新型冠状病毒肺炎疫情对生猪市场的影响评估
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布瑞克新媒体出品
作者：徐洪志
采编：花生
摘要
本次疫情对生猪市场影响可能高于2003年非典：本次疫情的死亡人数很可能会低于非典疫情（因传染率高但死亡率低，且政府应对相对及时）；但对经济运行的影响程度可能会高于2003年。对生猪市场尤其如此，因为隔离措施事实上割裂了全国物流版图，对生猪市场的影响不亚于去年因非瘟疫情采取的生猪禁运措施。
影响主要体现在供应环节：由于饲料采购和生猪销售两个主要环节都受到隔离措施的严重影响，养殖场户的补栏和扩产积极性大受打击。尤其是散户既缺资金又少政策扶持，面对非瘟+新冠病毒的双重疫情风险，能够维持原有养殖规模已属不易；规模养殖企业目前尚能正常生产，但下调原有扩产规划目标的概率也在增大。
2020年市场趋势预测：由于疫情持续时间较长，对生猪复产的负面作用将逐步发酵，自去年第四季度开启的生猪产能回升势头有放慢甚至停滞的可能。产区抛售现象和销区缺猪现象可能同步增加，猪价分化现象加剧，而在后期将迎来报复性反弹。从中长期走势看，2020年生猪市场供应短缺的局面会因两种疫情的影响迭加而加剧，进一步助推猪价上涨，有望刷新历史新高。
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两次疫情的区别
本次新冠病毒肺炎疫情和17年前非典疫情的主要区别之一，就是前者感染率要高得多，无论在感染人数和地域方面，以及在扩散速度方面，都已经大大超过后者。截止2月2日，新冠病毒肺炎在全国共确诊14492例，疑似病例19544例，死亡304人，病愈出院427人。从武汉公布疫情到全国所有省级行政区都有病例报告，为期不过一个月。相比之下，非典疫情从2002年12月开始，到2003年6月基本结束，两岸三地共发生病例7747起，死亡829人，内陆疫区主要集中在广东和京津冀晋蒙地区，其他地区影响甚微。在广东发生第一个病例4个月后，北京才发现第一例输入性非典病例。这既与病毒本身的生物学特性有关，也与中国人口流动规模特别是春节期间人口流动规模逐年增长密不可分。
相应的，当前针对疫情的防控措施也与17年前不可同日而语。截止1月底，在疫情公布一个月以后，已经有广东、湖南、浙江、湖北、天津、安徽、北京、上海、重庆、江西、四川、山东、云南、贵州、福建、河北、广西壮族自治区、江苏、海南、新疆维吾尔自治区、河南、黑龙江、甘肃、辽宁共24个省、市、自治区启动重大突发公共卫生事件一级响应，涵盖总人口超过12亿。而当年的非典疫情在广东肆虐时，北方地区几乎没有实施有效的防控措施；政府部门真正充分认识到非典疫情的严重性并全力应对时，已经是2003年4月份，距离疫情爆发已经过去了5个月。
上述不同表明，本次疫情的死亡人数很可能会低于非典疫情（因传染率高但死亡率低，且政府应对相对及时）；但对经济运行的影响程度可能会高于2003年。对生猪市场尤其如此，因为隔离措施事实上割裂了全国物流版图，对生猪市场的影响不亚于去年因非瘟疫情采取的生猪禁运措施。
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隔离：疫情防控的关键
和历次病毒性传染病类似，本次疫情也没有针对性的疫苗或者特效药，除了在重点疫区需要集中调运人力物资进行救治外，其他大部分地区的主要防控措施就是发现和隔离。其中包括：
全国范围内进行区域隔离。1月23日10时起，武汉城市公交、地铁、轮渡、长途客运暂停运营，机场、火车站离汉通道暂时关闭，之后湖北其他所有地级市迅速跟进封城。同时，多个省份开始严查、隔离或劝返来自湖北的人员车辆，并很快扩展到通过各种形式阻止所有外地人员车辆进入本地。
实施全面交通管制，停运多条省际公路、铁路、民航线路。截至1月30日上午，全国的省际包车和发往湖北的省际客运班线已经全部停运。湖北、北京等十个省市道路客运全面停运，还有16个省份全面暂停省际客运班线，28个省份的多个城市也暂停或者部分暂停城市公交线路，武汉等5个城市还暂停了城市轨道交通的运营。
关闭人员集中的各类公共场所，取消人群聚集的娱乐活动。其中，河南、山东、湖北、安徽等省全面禁售活禽，庙会等春节传统娱乐活动取消，春节档电影全部下档。
延长春节假期，全国范围内延长到2月3日复工，江苏、浙江、广东、北京等二十几个省延长到2月10日复工，湖北省延长到2月14日复工。各地政府呼吁居民尽量待在家中，减少外出。
我们认为，疫情和防控措施的影响迭加，对生猪市场的影响主要体现在供应环节，短期内猪价出现分化，2020年生猪市场供应短缺的局面会因两种疫情的影响迭加而加剧，进一步助推猪价上涨，有望刷新历史新高。
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供应：销售和采购两头受阻
由于隔离和封锁措施在全国范围内蔓延，生猪和猪肉物流费用飙升，输往南方市场的生猪数量明显减少。春节期间生猪供给出现分化，主产区外运受阻，相对过剩；南方销区则更为紧张，这与非瘟疫情爆发，各地开始实施禁运管理时的情况十分相似。表现在价格上，春节期间四川、广东、福建、广西、江西等多个南方销区猪价都突破了40元/公斤，而东北产区则有小幅下降，其中黑龙江猪价一度接近30元/公斤。
与生猪物流受阻相比，饲料采购困难对养殖户影响更大。在交通管制下，湖北部分地区的饲料及原材料（玉米、豆粕）调运基本瘫痪，省内各养殖场按往年常规贮备的饲料及玉米、豆粕库存告急，大部分规模养殖场出现“断粮”风险，其中湖北扬翔5000头种猪场已被迫限食，从每天三顿改成一顿。其他省份情况稍好，但随着疫情不断扩展，确诊病例迅速增加，饲料物流形势也日益严峻。日前农业农村部、交通运输部等多部委已经下发紧急通知，为维护“菜篮子”产品和农业生产资料正常流通秩序，严禁未经批准擅自设卡、拦截、断路阻断交通等违法行为，但实际执行层面并不乐观，尤其是村级公路被截断的现象仍然较为普遍。
由于饲料采购和生猪销售两个主要环节都受到隔离措施的严重影响，养殖场户的补栏和扩产积极性大受打击。尤其是散户既缺资金又少政策扶持，面对非瘟+新冠病毒的双重疫情风险，能够维持原有养殖规模已属不易；规模养殖企业目前尚能正常生产，但下调原有扩产规划目标的概率也在增大。
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需求：外出就餐转为居家消费
疫情影响下，餐饮业损失惨重。据商务部监测，2019年春节期间全国零售和餐饮企业实现销售额约10050亿元。而2020年春节为防控疫情，各类聚餐和婚宴等几乎全部取消，因旅游带动的餐饮活动也降至最低谷。一般估计今年春节期间全国零售和餐饮企业销售额仅为5000亿元左右，同比下降一半；1-2月份餐饮业销售收入同比大幅下降已成定局。
但餐饮业的萧条并不意味着食品消费的低迷，只是在消费结构中，外出就餐的份额转而由家庭消费承担而已。居民对食品的消费并没有降低，甚至反而因为减少了其他户外消费支出而被放大了。京东发布的春节消费大数据显示，今年春节期间，消费者在出行领域的消费减少，而居家消费全面增长。其中肉禽蛋销售同比增长近7.5倍，水饺、面点等冷藏冷冻食品销售同比增长也超7倍。在线下店方面，肉禽蛋同比增长301%。
参考2003年非典疫情对消费的影响，4-5月份为疫情最高潮，五一黄金周因SARS疫情被取消，使得2003年5月社会消费品零售总额同比增速仅为4.3%，而4、6月分别为7.7%、8.3%。与2003年的不同在于，当前的中国已经拥有了世界上最大规模的电商和移动支付平台，以及最快捷的物流配送体系。2019年，全国网上零售额10.6万亿元，同比增长16.5%。其中，实物商品网上零售额8.5万亿元，增长19.5%，占社会消费品零售总额的比重为20.7%；在实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品分别增长30.9%、15.4%和19.8%。通过网购，疫情对消费的不利影响将被抵消相当大的一部分，尤其是在食品消费方面。由此我们认为，疫情对生猪市场的不利影响主要是体现在供给环节而非需求环节。
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疫情将持续多久？
疫情的持续时间和严重程度，决定了各种隔离措施的持续时间和实施强度，直接影响到各行业恢复的时间节点和相应价格走势。2003年非典疫情前后持续了半年之久，猪价自2003年春节后的6.1元/公斤跌至5月份的5.6元/公斤，跌幅不足10%。我们认为其价格下降的主要原因是因消费淡季引发的正常周期波动。因非典疫情的主要疫区是广东和北京两地，也没有出现全国范围的隔离封锁，对生猪生产影响有限。这与2020年的情况形成鲜明对比。
截止2月2日，疫情仍处于上升期，但新增疑似病例已经出现下降。分地区来看，除了武汉市和河北省，全国其他地区的新增疑似病例和确诊病例都出现下降。如果这个趋势能够保持下去，则在2月10日之前，湖北以外地区疫情将得到遏制；4月之前，湖北疫情得到有效控制；彻底消除疫情则要等到第二季度。这就意味着即使按最乐观估计，当前的各种隔离封锁措施在今年第一季度也不会完全退出，最多会随着疫情拐点临近而逐步放松。
由于疫情持续时间较长，对生猪复产的负面作用将逐步发酵，自去年第四季度开启的生猪产能回升势头有放慢甚至停滞的可能。由于饲料供应不足或销售受阻等原因，产区抛售现象和销区缺猪现象可能同步增加，猪价分化现象加剧，而在后期将迎来报复性反弹。从中长期走势看，2020年生猪市场供应短缺的局面会因两种疫情的影响迭加而加剧，进一步助推猪价上涨，有望刷新历史新高。
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