楼市疯狂的结果及其对策分析
日前,国家统计局公布了8月份70个大中城市房价,超过90%的城市房价上涨。据中原研究院的数据,新一轮上涨中,深圳8月份房价领涨70个大中城市,9月份更是一度每平方米成交均价超过7万元。8月份深圳二手房楼盘,创历史新高,达到56,788元/平方米;上海新房成交均价达到42,000元/平方米,创下新的历史记录。此外,包括南京、合肥、无锡等热点城市的房价环比涨幅都超过4%。北京、天津、石家庄、杭州、厦门、济南、武汉的环比涨幅都超过了3%。
8月份,上海土地拍卖,创下中国土地成交史上最贵地王记录。第一财经网9月26日以《二线楼市大爆发:散户像当年买股票一样买房子》为题报道,刚刚过去的一周,全国多地土地拍卖不断创造新高,9月23日,在苏州9月最后两宗地块的出让中,新城控股以106.27亿元竞得一块商服住地,超过100亿的出让总价也创造了苏州历史上土地价格新高。同样的情况发生在南京、合肥、无锡、东莞等二三线城市,土地市场的火爆迅速传导到市场层面。溢价过高的土地拉高了楼市的上涨的整体预期,越来越多的散户热情高涨,按耐不住纷纷持币入场。
房地产疯狂可能出现的恶果
“上海、深圳、北京等一线城市的房价上涨,是来自二线、三线、四线城市,以及广大农村的大量资金转移到一线城市的结果”。一线城市房价飙升之现象,被业界视为一场规模空前的资金大转移,更有人指出,此种局面一旦失控,将成为中国经济发展的一大隐患。
有媒体指出,广东珠海等地的一些民营企业业已开始卖厂卖房,把钱投向房地产。而这场规模空前的资金的大转移,并将目标指向、集聚于楼市,其实质是“它们没有为社会创造出新的财富,仅仅是资金的横向流动”,或者说,不过是“资金从左手转到右手而已”。
经济学家吴敬琏曾多次表示,中国房地产市场泡沫的主因,来自于过去大量资金流入了房地产市场,房地产投资成为拉动经济的最主要产业,结果导致实体经济日益衰败、房地产泡沫风险激增。此话或许道出了当前经济发展的一个重大弊端。
房地产业的现实状况及其发展趋势——风险渐渐累积,形成巨大的泡沫,一直是吴敬琏等经济学家所担忧的。或者说,他们所忧虑的房地产泡沫正在形成。中国房地产有可能出现上个世纪日本“失去的10年”。
朗维尤经济咨询公司的首席执行官克里斯.瓦特林在一份研究报告说:“这只是个时间问题。”他还说,(中国经济)所有的泡沫,一旦形成,但最终将会破裂爆破。这犹如“郁金香泡沫”一样。
“郁金香泡沫”,又称郁金香效应,源自17世纪的荷兰,是世界最早发生的经济泡沫事件。
郁金香,又名洋荷花、草麝香、郁金,它的品种极其丰富且花色艳丽、色彩繁多,令无数人为之倾倒。16世纪中期,郁金香从土耳其被引入西欧,不久,人们开始对这种植物产生了狂热。到17世纪初期,一些珍品卖到了令人咋舌的高价,而富人们也竞相在他们的花园中展示最新和最稀有的品种。
到17世纪30年代初期,这一时尚导致了一场异乎寻常的投机狂热,人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用,而是期望其价格能无限上涨并因此获利。
史料记载,1635年,一种叫Childer的郁金香品种单株卖到了1615弗罗林(florins,荷兰货币单位)。“如果你想搞清楚这样一笔钱在17世纪早期荷兰的经济中是什么价值,你只需要知道4头公牛(与一辆拖车等值),只要花480弗罗林,而1000磅(约454公斤)奶酪也只需120弗罗林。”
然而,郁金香的价格仍在继续上涨,第二年,一株稀有品种的郁金香(当时的荷兰全境只有两株)以4600弗罗林的价格售出,除此以外,购买者还需要额外支付一辆崭新的马车、两匹灰马和一套完整的马具。
此时,荷兰的郁金香球茎已经供不应求,由此导致郁金香价格急速上升,很多人变卖家财,不惜血本参与到此次投机活动中。但是,当有人意识到“这种投机并不创造财富,而只是转移财富”时,人们渐渐清醒过来。这个时候,一个渐渐累积起来的巨大的郁金香泡沫终于破灭了。
1637年,荷兰郁金香价格开始崩溃。于是,成千上万的人在这个万劫不复的大崩溃中倾家荡产,赔得血本无归,并最终导致荷兰的经济陷入瘫痪。
历史总有惊人的相似之处。发生在17世纪荷兰郁金香泡沫,给目前的中国楼市敲响了警钟。在过去一年来,中国一线大城市房价飙升,已经出现了类似于发生在1637年荷兰的那场“郁金香热”泡沫的某些特征。其一:投机;其二:疯狂;其三:羊群效应。
数据显示,今年上半年大陆的个人住房贷款增加2.3万亿元人民币,同比多增1.2万亿元。而这种资金的大规模转移,再加上来自于其它产业转行而至的庞大资金竞相涌入房地产业,将面临着严重后果:一线大城市和部分二线城市的有房者、房产投资者,他们可能会成为这次财富转移的受益者,他们手中的财富不断得到积累。而其它地区居民的财富却与之相反,他们的财富在日益缩水。原本各地区就明显存在的资源差异,因为这种资金的流动而加大,从而导致地区差距拉大;此种局面还进一步加剧了社会资源的不平衡,进而导致有钱的越来越有钱,从而扩大贫富差距和社会不公。对于尚未脱贫,以及刚刚脱贫的人们,有可能导致其重回贫困,或者陷于更加困顿的境地。
有识之士指出,发生在17世纪荷兰的“郁金香泡沫”一旦在现实经济里出现,不仅不利于和谐社会的构建、国民福利水平的提高,而且不利于国民经济的健康稳定发展,对于整个房地产业发展而言,无疑也将是一个不小的打击。
房价疯狂上涨对策分析
第一,从货币政策入手,降低广义货币M2增长。M2增速过快,有可能助长产能过剩和吹大经济泡沫。
广义货币M2是此轮房价高涨的一个重要推手。“中国房价暴涨的真正最大推手、罪魁祸首的元凶首恶已经找到了,就是M2。”有业内人士直言不讳表示。广义货币M2是一个最近经常被提及的数据。
M2是反映货币供应量的重要指标。M0、M1、M2、M3都是用来反映货币供应量的重要指标,其中M1是反映经济中的现实购买力,M2同时反映现实和潜在购买力。若M1增速较快,则消费和终端市场活跃、若M2增速较快,则投资和中间市场活跃。M2过高,而M1过低,是表明投资过热、需求不旺,有危机风险。纵观自1990年来的货币供应量不难发现,中国经济与货币扩张、房价暴涨与货币扩张不无关系,直接成为最大推手。有媒体统计,自2000年以来,M2增长超过10倍。这也就意味着,在市面上流通的钱多了,房地产就是重要的流向。
第二,业内人士指出,当实体经济大量资金涌入房地产后,二线、三线、四线城市中拥有房产的人士,也开始跟进,他们卖掉原有房产,在一线城市和部分二线买房;有钱的和无钱的,大家目标一致,通过借钱的方式,抑或贷款的途径,甚至不惜以高利贷的极端方式,筹钱购房——因为大家皆认为,在不久的将来,你、我,大家都会赚得盆满钵盈——当然啦,房价会进一步大幅上扬。
鉴于此,应当出台相应措施,打击和限制地产投机活动。对于各地限购限贷政策出台前夕疯狂购房者,进行登记、造册,可以额外征收其高额地产税、交易税,以降低一、二线城市房市温度,并以此告诫后来者,房地产投机行为不可取。
第三,引导个人和民间投资方向,向实体经济和创业创新方向发展。
在地方政府限购的同时,人们吃惊地发现,在此阶段,个人房贷呈现大爆发的特征。据央行的数据,7月人民币贷款增加4636亿元,住户部门贷款增加4575亿元。也就是说,7月份新增贷款几乎全部来自房贷。这从一个侧面说明,居民借贷买房的热情无比高涨,无疑也在助推房价上涨。
众所周知,多年来,民间固定资产投资一直保持两位数的增长,但是今年1-7月竟滑落至2.1%。这背后反映的是民间资本投资实业的比例在下降。那么,他们的钱去哪了?有分析指出,在经济下行,大量制造业、矿业企业产能过剩的背景下,一些企业退出市场后,就选择投资一线城市和部分二线城市的房地产市场。这导致大量实体经济领域的资金前赴后继、汹涌澎湃地流向房地产市场。“因为这里有利可图”。
对此,应当出台措施,在税收、金融政策、出口创汇方面,对于制造业、矿业产能过剩的企业实施政策倾斜,引导其积极向有利于国家、社会稳定、和谐的方向投资与发展。与此同时,开展一场房地产市场秩序专项清查行动,重点检查房地产市场准入、房地产广告监管、资格审核、房地产经纪机构管理等内容,有效规范。重点对房地产开发企业、经纪机构、物业管理企业进行相关检查。厘清目前登记在案的房地产相关企业的资质,将其登记项目与实际经营情况进行重新核查,要求其提交资质证书,对不具备相应资质的,责令其办理变更或注销登记。对于顽固不化,坚持投机行为,企图在房地产市场浑水摸鱼的企业,在准入、税收等方面,加大清查、打击力度。对于房地产开发企业未经登记核准,擅自设立分支机构,如售楼部没有办理工商营业执照等,应予以取缔或者按照相关法规进行相应制裁,以维护房地产市场健康平稳发展。