吸收合并！又一个免税龙头大动作来了(王府井)

中国基金报记者 文景

王府井又有“大动作”！

8月12日晚间，首商股份发布公告称，王府井集团股份有限公司换股吸收合并公司并募集配套资金暨关联交易事项获得证监会并购重组委审核通过，明日起公司股票复牌。

王府井吸收合并首商股份“落定”

8月12日晚间，首商股份发布公告称，2021年8月12日，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开2021年第19次并购重组委工作会议，对王府井集团股份有限公司换股吸收合并北京首商集团股份有限公司并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果，公司本次重组事项获得无条件通过。经公司向上海证券交易所申请，公司股票（股票简称：首商股份，股票代码：600723）将自2021年8月13日（星期五）开市起复牌。

目前，公司尚未收到中国证监会的正式核准文件，待公司收到中国证监会相关核准文件后将另行公告。

官网信息显示，王府井集团是北京首旅集团旗下骨干企业，是目前国内最大的零售集团之一。1955年创立，1994年在上交所挂牌上市，2019年王府井国有股权被划转至北京首旅集团直接持有。王府井集团目前的销售网络覆盖中国七大经济区域，在32个城市开设60余家大中型零售门店，除华东外的区域和主要城市均完成网络布局，涵盖了百货、购物中心、奥特莱斯、超市、自营业务、网上商城等多种零售业态的组合。总经营面积近300万平方米，自有经营面积121万平方米。

首商股份则涉及百货商场、购物中心、折扣店(奥特莱斯)和专业店等四大主力业态。其中燕莎商城、燕莎奥莱、西单商场、贵友大厦、新燕莎商业、友谊商店、法雅公司等商业品牌位于北京。

业内人士表示，由于王府井和首商股份经营业务重叠度较高，二者在整合后仍有较多领域的竞争制约，也影响整个首旅集团的商业布局。所以，王府井与首商股份选择以换股形式再次进行合并。

对于此次合并，王府井此前曾公告表示“旨在解决吸收合并双方的同业竞争问题，优化首旅集团及北京市国有商业板块的产业布局，有效提升存续公司核心竞争力，打造具有国际水准、国内一流的现代商业零售企业集团。”

涉及40亿定增募资，“王府井”吸并“西单商场”

7月26日，王府井曾公告称以发行A股方式换股吸收合并首商股份，王府井将向首商股份的所有换股股东发行A股股票，交换股东所持有的首商股份股票。同时，王府井拟采用询价的方式向包括首旅集团在内的不超过35名特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金不超过40亿元。

经双方确定，王府井换股价格为换股吸收合并的定价基准日前20个交易日的股票交易均价，即33.54元/股。而首商股份换股价格以换股吸收合并的定价基准日前20个交易日的股票交易均价8.51元/股为基础，并在此基础上给予20%的溢价率确定，即10.21元/股。

按照此种算法，首商股份与王府井的换股比例为1:0.3044，即每1股首商股份股票可以换得0.3044股王府井股票。截至目前，首商股份总股本为6.58亿股，参与本次换股的股票数量为全部股本。

根据计算可以得出，王府井为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为2亿股。换股吸收合并完成后，首商股份将终止上市并注销法人资格。王府井或其全资子公司将承继及承接首商股份的全部资产，其中最为出名的就是人们所熟知的西单商场。

拿下第8块免税牌照后，斥资9亿设立王府井免税（海南）总部

受去年年初新冠疫情影响，零售行业发展遇到了前所未有的困难。王府井2020年度营业收入34.25亿元，同比下降24.02%；利润总额7530.33万元，同比下降92.25%；归属股东净利润470.09万元，同比下降99.33%。今年一季度王府井扭亏为盈，一季度归属于母公司所有者的净利润2.63亿元，上年同期净亏损2.02亿元；营业收入24.87亿元，同比增长63.6%；基本每股收益0.339元，上年同期基本每股收益-0.261元。

王府井股价从去年7月高点78.76元以来，一路下滑，截至8月12日，股价已经累计跌幅超60%。

去年6月，王府井发布公告称，公司控股股东北京首都旅游集团有限责任公司授予其免税品经营资质，允许其经营免税品零售业务。拿到我国第八张免税牌照，这也为王府井突破现有业务打开新的空间。

7月26日晚间，王府井公告称，董事会同意由公司全资子公司北京王府井免税品经营有限责任公司出资设立王府井免税（海南）总部有限公司，注册资本金9亿元人民币。