无读书 不投资

昨天是2021雪球读书节收关之日,看了方丈的直播,颇有感慨,再聊聊读书与投资的关系。

方丈曰:“从阅读品类上来说,商业投资是核心,外层是社科历史,再外层可能是审美或者精神,我的知识大概是这样一个结构。我觉得看书只是获取知识的一个渠道,跟人交流,无论是线上还是线下跟朋友交流,也是非常重要的来源。”

前些年看《您厉害,您赚得多》,认识到投资成功与否,取决于思考的逻辑和行动的经验,变幻莫测的市场局势,永远不变的是投资者始终变化的视角和体验;去年阅读《世风日上》,从投资的角度体会到千差万别的人生困境和千奇百怪的社会现象。昨天看了直播,再次坚定:人生是一场修行,读书和投资是一场人生的修行,重要的是长期和坚守,永远在路上,每一步都算数。

对于投资者来说,读书到底对我们意味着什么呢?我想能不能用一句话来概括:你读书的数量和质量,80%以上决定着你投资的成效。

读书最大的功效,就是提升我们的认知思维和认知能力。股神早就说了,你赚的每一分钱,都不会超过你的认知范围。要拓展我们的认知范围,最好的方式,就是读书。那么,作为投资者,我们到底该读哪些书,如何读书,才能提高我们的认知思维和投资收益呢?

一、读书是最大的成长和最好的投资

在股票市场,大家都喜欢成长股。为什么?因为成长股业绩增长前景大、股价爆发的空间广、弹性强,大市值的行业龙头股都是由成长股演变而来,很多现在看起来“大块头”的龙头股,虽然市值动辄四五千亿甚至上万亿,但因为业绩一直在持续高增长,也可以说是成长股,这样的股票,我们称之为“成长价值股”或者“价值成长股”,所以很多时候,成长和价值不是泾渭分明的,成长本身也是一种价值。

作为投资者,我们只要不断成长,才有可能不断拓展自己的投资能力和投资视野,读书就是最好的成长。到底读哪些书呢?

首先,和投资本身有关的书籍和知识我们得读。比如宏观经济、行业、企业基本面,我们投资一家公司,对这家公司所在的行业、企业自身发展价值,都得要了解。如果对自己投资的企业做什么都不知道,这就是典型的盲人摸象、碰运气、赌博。

其次,投资大师们的书籍要读。比如巴菲特、芒格、费雪、李佛摩尔、彼得林奇等投资大师,他们的投资实践和投资理念,对我们有极高的借鉴意义。投资大师们的心得已经经过市场的检验,这是人类社会投资智慧的结晶。学习投资大师们的智慧,可以让我们少走很多弯路,从投资理念和投资思维这些“大”的方面树立正确的方向。

对于做投资的人来说,投资方法和投资理念不对路,比如痴迷于短线操作和看技术指标,很大概率一辈子都是在错误的道路上越走越远,劳而无功;反之,越早确立价值投资的理念,越少走弯路。

第三,提高自己心性修为的书籍。比如人文社科、心理学、哲学、历史学、管理学,这些知识从不同的方面提升投资者的思维深度和广度,能够更进一步认清自己和认清市场,在浮躁的市场环境中保持理性和独立。

二、读书的三个境界

王国维讲人生和治学的三重境界:“昨夜西风凋碧树,独上高楼,望尽天涯路”“ 衣带渐宽终不悔,为伊消得人憔悴”“ 众里寻他千百度,蓦然回首,那人却在灯火阑珊处”,运用到投资和读书上,再恰当不过。一个人读书与投资,必须高瞻远瞩,不畏艰难劳苦,具有坚韧意志,牺牲精神和献身精神,最后终于有可能在有意,无意中得到重大收获。

对于做投资的人来说,阅读面越宽、越广,知识面就越宽,投资就越能做到触类旁通。但仅仅读书,不能内化为自己的认知体系,也不行,投资必须最后上升为自己的投资方法论和投资哲学层面,才能发挥最大的功效。

照着读、跟着读、自己读,这就是读书的三个境界。

“照着读”就是第一阶段的学习,先学习别人的知识和智慧;独上高楼,博览群书,崇敬或说仿效任意一个比自己强大的人。

“跟着读”是开始有一些自己的感受和认知,憔悴之心,不悔之事,猛然破碎崇敬之心,自有精神茁壮生长,重估一切价值或投资观念。

“自己读”是读书时把作者的知识和智慧融入到自我的认知体系中,吸收有益的养分,内化为自己的认知。在否定的基础上重新进行肯定,创造自己的认知理念,建立投资体系。对于投资收益来讲,那就是历经千辛万苦,终于“踏破铁鞋无觅处,得来全不费工夫”。

读书多了,首先是对自己买的股票要有认知和了解,很多人连自己买的股票做什么都不知道,就胡乱下单,这和赌博没有任何差别,先了解再投资,这是投资成功的第一步;其次,读书多了,自己开始对投资有了独特的感悟,对产业有一些前瞻性的判断,投资成功的概率就大大提高,前瞻性是投资成功的保证;最后,读书多了,结合多年的实战,形成了自己独特的投资体系和投资理念,就会在纷繁复杂的市场环境中保持自己独立的认知和判断,不为市场波动扰动自己的内心,到这种境界的时候,成为优秀投资人的可能性,就大大提升了。

可以肯定地说,成功的投资人没有一个不喜欢阅读的,以前是读纸质书,现在是纸质书、电子书和各种资讯、报告都要读,读书绝不停留于“照单全收”的浅层次,而是融入到自己的思维体系,为我所用、自成一体。越是优秀的投资者,越懂得在读书时保持批判和独立的精神,“知识”是读书的收获,“智慧”是更大的收获。

最顶尖的投资者,一定是智慧型的投资者。

无读书,不投资!

作者:傻儿司令

来源:雪球

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