

以下是我的一些个股研究，我基本会保证我的股票股票池里面有10只股票左右，购买时会在这个股票池里面去做选择，建议大家也一定要把自己看好的某只股票的逻辑写下来，后期好复盘（我重仓的拓邦还没来得及发出来）。

国轩高科，被大众垂青的幸运儿！

盈康生命，海尔的一步大棋

这家公司净利润将近翻了一倍，股价却跌了，为什么？

昨天低点买了安图生物，一天涨了8个点

今年已翻倍的迈瑞医疗，还值得买吗？

第五，操作纪律。

操作纪律主要有4点，比思维导图里面多，因为刚刚临时又加了2点。

第一，一定要买得便宜。关于怎么算便宜，这个建立在多看的基础上，注意一个指标就是PE值。我主要用PE结合成长性以及PS来给企业估值。

第二，大规模购买前，需要先小规模买入进行测试、判断。

第三，一旦到达自己的止损线，一定要及时割舍。

第四，每日需要复盘。自己的预期和股价的实际走向为什么不一致，要去分析原因，不停迭代才会有进步。