公司研究52：东阿阿胶，2013年塑化剂中的茅台！
说起阿胶，
人们会定义阿胶为药中茅台！
说起茅台，
人们会说药中茅台是阿胶！
二者的共同点，
其实就是奢侈品！
单斤食品能超茅台的也只有阿胶！
只不过茅台在成为商业交往的一个符号，
而阿胶却被人们逐渐忽视！
其实不是人们不喜欢吃阿胶，
是因为阿胶太贵！
不差钱的可以天天吃阿胶，
不然只能其他替代阿胶！
但是茅台不一样，
喝不起茅台，
可以喝王子酒，
可以喝习酒，
只要认可茅台的，
系列酒的钱也被茅台挣掉！
但是阿胶如果不买阿胶，
买其他牌子就是被其他企业挣掉！
说直接就是产品的品种不够丰富！
伊利的牛奶，
从2元到10元，
随你选，
这就可以让很多竞争对手无法生存，
阿胶也可以如此，
比例不同就可以从100元到3000元布局，
就看消费者喜欢什么价位的！
总之就是一分钱一分货！
阿胶业绩大跌，
股价也大跌！
但是一看，
如下图，
阿胶从最高位下跌后，
最大跌幅54%，
我不知道有没有见底，
但是我们可以看13年茅台的跌幅，
在大家心目中一直只会涨的茅台，
13年的塑化剂和白酒调整风波中，
从最高159元跌下来后，
最低51元，
跌幅67%，
后面涨到现在的上千元！
我不敢说阿胶真的就是要做茅台！
但是在医药行业，
能有茅台名气和茅台一样利润的，
也只有阿胶！
茅台作为A股股王遇到大环境不佳都暴跌，
阿胶为何不跌呢？
如果按照茅台67%的跌幅，
阿胶的企稳价格在23元附近！
但是可能比较小！
阿胶业绩下跌，
但是最近几年业绩看，
阿胶利润20亿附近，
如果打个折扣，
按照15亿算，
目前200多亿市值也不贵！
如果阿胶按现在每股30元算，
市值200亿！
就算以后降半价促销，
最近三年的平均利润10亿算，
200亿市值对应10亿利润一点也不贵！
何况未来增长空间还巨大！
阿胶最大的问题，
就是产品线不多，
档次都是最高规格的！
如果能开发出各段价位系列阿胶产品，
前途是无量的！
阿胶我自己也有，
原因就是自己也非常看好，
我第一次建仓是60附近，
后面40附近加仓，
做过两次断差，
目前成本45元！
因为目前年线价位是45元附近，
后面计划持有不动，
等半年报出来后看看，
再找机会加仓，
争取成本降到60线附近！
目前的阿胶，
就是13年的茅台，
等业绩企稳或者技术企稳后，
长期投资者是可以考虑的！
对于这种问题股，
我是最喜欢的，
因为只会越来越便宜，
直到出现真正的反转！
现在巨量大跌，
耐心等60线下来做方向性的选择就行！
看好药中茅台东阿阿胶！