基金投资（齐俊杰）
一、基金投资方法
1、该用多少钱去投资？投资总额=存款-MAX（12个月日常所需资金，存款*年龄/100）。也就是说年龄越大，应该越保守，另外手头还要有应急资金，这笔钱至少能让你从容生活12个月。比如你30岁，月开销5000块钱，但一共存款是10万，那么按比例的标准，你可以拿7万去投资，3万来储蓄，但3万显然不够你过12个月开销的，所以你的储蓄必须要达到6万才行，正确的姿势是，你应该拿出4万去投资。
2、投资基金有风险吗？其实基金的核心资产还是股票和债券，他不改变风险资产的性质，所以他短期是有风险的，而且风险很大，但长期却又风险很小。如果你几个月的钱不用，只能买货币基金，唯有货币基金能保证你稳赚不赔；如果5年不用的钱，你可以试试债券，至少5年后有极大的概率你是赚钱的，而且能跑赢货币基金；只有10年不用的钱才应该投资股市，买股票基金，如果你能用市盈率区分高低点，那么年化回报，不应该低于15%。现在混合型的基金比较多，也就是更加灵活，通过股债的资产配比来让收益更加稳健。你买基金之前，一定要看清楚他的股票配置比例，很显然股票配置比例越多，他涨的就会越快，但同时他跌起来也更狠。
3、如何挑选一支好基金？如果你手里有一大堆基金，可以把他们放在一起，在中国晨星基金网上把平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法、贝塔、R平方等6个指标数据挑出来，然后比较一下就清楚了。回报和阿尔法以及夏普比率，是越大越好，标准差和贝塔还有R平方是越小越好，当然如果一只基金，所有指标都大，说明处于牛市之中，这个基金非常激进，你要小心他到顶之后的大幅回撤。如果一只基金所有指标都小，说明他很稳定的一直赔钱。
4、如何搭配基金组合？
（1）核心的基金，应该在你的组合中占据70-80%的地位，这些核心基金应该是一个兼顾价值和成长平衡型的基金，也就是说，他是在晨星投资风格箱中中间列的位置。我们用这个风格箱来选出五星好基，这里面你把指数基金刨除掉，就基本没剩什么了。基本就是新华泛资源优势，诺安中小盘，中欧价值，国富中小盘，万家精选，申万量化，华安核心，汇丰晋信动态策略，一共就这8只基金可以配置。除了你的核心部分，你可能还有很多非核心部分的投资，这时候你可以稍微再激进一点，照着中小盘成长去选择，踩好点了他们可以远超大盘收益，但如果赶上回撤跌幅也是不小。
（2）做基金搭配时要注意，选个大盘的基金，再选一个成长的基金。这样组合起来比较好。
（3）如果你说这些都太复杂，那么还有办法，就是去投指数。你的投资品种就应该从上证50，中证红利，沪深300，中证500，创业板指、恒生指数，标普指数这些指数里面选择。如果你不知道怎么配比，你就把要投股票基金的钱，比如占你总资产的70%投股票，你就把这70%分成7分，也就是说各买10%，然后再去根据他们的估值状况决定是该定投建仓，还是该一把买入。至于债券基金，最好选择纯债基金，比如新华纯债，博时信用债纯债，广发纯债，这三只你各买10%即可，且选择合适的时机一把买入。
5、如何设计基金投资方案？
（1）第一步就要明确你的投资目标，说白了就是你要用多久赚到多少钱，承担多少风险。比如我要用10年给孩子攒下一笔教育资金，只求这10年能有10%的收益，可以承担30%的回撤风险，这时候你可以去定投指数基金，也可以选择一些好的主动基金做资产配置；如果你说我要投资5年，5年之后这笔钱就要用于养老，那么你就不适合进入股票基金这个池子，顶多去买点债券。
（2）第二步，选择基金，明确你的投资倾向，再来考虑该买什么基金。如果年化回报你的目标只是10%，那么指数基金就够了。如果你想要15%甚至更高的回报，你就要承担更多的损失的风险，这时候你就要更多的去买中小盘的成长基金。
（3）第三步是选择投资手法，是一笔买入还是定投买入。这需要你对市场有个判断，当然一笔买入需要你对市场的判断更加精准一些，而定投买入，判断个大概其就可以了。定投最适用于先跌后涨的市场环境，举例2001年到2006年，这5年市场是最熊的时候，上证指数根本没涨，但定投的收益能到23%，深证成指指数涨了25%，但定投收益一共是33%。所以这就是定投的秘密，老齐再强调一下，在市场震荡往下的过程当中，定投就有威力了。所以我们一般用定投方式建仓。但如果是牛市了，市场开始趋势性上涨了，那么一定不能再用定投了，这时候最好的策略是一把买入。所以你刚开始定投就赚钱了，反而是错了。刚开始定投赔钱，甚至赔个10%，这才是最好的情况。
综合来看，最好的投资方案，是在判断市场高低点的前提下，通过定投方式建仓或者退出，无论牛熊，这都能给你一个相当稳健和安全的收益。
二、关于基金定投
1、基金定投是最简单的投资方法，但能让你打败80%的投资者，从而享有每年10-15%的收益，特别适合于工薪阶层。
2、基金定投该怎么操作？现在渠道很多，比如银行可以买，券商也可以买，各种各样的平台都可以买，比如蚂蚁聚宝，比如东方财富的天天基金，区别就在于费率，银行渠道最贵，最麻烦，费率大约都是1.5%，而平台买入基金费率只需要0.15%，便宜了9成。当然还有一种基金就是ETF指数，这种东西在证券交易软件里就有，510500对应的是500指数，510300对应300指数，而现在比较适合定投的是510880，也就是红利指数，这个指数的ROE高，估值低，最得意的是每年还有3.8左右的分红，而且ETF跟股票买卖一样，方便快捷，手续费为0。
3、定投买什么样的基金？要买就买那种波动大的，弹性大的，而且最好是先跌后涨的。所以股票类基金，指数类基金，以及混合类基金是首选。
4、如何挑选基金？同类型的基金，进行排名，看他们5年3年1年和半年，四个业绩都要排出来，基金要选老不选新，如果始终能够保证在前50名，就说明这个基金很稳定；然后还要看基金经理是否稳定；还要看基金规模，最好是10-50亿之间，如果基金规模过大，不利于震荡市中换仓，会影响收益，而规模过小则又波动性太大。
5、在不同市场阶段，有哪些基金挑选策略？
（1）在震荡市中可以选择比较好的量化基金作为定投的对象，比如长信量化先锋，泰达宏利，申万菱信中小盘，华安逆向，这些基金在震荡市和牛市里的表现都非常好，有些基金已经回到了当时5000点的高位，而基本都是2年翻倍，3年翻倍。所以如果觉得股市估值差不多了，进入了震荡筑底阶段，那么就可以选择量化基金。
（2）如果从长期来看，主动挑选成长股的基金，会表现优于市场，他们相比量化基金有个优势就是敢于重仓，而只有重仓才能创造超越市场的收益。所以如果你是一个长期的有经验有水平的定投者，在熊市逐渐定投这些成长股的基金是一个很好地选择，比如国泰估值优势，国泰金鹰，兴全轻资产等等，这几只基金已经很久没涨了，未来如果创业板复活，这些基金一定能再创辉煌业绩。
（3）市场高位选什么基金？首先市场高位就不适合投资，即使投资也要降低仓位，其次要避开我们刚才说的两种基金，一个量化一个主动成长股基金， 因为他们跌下来的速度一点都不比股票慢。那么选什么？选有大比例分红的基金，比如封闭基金，虽然股市随时可能会崩，但这些基金最起码比较抗跌。
6、什么时间开始定投？
（1）最好的开始时间，是大熊市的中段，从地板上开始定投，不断的定投，如果有3成地下室，你的实际买入成本大约就是地下1层到2层，如果真有18层地狱，那你就算抄到了，至少你的成本也能有16层。这么低的成本吃进之后，也就为未来即将到来的牛市打下了一个非常好的获利基础，你持有的成本越低，未来的获利空间也就越大。
（2）第二好的定投点是现在这样的平衡市，股市估值不高不低，向上向下空间都有，市场刚刚暴跌完，韭菜们都已经全被活埋了，这时候你出来定投，得多遭人恨啊！没错，这时候出来定投的会有三个结果，第一如果指数缓慢攀升，你上来就赚钱了。第二如果股市下跌，你就一路定投下去捡便宜货。第三市场先涨后跌或者先跌后涨反复震荡，在别人反复被打耳光的时候，你没赚到钱但也没亏钱。更重要的是你的成本不断下移，仓位也越来越重。这就为未来的爆发，做好了充足的准备。
（3）第三，比较差的结果是从顶部或者牛市尾端开始定投，一路定投一路暴跌，股市跌下来你也跟着赔钱，虽然不断买入，但由于之前买入点太高，所以很难摊平成本，即使5000点跌到2600点再反弹到3000点，你也未必能赚钱。由于你的启动点选错了，恐怕需要用更长的时间来消化这个错误。也就是说别人一年就赚钱了，你可能得投2年才能赚钱，别人一年赚了10%，你可能能有5%就不错了。
（4）第四，最差的定投开始时间点是熊市末尾，牛市启动之初，这时候你开始定投，一边定投一边看着股价不断涨，感觉自己错过了好几亿。悔恨当初为毛不一把买入，赚的更多。而等你一路定投一路赚钱，一路加仓到很重的仓位的时候，其实你的收益远远落后于一把买入的收益，而如果在高点你还没抛，那么等他暴跌的时候，你就只有满仓迎接暴跌了。
所以综合看，定投最好开始于市场的中位数或者次低位，定投开始后，股市最好的结果是下跌而不是上涨。
7、如何止盈？定投基金的心法秘诀，就是5个字最关键，止盈不止损。
（1）设置止盈点。假如小王在股指3500点时开始每月定投2000元，停利点定在50%。小王不断的定投，等到停利点的时候，股指可能已经到了4500点。这时候小王需要全部赎回基金，注意，这里小王的绝招出来了，他全部赎回后，仍然继续定投，但是开始减仓了，而这时候停利点也要降下来，期待能再停利一次，之前定投2000，那么这次小王可以每个月定投1000，停利点之前50%，现在可以定在20%。等到了20%的时候，这时候股指可能已经到5400点，小王需要全部赎回基金，定投再次减半，每月定投500元，停利点可以定在10%。小王可能能等到第三次停利，可能等不到第三次停利股指就开始急跌，但是小王大部分的基金已经赎回了，这时候在市场的资金比较少，所以完全轻松没压力。这样继续定投，等到小王的基金盈利到了-30%的时候，小王可以加仓了，恢复每月定投1000元，继续定投，到了-40%时，这时候股指可能已经低于3500点了，可恢复每月2000元，停利点50%的定投策略。
（2）当然，小王同学只是个例，如果你要保守一点，也可以设定20%的停利点，然后向下移，10%，甚至5%都可以。总之就是越往上，投入越小，越往下，投入越大。
8、如何循环定投？当做完一个循环，赚到钱了，把手里的钱算一下，不用太精确，备足36个月的投资，然后重新定投。举例如下：
（1）比如小明同学每月拿结余2000投资，投了3年本金投入了72000元，赚了50%停利出来了，也就是再加上36000元，一共108000元，然后我们重新构筑未来的投资比例，小明由于工作还是这么多收入，所以未来仍然只能以每月2000元投资，也就是未来三年他可以拿出72000元，那么就是108000元加上72000元，一共等于18万，这18万是3年的可投资总量，分摊到36个月，最后结果是每个月5000元。
（2）按照我们上面那个小王同学的停利点策略计算，他的投入可以先缩减到2500元，然后停利点设定在20%附近。而如果这第二次定投亏了30%了，再把每月定投加回到5000元。
（3）为什么要设定为3年也就是36个月呢？这跟你的停利点有关，每年年化收益8-15%计算，也就是最保守的年化收益也有8%，所以3年下来至少是25%，而如果是收益上限，3年都是15%，那么最多你就赚到50%左右，所以三年你极有可能赚到25-50%的收益，而你的停利点就应该设在这其中的一个位置，保守一点设在20%，最好不要超过40%。
9、基金定投的周期是多长时间为好？
（1）如果市场波动不大，可以一个月一次，甚至两个月一次都可以，如果市场波动比较大，那么就1周一次，2周一次！
（2）如果涨起来的时候，小周期定投收益率要高于大周期定投，相反，指数在下跌的时候，小周期定投要比大周期定投亏损更多。所以如果你是高手，也可以自己调整，看到股市出现始料未及的上涨了，那么就缩小定投周期，如果最近跌的比较惨烈，就扩大定投周期。
（3）在定投之中，你还可以加点佐料，比如明明一个月定投一回，但这个月刚刚定投，股市就大跌了，而且快速的很凶猛的跌了几天，那么遇到这种情况，就果断加一次买入，这样有助于你更好的摊低成本。
（4）更高级别的玩法就是综合市场估值来做的定投，在市场中位数以下开始不断定投，而在市场牛市来了进入非理性亢奋之后，改变定投策略，设定一个60日均线的止损，然后就跟随市场共舞，把收益放到最大就好。而赎回所有基金后，不要马上开始定投，一定要让这种暴跌飞一会，飞到一个月不创新低了，差不多指数也就回到价值区域了，等于最暴跌的那一段你躲过去了，然后重新开始你的定投，用这种高级方法玩定投的，投资收益不亚于股票，而且风险很低，几乎不可能赔钱。