利率上调会不会成为压倒澳洲家庭的“最后一根稻草”？

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目前，澳洲各大银行均面临融资成本上升的问题，进而推动贷款利率上涨。据业内专家预计，对于澳洲一个贷款100万澳币的普通家庭而言，因利率上调所带来的偿贷成本每年可增加18,000澳元。

其中，严重依赖贷款的家庭受到的冲击最为明显。

一方面，此类家庭大都会使用只付息贷款，而只付息到款到期转为本息同还后偿贷压力会明显上升。

另一方面，此类家庭中很多采用的是非授权储蓄吸纳单位的贷款。

非授权储蓄吸纳单位由于依靠的是证券化融资市场，融资成本较银行更高，进而导致向客户转嫁成本的几率上升。

例如，澳交所上市投行AusWide于近期宣布分别上调自住型和投资型贷款5个基点和13个基点。投行首席财务官Bill Schafer说道：“我们一直想要确保最低的优惠利率，但是目前，我们和其他很多贷款机构一样均面临净利息利润率持续收缩的压力。”

“伴随以美联储为首的其他国家央行纷纷进行加息操作，我们所面临的海外融资成本已经大幅上升了35个基点，此外，资本市场的竞争也日趋激烈。”据Bill Schafer透露，澳洲金融借贷机构已经连续数月承压，都在密切关注其他竞争对手的动向。

近期，先后宣布上调贷款利率的金融机构还包括ME Bank和全澳第五大商业银行Suncorp。

只付息贷款

除了海外融资成本上升的问题，澳洲国内银行业面临皇家委员会调查导致监管成本上升的问题。在“内忧外患”双重利空之下，澳洲居民所承担的偿贷压力可想而知。

根据利率研究机构RateCity的分析，以一个贷款100万澳币的家庭为例，如果只付息贷款五年到期后转为30年的本息同还，每年因此新增的偿贷成本可达18,000澳元，即每月新增1500澳元。

只付息贷款（Interest-only loan）是指一般在五年内不需偿还本金的贷款产品。

据统计，2012年-2016年期间，澳大利亚房贷持续以警戒速度增长。其中自住型房贷以6%的年复合增长率上升，投资型贷款则以8%的年符合增长率上升。只付息房贷从房贷总额中的30%升至42%。

为了防范只付息贷款危及整个金融系统的稳定性，澳大利亚审慎监管局（APRA）于去年年初针对只付息贷款出台了一系列限贷新规。 据RBA估计，截至2023年，约有5000亿只付息贷款到期需转为本息同还贷款。

RateCity的发言人Sally Tindall表示，在目前的低利率环境下，我们看到很多家庭的预算已经处于非常紧张的状态。一旦澳储行进行加息操作。可以想象很多家庭都会面临缺钱的状态。尤其是那些在房价最高点买进的贷款买房人。

参考资料：澳洲金融评论报