机构论市:A股市场呈现三大特征 关注两大投资主线

摘要【机构论市:A股市场呈现三大特征 关注两大投资主线】短期来看,市场将继续维持分化震荡的格局走势。一是指数之间的分化;二是一些超跌或者调整幅度到位,且有业绩支撑的个股开始活跃,这是个股弃高从低的分化表现;三是一些防御性的品种,以及经济复苏类的顺周期品种持续活跃,这是板块之间的分化。具体配置上,关注两大主线:一、受疫苗利好消息的影响,疫苗研发企业及其生产运输等相关行业受益;二、经济复苏受益的顺周期板块,基本面改善叠加较低估值,股息率较高且行业基本面向好的部分周期龙头公司。

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  天信投顾:A股市场呈现三大特征 分化中积极寻找短线品种今日市场点评:周一沪深两市各股指开市涨跌不一,其中沪指小幅高开,创业板股指小幅低开。开盘后各股指同样出现快速的拉升,但是随后金融板块的调整,使得沪指持续震荡下行,创业板股指保持弱势震荡走势,继续形成分化格局。整体来看,周一市场各股指以弱势调整走势为主,其中沪指调整幅度较大,题材股的表现稍微活跃;两市成交量继续维持萎缩状态,市场的人气继续欠佳。水产品、旅游、多晶硅等板块领涨;抗流感、银行券商等领跌。明日市场观察:周一市场的走势不意外。因为上周市场周三虽然完成突破,但是在成交量萎缩的格局下,典型的一种假突破状态,因此市场会继续保持一定的震荡下行。而周末宏观的消息面以小利空居多,调整预期加小利空的打压,周一市场继续调整很正常。就周二而言,暂时日线的技术形态还是以整理形态为主,预计周二市场主板股指仍以整理为主。短期行情分析:短期来看,市场将继续维持分化震荡的格局走势。一是指数之间的分化,其中沪指继续保持的压力的区间位置;而创业板股指继续保持在支撑的区间位置,接下来几个交易日的走势显然不一样。二是最近几个交易日,高标股的持续杀跌,一些超跌或者调整幅度到位,且有业绩支撑的个股开始活跃,这是个股弃高从低的分化表现。三是板块之间同样如此,前期拉升股指的金融股调整,而一些防御性的品种,以及经济复苏类的顺周期品种持续活跃,这是板块之间的分化。所以,市场本身继续存在结构性做多的机会,选择品种上还是要从分化的角度,低吸防守型的操作为主。后市投资展望:综合分析认为:指数早盘震荡走弱,个股跌多涨少;午后市场的表现没有太大的改观,仍以个股的跌多涨少为主;虽然市场整体情绪表现较弱,不过市场的板块之间继续以轮动的形式为主,结构性能抓的机会未见的明显减弱。操作上,暂时继续以控制仓位为原则,目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的产业。源达:调整有望结束 关注两大主线三大指数开盘后震荡下行,白酒、硅锰板块较为强势,贵州茅台续创历史新高,科技股则高开低走,午后三大指数持续弱势震荡,创业板指率先翻红,光伏板块有所表现,天然气板块也有拉升。板块方面,水产养殖、醋酸板块涨幅居前,盘中醋酸异动拉升,血制品、新能源汽车跌幅居前。总体来看,个股跌多涨少,赚钱效应一般。中芯国际联手大基金,500亿大项目正式落地12月4日晚间,中芯国际发布公告,公司全资附属公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投已订立合资合同,以共同成立合资企业中芯京城集成电路制造(北京)有限公司,业务范围包括生产12吋集成电路晶圆及集成电路封装系列等。中芯国际在业内扩张的步伐并没有受到太大影响,也为市场传递了信心。另外,目前国内主流晶圆厂均对新增客户开始涨价。业内人士认为,本轮涨价至少会持续到明年底。相关机会有望获得市场关注。从K线形态来看,指数在出现一根标志性大阳线之后,即使出现了连续四日的调整,调整幅度仍不足阳线的一半位置,属于强势调整,多头力量明显占上风,等待指标跟进概率较高;KDJ形成死叉,MACD指标继续向上发散,成交量缩减,调整有望结束。调整有望结束 关注两大主线上周沪指创下年内新高,随后维持高位窄幅盘整,目前来看,多头力量强劲,沪指走势良好。同时,主板和创业板出现携手上涨,沪强深弱的格局有所改观,各大指数有望形成合力,调整有望结束。具体配置上,关注两大主线:一、受疫苗利好消息的影响,疫苗研发企业及其生产运输等相关行业受益;二、经济复苏受益的顺周期板块,基本面改善叠加较低估值,股息率较高且行业基本面向好的部分周期龙头公司。【股民调查问卷】2020,你赚了多少?1、2020年,您的股市收益率如何?收益超50%收益20%-50%收益0-20%亏损0-20%亏损20%以上2、2020年,您的投资主线是什么?白马股成长股周期股题材股其他没主线3、您现在的入市资金规模有多少?空仓10万元以内(不含空仓)10万-50万50万-500万500万以上4、您现在的仓位状况如何?空仓10%以内(不包括空仓)10%-30%30%-50%50%-70%70%-90%90%以上(不包括满仓)满仓5、您预计2021年A股整体会表现如何?牛市熊市震荡市6、您觉得2021年上证指数最高会到多少?突破4000点3500点至4000点之间3500点以下7、您觉得2021年上证指数最低会到多少?3100点2800点2500点8、2021年,您觉得A股的投资主线会是什么?白马股成长股周期股题材股其他没主线9、2021年,您的主要资产配置方向会在哪里?A股港股美股固定收益(债券、银行理财、货币基金等)房地产黄金其他10、2021年,您计划在仓位上进行调整吗?考虑加仓考虑减持不变(现在就挺好的)不变(一直套着,等待解套)还没想好和信投顾:大资金观望情绪浓重 沪指回踩下方支撑寻求稳固战线今日两市经过一轮拉升后疲态尽显,场内资金跟进力度下降,逢高减持及时锁定收益成主基调,三大指数小幅回踩下方支撑,沪指跌幅居前。盘面上出现明显分化,小盘股活跃度显著超越权重,涨停个股数量维持在相对高位,游资操作风格浓重,农林牧业逆势掀起涨停潮,白酒饮料、半导体、电气设备、新材料、医疗器械涨幅居前,银行保险、权重成砸盘主力,汽车产业链、机场航运、能源开采陷入调整。技术层面,沪指突破年度新高后调动了部分投机资金,短线投资者主导热点轮动,而大资金观望情绪浓重,上冲动能受到较大制约,回踩下方支撑寻求稳固战线,以抬高底部为主仍是重点格局。近期新高着实让大量被套资金兴奋了一把,市场上高喊牛市启动的机构大幅增加。但我们早在上周就明确指出作为本轮行情主推手的大金融板块看似来势汹汹,实则上涨基础不稳,无论是银行、券商还是保险领涨的龙头都是小盘金融股,盘中操作手法有着经典的游资风格,板块内的其他个股多是跟风上涨,而起到压舱石作用的大权重并未有过度的反应,流入的资金也主要来自场内,量能始终无法实质性放大,每次拉升基本严重依赖消息面的刺激。而无论是央行为应对债市危机的对冲性放水还是证监会推进市场加速改革都是间接刺激是对风险偏好的修复,不会造成大量资金流入股市。因此投资者要理性看待跨年行情,脉冲行情下择机布局明年的趋势性热点,其中券商、银行、大宗商品最具价值,短期可适当参与量子计算、医疗器械、汽车产业链的交易性机会。百瑞赢:市场弱势调整 耐心等待调整之后的低吸机会周一,三大指数集体调整。上证指数高开下挫,午后主要维持震荡。跌破5日线,但守在3400点上方。板块方面涨少跌多,养殖、农产品、种植业、半导体等涨幅居前,汽车、保险、银行、证券、中药等跌幅居前。截止收盘,上证指数报收3416.60点,下跌27.98点,跌幅0.81%。成交额3368亿。深证成指报收13973点,下跌53.18点,跌幅0.38%,成交额4322亿。两市合计成交额7690亿。创业板指报收2726.48点,下跌4.36点,跌幅0.16%,成交额1732亿。沪深两市,个股上涨1299只,下跌2767只,涨停58只,跌停15只。沪股通净流入18.28亿元,深股通净流入-10.23亿元,北向资金共计流入8.05亿元。后市展望:三大指数开盘后震荡下行,白酒、硅锰板块较为强势,科技股则高开低走。下午市场总体弱势震荡,养殖业在利好消息的带动下集体走高,食品板块也有不错表现,市场氛围一般,总体个股跌多涨少,赚钱效应较差,临近尾盘,指数弱势横盘。盘面上,养殖业、HIT电池、猪肉等板块涨幅居前,汽车整车、钛白粉、大金融等板块跌幅居前。光伏概念午后走强,白酒、食品等防御性板块继续受追捧,半导体板块冲高回落,石墨烯、锂电池、军工、天然气等题材盘中走强,汽车整车及大金融板块全天走弱,板块分化依旧。技术面上,虽然今天各指数皆出现了调整,但是其抄底逃顶指标日线依然维持红柱运行,说明大分时级别风险有限,今天调整主要是因为小分时上存在技术调整需求。其中,主板60分钟级别已经翻绿,创业板指30分钟级别出现了黄柱,说明资金有对敲出逃的迹象,短线注意风险防御。策略上,目前大盘的这个位置风险有限,但是想要直接突破箱体震荡格局还是有难度的,接下来市场还需要宽幅震荡进行蓄势整理,操作上暂时先以谨慎防御为主,等待调整充分之后可择机低吸,静心等待反弹。中证投资:A股三大指数震荡下跌 休闲服务板块表现强势12月7日,A股三大指数震荡下跌。据数据显示,截至收盘,上证指数跌0.81%,报3416.60点;深证成指跌0.38%,报13973.48点;创业板指跌0.16%,报2726.48点。申万一级28个行业板块收盘多数下跌。其中,休闲服务板块表现强势,收涨3.26%,农林牧渔、电气设备板块均涨逾1%;银行、非银金融、采掘板块跌幅居前。概念板块中,水产、葡萄酒、异质结电池(HIT)概念板块涨幅居前;血液制品、新能源整车、钛白粉概念板块跌幅居前。招商证券表示,短期而言,预计市场将会继续保持上行趋势。临近年底,市场有望持续向低估值顺周期方向调仓,不排除在金融的带领下,蓝筹权重指数出现阶段性快速上行。中期来看,展望至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融板块,建材、化工等周期板块,轻工家电等地产后周期消费,航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。容维证券:震荡蓄势择机上攻沪深两市开盘涨跌不一,沪指和中小板微幅高开,创业板低开,盘中军工、煤炭、芯片和白酒板块异动,创业板和中小板一度翻红。但蓝筹股整体走弱,三大板指翻绿。截止收盘沪指收3416.6,跌0.81%;中小板收9268.85,跌0.05%;创业板收2726.48,跌0.16%。盘面上水产品板块领涨,国联水产涨20%,百洋股份大湖股份开创国际等6家涨停。生态农业板块中华英农业涨停。酿酒板块中张裕A涨停。新零售概念中南京新百朗姿股份涨停。多晶硅题材中鄂尔多斯、精工科技涨停。协鑫集成盘中一度涨停,尾盘收涨8.65%。技术上沪指在箱体上沿附近震荡,均线仍处于多头趋势中,10日均线有较好支撑力度,量能明显萎缩,多空分歧减小。三大板指技术形态均调整到位,具备上攻的潜力,市场蓄势待涨。综合判断市场轮动加快,而高估值品种调整有利于快速释放市场风险,建议逢低配置低估值品种,持股待涨。广州万隆:震荡偏强为主 逢低介入一、市场观点可能存在偏差权重股的带动下,上证表现偏弱,但中小板、创业板窄幅震荡。仍是资金面改善下,板块主导多持续性有限共振下的反复震荡偏强运行节奏为主。二、偏差分析权重股(证券、银行、石油)获利了结拖累下,上证指数表现略偏弱,中小板、创业板则整体维持窄幅震荡整理。而另一方面,从资金细节方面来看,沪股通仍呈现小幅净流入,基本可以确认中线介入资金并没有转向获利了结的左右侧信号。因此,中短期行情面临多杀多的风险并不大。大概率仍然是震荡略偏强的运行节奏为主。回顾2020年行情,公募基金为代表的机构资金已经连续两年获得30%的收益率。因此,对于2021年的收益率涨幅是比较谨慎的。而从板块的角度来看,好的赛道已经处于100%的配置比例中,因此虽然从行为主体的角度来看,当前整体资金生态已经改善,但板块的角度来看主导多方面却并没有强势合力的基础。这也是我们认为中短期行情更多处于震荡略偏强的主要原因。整体上来看,资金面在改善是确定的。一方面是增量资金有做多能力,另一方面是存量资金在过去几个月的中级震荡整理过程中浮筹得到消化。但从板块层面上来看,机构为代表的中长线资金已经成为市场主导多,但在好的赛道板块中的配置已经达到比较高的水平,这制约行情的反弹力度。建议右侧继续逢低关注波段操作机会为主。巨丰投顾:两大因素制约A股市场走势 把握板块轮动机会盘面简述周一,A股震荡走低,盘面分化严重。行业板块方面,酿酒行业农牧饲渔领涨,食品饮料珠宝首饰文教休闲等小幅上涨,安防设备、银行、保险、券商、港口水运、石油、民航机场、医药等跌幅居前;题材股方面,MLCC、HIT电池、鸡肉概念、高送转、海洋经济、社区团购、白酒、第三代半导体、刀片电池等涨幅居前,钛白粉、油气设服、流感、LED、代糖概念、工业大麻等跌幅居前。大盘高位震荡,建议把握轮动机会,不能轻易追高。消息面科创板上市审核规则首次修订 意在提高审核效率明确职责边界12月4日,上交所发布了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》,意在提高审核效率明确职责边界;中证协发布了《证券公司保荐业务规则》,对于形成权责清晰的“看门人”制度意义重大。12月5日,深交所召开法律专业咨询委员会成立大会,就提升资本市场基础制度的包容性和适应性等课题组织前瞻性研究。综合来看,资本市场基础制度建设从更多维度次第展开。境外机构连续24个月增持中国债券 专家称利差吸引和外资寻求避险是主因随着我国债券市场吸引力增强,境外机构进入中国债市的热情增加。12月2日,中央结算公司公布数据显示,11月份境外机构增持中国债券836.6亿元,为连续第24个月增持。专家表示,境外机构之所以持续增持中国债券,是因为中国债券利率较高。同时我国经济从疫情中恢复较快,经济稳健性好,也吸引了大量外资寻求买入中国债券避险。中央经济工作会议本月召开 学者称多个看点值得关注按照惯例,一年一度的中央经济工作会议在12月召开,分析当前经济形势,部署明年经济工作。多位专家学者表示,今年中央经济工作会议可能有这些看点——助企纾困政策如何退出、促消费扩内需如何加码、财政货币政策如何配合、重点领域改革将有哪些突破。巨丰观点周一,A股震荡走低,盘面分化严重。行业板块方面,酿酒行业农牧饲渔领涨,食品饮料珠宝首饰文教休闲等小幅上涨,安防设备、银行、保险、券商、港口水运、石油、民航机场、医药等跌幅居前;题材股方面,MLCC、HIT电池、鸡肉概念、高送转、海洋经济、社区团购、白酒、第三代半导体、刀片电池等涨幅居前,钛白粉、油气设服、流感、LED、代糖概念、工业大麻等跌幅居前。巨丰投顾认为目前跨年行情已经展开,宏观经济向好是股市最大的支撑,而流动性和市场情绪则对行情有所制约。周一农牧饲渔和酿酒板块领涨两市,金融、石油走低,拖累市场表现。建议投资者把握板块轮动机会,12月14日沪深交易所调整指数之前可关注科技股的反弹机会(科创50ETF、芯片ETF、半导体ETF等),中线逢低关注周期股(镍、钴、铝、锂、稀土永磁)及低估蓝筹股(银行、保险、券商)。(文章来源:东方财富研究中心)

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