锂钴镍全线上涨 蔚来发布固态电池强化预锂化和高镍化趋势

来源:金融界 2021-01-11 16:00:43

 一周回顾:本周能源金属价格全线上行,A 股能源金属标的继续上涨。本周MB标准级钴收于16.30~16.90美元/磅,周环比大幅上涨,无锡盘钴价指数收31.20元/吨,周环比上涨14.08%;国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为6.05、22.05和29.70万元/吨,周涨幅分别为6.1%、3.8%、10.0%。国内工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、氢氧化锂价格分别为52,500、57,500、44,250元/吨,周环比分别上涨8.2%、9.5%、3.5%。LME 镍价为17,535美元/吨,本周上涨5.82%;国内镍价和国内硫酸镍价格分别135,650和32,500元/吨,较上周分别上涨5.73%和1.56%。

  行业聚焦:蔚来发布固态电池强化预锂化和高镍化趋势。1月9日,蔚来在NIODay 上发布150kwh 固态电池,采用超高镍正极+预锂化硅碳负极+半固态电解质+隔膜,并计划于2022Q4开始交付。据公司官网透露,该电池可实现360wh/kg 的超高能量密度,可以使得全系列Nio 车型的续航里程大幅提升。我们认为,蔚来“半固态电解质”的应用意味着在从液态到全固态电池的产业化进程获得重大突破,有望推动更快的技术迭代和规模效应,这也将强化硅碳负极预锂化甚至金属锂负极的应用趋势,以及高镍化趋势,从而进一步拉动金属锂和硫酸镍的需求。

  钴:钴盐价格大涨,市场预期积极。本周钴盐总体价格上涨,市场预期向好。电解钴方面受到国内期货价格及国际钴价带动市场预期走高,本周大涨。硫酸钴备货需求仍在,下游材料厂商备货需求增长明显,报价上调。四氧化三钴受到原材料钴中间品涨价影响价格有所上调,目前库存偏紧,供应商惜售价格有所增长。钴盐在需求带动及成本支撑下仍将维持强势。

  锂:碳酸锂继续上涨,需求将维持强势。本周碳酸锂价格继续上涨,电池级碳酸锂部分检修产能恢复但供应仍紧,补货需求仍在继续,推动价格上行。工业级碳酸锂下游采购困难,货源紧张,议价能力弱,价格延续上涨。碳酸锂上涨带动氢氧化锂价格提升,另一方面锂辉石价格上涨推动氢氧化锂成本,电池级氢氧化锂逐渐上行。预计短期供给端增量有限,需求侧持续向好,锂价将维持强势。

  镍:期镍大幅上涨,镍市回暖明显。本周LME 价格环比上涨5.82%,期镍价格大涨一方面受经济恢复预期影响,一方面受到不锈钢涨价提振。本周镍矿价格环比持平,镍矿进入淡季成交清淡,预计价格将维持稳定。本周硫酸镍价格周环比上涨1.56%, 需求端新能源方面需求旺盛,原料价格坚挺对硫酸镍价格有所支撑,预计硫酸镍价格后市稳中向好。

  稀土永磁:钕铁硼环比持平。本周钕铁硼价格周环比持平,氧化镨钕、氧化铽和氧化镝周环比+0.73%、+3.22%、+1.03%,氧化镨钕厂家挺价情绪明显,年末报价坚挺,本周市场有所回暖。氧化镝、氧化铽由于市场货源有限,少量刚需成交,主流厂家报价坚挺。

  投资建议:

1)钴:继续看好铜钴镍伴生品种涨价和正极材料纵向一体化趋势,建议关注华友钴业、格林美、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、格林美、道氏技术等;

2)锂:碳酸锂提价逻辑有望延续,支撑氢氧化锂价格,锂行业标的股价表现亮眼,建议关注赣锋锂业、天齐锂业,盛新锂能、雅化集团、ST 融捷、永兴材料等;

3)镍:高镍三元趋势下镍需求前景向好,建议关注盛屯矿业、华友钴业、格林美、合纵科技等;

4)稀土永磁:高性能钕铁硼磁材直接受益于新能源车产销回暖,建议关注正海磁材、中科三环、金力永磁、大地熊、宁波韵升和安泰科技。

  风险提示:1)全球新能源汽车产销年末下滑;2)全球5g 智能手机产销不及预期;3)锂新增供应超预期;4)国外疫情的爆发影响供需。

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