陈光明开始收集子弹了！刚刚调研这些公司

　　时隔三年，投资大佬陈光明再度发行新产品募集子弹。据渠道消息，8月16日，陈光明将携手童卓、唐倩、黄真三位资深投研人员发行睿远洞见价值二期系列专户产品，初始认购门槛设为500万元，锁定期为5年。

　　此前在2018年底，由陈光明挂帅的睿远洞见价值系列专户发行曾颇为火热，吸引了超百亿资金认购。目前渠道对新一期的专户产品已开始预热，业内预期此次发行或热度依旧。产品成立后，子弹将打向哪里？在睿远基金近期调研路径中或有迹可循。

　　据渠道信息，截至7月30日，陈光明管理的睿远洞见价值一期1号近一年收益率为32.34%，高于睿远基金旗下两只公募基金的同期收益率。具体而言，傅鹏博管理的睿远成长价值A近一年收益率为11.46%，赵枫管理的睿远均衡价值三年持有A近一年收益率为20.71%。

　　睿远洞见价值1号二季报显示，截至二季度末，权益投资占总资产比例达到76.78%，相比一季度末的80.33%有所下降。从具体配置方向来看，制造业配置比例为16.49%，水利、环境和公共设施管理业，金融业的配置比例均超过1%。

　　值得注意的是，该产品二季度通过港股通投资的资产比重为56.31%。其中，信息技术行业占比超过20%，电信服务行业占比12.25%，非日常生活消费品占比也接近10%。

　　事实上，港股的电信服务行业也是睿远基金旗下多只产品的重点配置方向。具体来看，二季度，睿远成长价值再度加仓中国移动，截至二季度末的持股市值达到23.35亿元。睿远均衡价值二季度也继续加码中国移动，截至二季度末的持股市值也超过11亿元。

　　睿远成长价值二季度末前十大重仓股：

　　睿远均衡价值二季度末前十大重仓股：

　　近期，陈光明也阐述了对未来市场的看法。他认为，短期市场的不确定因素包括全球通胀压力、新冠疫情反复等。“美国下半年经济复苏较为确定，但短期的通胀压力依然较大，后续再通胀的演绎仍需观察。全球疫情仍有反复，持续宽松和通胀问题成为两难。变种病毒Delta在印度、非洲、英美等国迅速反弹，为经济复苏带来扰动。后续边际减弱的概率较大，但病毒的反复可能会延长全球经济的恢复时间。美国在通胀持续超预期和就业尚未充分恢复之间艰难权衡，持续的宽松何时打破仍有分歧。”

　　展望后市，陈光明表示，就机遇而言，仍有自下而上的结构性机会，细分行业将出现越来越多的全球龙头企业；工程师红利、人才密度和梯度，以及中国人的勤奋、高效和企业家精神都是长期优势。挑战也同时存在，公平与效率的平衡引发对企业估值的重新定位。随着社会发展，无风险收益率及资本回报率持续降低，大量的资金涌入有限的优质资产，导致投资回报率下降。同时，少数的优秀企业创造了绝大部分的价值。

　　新产品募集成立后，子弹将打向何方？睿远基金最近调研情况或许可以提供一些线索。

　　Choice数据显示，7月以来，睿远基金调研了多家上市公司。整体来看，调研标的主要集中在先进制造业，包括海康威视、歌尔股份、中微公司、洁美科技等。

　　值得一提的是，睿远基金几位投资经理亲自参与了部分上市公司调研。具体来看，拟参与此次新专户产品管理的唐倩调研了华大基因，和傅鹏博一起管理睿远成长价值的朱璘调研了海康威视、威孚高科、苏威孚B、广和通，其中威孚高科、苏威孚B都属于新能源车板块。

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（文章来源：上海证券报）