《如何成为期货市场赢家》
第一部分
成功者的特质
成为一个成功的交易者需要多长的时间？付出的成本会有多高？虽然对于不同的人会有不同的答案，但是以我对市场的认知以及多年的经验与经历，它绝对超过了绝大多数人所能承受的程度。试想大学本科需要四年才能毕业，也只积累了为进一步深入专业研究的基础，而广大投资者只通过非系统性、缺乏正确指导的盲目摸索，就希望能够快速具备战胜市场的能力，简直是不可思议的。那些认为市场只要几个月的时间就可以征服和掌握的人是在自欺欺人，最终会被市场消灭。只有了解或是经历了各种亏损方式的投资者，并被市场深刻打击和折磨过以后，才具备战胜市场的基本条件。但是，这并不是充分条件，因为如果没有坚韧的毅力、足够的财力、自我否定的勇气、开放式的思维和强烈的责任心，就不能坚持到最后，也不可能取得胜利。一个真正成功的投资者必须付出心血、金钱、时间和生命中最宝贵的部分，所以在你没有认清市场和下定决心之前不要轻易进行交易，否则市场会残酷的摧残你和你的亲人朋友。
一个成功者之所以成功，是因为其付出的和经历的一定比不成功者多。在期货市场内这条真理更为直观，如果你不准备失去，或只想汲取，那你一定会失望，一定会失败。成功的投资者首先考虑的是我会失去什么，只有学会怎么失去，最终盈利自然而来。因为“获得”不是我们决定的，而“失去”是我们可以控制，只有学会生存，才会有发展，没有保护措施的发展最终一定会被风险消灭，成熟的投资者首先是风险的厌恶者，他们一定会想尽方法控制风险。成功者可以在很短的时间内或者通过很少的交易赚取普通人一年甚至十年才能赚到的钱，而你首先要看到他们为此所付出的代价，如果你也想达到这种境界，你就要有勇气和信心面对一切意想不到的困难和挫折。
如果你现在还想付出，还想继续进入期货市场的话，我所能做的就是让你认识哪些是明显的错误，如果避免犯这种错误，告诉你成为赢家应该具备的素质，以及如何学习和培养这些素质。但这不意味着你可以轻易成功，因为真正可以化腐朽为神奇的人是你自己，有了正确的理念和科学的方法工具还不够，你还必须战胜心魔，具备强烈的责任感，坚韧的意志力和严格的自控力。
作为投资者，在交易之前，你首先应该正确认识自身的优势和阻碍成功的障碍。通过以下的分析我相信你会清楚的认识到自身目前的状况。
成功交易者具备下列特质：
资本结构恰当
把交易当做事业经营
对于风险的容忍程度很低
只针对市场提供的机会进行交易
能够控制情绪
有科学明确的交易系统
严格遵守纪律规范
能够聚精会神
所采用的交易方法，经过历史资料的测试
失败者可能具备下列某种特质：
资本不足
缺乏纪律规范
交易过度频繁
不了解行情
交易草率莽撞
追逐行情（追价）
担心错失机会
顽固：对于自己的部位或想法，态度过分坚持
故意误解新闻
听任失败部位的亏损累积得太严重
成功部位过早了结
交易态度不够严肃
过度冒险
不能控制情绪
如果你不具备上面成功交易者的特质，同时又有比较多的失败者的特质，那么你的帐户从中长期看一定会亏损，从上面成功者和失败者的特质中我们可以发现对行情研判的准确与否只占很小份额，而投资者绝大多数都把焦点放在对行情的预测上，这是非常错误的做法。许多投资者在短期看盘、模拟交易或者看了几本书之后就认为可以赢得交易而轻率进场交易，这最终一定会使投资者陷入了被动和痛苦的境地。试想一个人学习了两本医学书籍，就能给病人开刀动手术么？何况期货交易是所有行业中最困难的之一，不付出长期的学习和昂贵的学费是不能成功的，所以，交易前一定要谨慎，在你确认你排除了所有失败者的特质，并具备了成功者必备的条件后才能放手交易。
在接触市场的最初几“年”（我强调的是“年”，不是“月”，更不是“天”）中，都是我们的学习期间，不要期望这几年中你可以大赚，而且只要控制不好你很有可能亏完你所有场内的资金。在你学成之前呢，你的交易可能都会给市场交学费，所以一定只能让少量风险暴露在市场内，因此首先学会从交易头寸和止损幅度进行控制。例如，你的资金帐户是10万，最初每次交易最大的亏损幅度不能超过资金的4％，即单次亏损不能超过4000元，假设现在大豆0705合约是2827，你进场做空，止损幅度40点，那么你每手（1手为10吨）止损金额为40*10＝400元，那么你的交易仓位为4000/400＝10手，换算成你的资金使用率：（2827*0.07*10*10）/100000＝20％，从以上数据可以看出我们初始头寸规模不应超过总资金规模的20％，新手控制在10％以内更安全。
在实际交易中，交易者首先需要克制以下行为：
资本不足而勉强交易
交易过度频繁
不及时止损而累积成大幅亏损
对交易方向产生非理性坚持
过早获利了结
接受过高的风险
为追求刺激而进行交易
其次，在不犯以上错误的前提下，交易者应该学习以下的内容：
了解各个市场不同的交易规则
阅读价格走势图
技术分析
了解对商品价格影响重大的新闻和数据
培养严格的纪律规范
拟定资金管理计划
管理风险
学习如何认赔
学习何时应该交易，何时不该交易
拟定交易计划
拟定交易系统
测试交易系统
控制情绪
如果你交易中经历了很多挫折、犯了很多错误，抑或感觉自己很蠢，让我告诉你，这些都没有关系，这不是阻碍你真正成功的原因，如果你有毅力和信心在期货市场或者其它领域成功，以上都是必须经历的阶段和面对的问题。很多成功者和有钱人都很蠢，所有聪明人都跑到研究所读书或者做研究了，而不是投入期货市场或者商场赚钱。如果你没有资金，也没有关系，市场从来不缺钱，看你怎么使他向你流动，你需要的是一些筹码，如果你有技巧和方法，你的筹码会越来越多，而不会在意你的起步多么低。如果你缺乏经验，那就先去向富有经验的老手学习，这比初期自己摸索要节约大量的时间和财力成本，但并不代表你不用自己获得实践检验，所以在接受先进理念和经验的同时，你要在实践中完善和终结，最终形成属于自己的交易风格和方法。《像大亨般思考》给我很多启发和认同，我相信该书的许多理念同样适用于想在期货市场成为赢家的人们，该书指出你要像成为大亨，就必须满足大亨的条件和具备大亨的信条：
大亨是：
有组织的。写下每日的活动和目标，并按照计划行事。
专注的。至少做一件该做、但却延迟未做的事。
有自信的。每天静坐15分钟感觉自己很好，并达到幸福的感觉，再做运动或慢跑15分钟。
心怀感激的。会告诉家人、朋友和同事“我喜欢你”，而且真心喜欢他们，并不吝于赞美或问候他人。
乐观的。不会老想着过去的失败，而会乐观的思考目前和将来。
有教养的。每天读一些东西改变自己的心态，避免将时间浪费在没有生产力、耗时的人事物上。
节省的。绝无必要的情况下，不做消费者或纳税人。
有人缘的。迷人又和蔼，而且不道人长短。
机警的。敞开心胸，接受新想法、新经验和提供新事物的人，不会墨守成规。
可靠的。准时、诚实、圆满的遵守所有企业、社会和道德义务。
这些信条看起来简单，但是绝对有意义，其实期货市场的成功与你的方法复杂程度无关，往往简单的才是真正管用的，所以成功一方面取决于你的方法，另一方面更多的取决于你的品质和习惯，成功首先从做人和建立良好习惯开始。
期货交易是持续学习的过程，交易者大概需要3到5年才能学有所成，在之前这段时间内投资者可能会向市场交纳大额学费，由于期货交易没有正规的学校教育，投资者一般通过实盘交易的亏损学习经验，而最佳途径是参加专业培训以较低的投入拥有更有价值的知识和经验。整体来说，初学者需要有长期学习和支付昂贵学费的心理准备。这里引用星云大师的一段话给那些急于求成的人，希望能够放下妄念，潜心研究和学习，以平静心对待每天的交易和收获。“大彻大悟很难，但每天有一点小小的开悟是可能的，我每天都在努力，要想通一些小小的道理，一生中，就是不断用心去开悟。”
最后，再次强调一下，当初学者急着想交易获利的时候，一定要在潜意识里提醒自己“保护好宝贵的本金”，建议将此写在你操作电脑旁显著的位置，不断强化你的风险意识。虽然我一再强调成功的困难程度和所付出巨大的代价，但与最后成功所带来的成就相比这些都是值得的，因此在决定进入市场之后，我们就要有积极的心态和开创事业的雄心，排除万难，永不放弃。
第二部分 技术分析方法
第一章 技术分析的理论基础
在了解具体的技术方法之前，我们先要对技术分析的理论基础进行了解，这样才能全面地理解和掌握各个具体的技术分析方法。
一、定义
技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三个方面的含义――价格、交易量和持仓兴趣。他们是分析者能够从市场获得的第一手原始信息，也是最基本最重要的信息，其他的数据大多是从以上的数据衍生出来的。当然以上三者中最重要的是价格。
二、技术分析的基本假定
技术分析有三个基本假定或者说前提条件：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。
（一）、市场行为包容消化一切
首先，我们来讨论“市场行为包容消化一切”这一前提。“市场行为包容消化一切”是构成技术分析的基础，技术分析使用者认为，能够影响某种商品期货价格变动的任何因素――基础的、政治的、心理的或者任何其他方面的――都会被反映再其价格上，由此可以推论，我们只需研究价格变化而不必弄清楚之前究竟是什么基本面因素引发价格达到目前的位置。这个前提的实质含义是价格变化必定反映了市场的供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给大于需求，价格必然下跌。这个供求规律是所有经济的、基本面的预测方法的出发点。由此可见，技术分析没有背离价格形成的基本规律，技术分析者只是通过价格间接或是无意识的分析了市场的供求状况，图表本身并不产生价格的趋势和涨跌，供求仍是最基本的因素。但技术分析者不必要去理会价格涨落的基本面原因，这就减少了投资者知识背景、信息来源、分析能力和精力的限制，同时由于技术分析方法的广泛适用性，使得技术分析者可以介入各个不同的市场和参与各种不同性质的产品，而这是基本面分析者很难做到的。
（二）价格以趋势方式演变
从第一个假设我们可以认识到，价格是对供求关系的反映，而供求关系不会经常改变，因为供求关系性质在一定时期内是确定的，由此可以肯定价格受供求关系决定在一定时期内是以一定方向运行，也就是我们所说的趋势。“趋势”概念是技术分析的核心，也是投资者需要在交易中重点捕捉和把握的，它决定了我们能否成为赢家的重要关键。研究价格图表的全部意义就是在一个趋势发生发展的初期，及时准确的发现和把握它，从而达到顺势交易的目的。事实上，具体的技术分析方法主要就是尝试把握趋势的工具。“价格以趋势方式演变”含义是市场将顺着阻力最小的方向――现在已经形成的趋势方向――继续运行，这也符合自然界牛顿惯性定律。
（三）历史会重演
技术分析和市场行为学、人类心理学等有着千丝万缕的联系。比如，价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某个市场看好或者看淡的心理。这些图形在过去的一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。技术图表有自我实现和自我毁灭两种表现，这在以后的金融心理学中会深入讨论，不管是哪种表现都是市场投资者心理或者这种心理被利用的结果，这种情况在过去发生作用，在现在和未来仍会发生作用，只要能够合理使用图表，同时结合科学的资金管理和风险管理，一定可以利用这种历史表现指导我们在期货市场上盈利。
三、技术分析与基础分析的比较
技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨、落和持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓的内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值，它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，那么市场价格偏高，就应该卖出这种商品；如果市场价值小于内在价值，那么市场价格偏低，就应该买入这种商品。
虽然两派对判断价格的方法、理念和依据有着很大的区别，但其本质都是为了预测价格的变化方向，使价格能够反映市场未来的供求关系。两派之间的争论主要集中在方法论方面，基础派研究的是市场未来运动的前因，而技术派则研究价格已经反映出来过去的结果，以此为依据推断未来的走势，由于分析对象、方法不一样，双方对彼此的认同感较低。同时，市场上也存在一批兼顾基本面和技术面投资者，但有时候基本面和技术面分析有明显分歧时，很难进行取舍，从而此类投资者就较难做决定。
由于市场价格的变化总是超前于最新的经济信息，换言之，市场价格是经济基础的超前指标，也可以说是大众常识的超前指标，经济基础的新发展在被统计报告等资料揭示之前，这些因素早已在市场上反映，并被价格体现出来。因此，当前的价格实际上是当前尚来不及为人所知的经济基础因素作用的结果。历史上一些最为剧烈的牛市或熊市在开始的时候，几乎找不到表明经济基础已经改变的资料，等到信息出来之后，新趋势已经运行了相当一段。从这个层面看，则对基础分析的投资者提出了非常高的要求和难度。
技术派有一定的优势，可以超前把握市场趋势，但是由于技术图表有自我实现和自我毁灭的特征，所以错误概率会高，如果控制不好头寸和资金，交易风险依然很大。
通过以上的分析，技术分析容纳了基础性因素，对于一般投资者来说，选择技术分析相对基础分析有更多的便利，也更容易掌握和运用。同时我们需要看到，技术面存在优势，另一方面也有自身的不利因素，如何扬长避短是投资者需要在以后的学习和应用中需要思考的，作为科学理智的交易者，不能固步自封，一定要有开发性的思维。除了技术分析和基础分析两大派别以外呢，目前市场继续涌现出新的交易派别，但不管是那一类派别，都应有科学合理的理论基础、稳定的胜算率以及合理的风险控制模式。实际上，各派的分歧在于进出场的依据与方法，随着对交易的认识深入，可以发现进出场的位置不是交易中最重要的环节，各派都需要对后续的资金管理、仓位管理以及风险管理有合理的控制手段，这样才能保证帐户稳定持续生存和盈利，从这个角度看各派是殊途同归。因此，我们现在讨论各派哪个交易依据更科学、更合理其实很狭隘了，只有深入思考对整体交易帐户的运作与控制才能越来越接近赢家的行列，随着学习的深入，我们会不断向投资者灌输更为科学和先进的投资理念。
四、技术分析的特点
（一）、技术分析有很高的灵活性和适用性
技术分析最大的优点在于其能适用于任何交易媒介和任何时间尺度，当然也需对不同的情况有适当的调整，但这不妨碍其优势的体现。例如，我们从事商品期货交易，可以同时跟踪许多品种，不会局限于单一品种市场，不会因为某一单一品种不活跃或者没有好的投资机会而失去参与市场的意义，而基础派则会受到这些限制。技术派可以通过对不通品种的跟踪，选择把握性最高和机会最好的品种进行交易，从而提高帐户的效率和胜算率，所以技术派选择面非常广。此外，通过跟踪各个品种的走势，技术派可以对整个市场的大环境有很好的跟踪和理解，同时对各个品种之间存在的内在联系有一定的了解和认识，然后利用以上知识更好的指导单一品种的交易，在“期货指数化交易”中会对以上概念和运用有更深入的探讨。
除了在单一市场上有灵活性、适应性和关联性优点外，技术分析还可以扩展至不同领域，我们知道技术分析在股市、汇率和利率等市场都有广泛的运用。此外，技术分析原则在套利交易和期权交易中也发挥效用，此外，商业保值盘也会参考技术分析，寻求最佳保值位置，这就是技术分析可以较基础分析更微观的指导实际交易。
另外，技术分析可以应用在不同的时间尺度的图表中。虽然根据不同的时间尺度以及希望把握的行情性质区别，对具体的技术分析方法有不同的调整，但基本原理是一致的。市场上，很多投资者认为基础分析适合长期预测，而技术分析只适合短期分析，这种认识是不正确的。实践证明，使用周线图和月线图解决长期行情研判同样优异，如果投资者能利用技术分析对长、中、短进行有机结合分析，那么交易会有更好的表现。
（二）、技术分析易入门
相对于基础分析和其他有更高要求的分析方法，技术分析对于广大投资者来说更容易入门，但这不是说技术分析很容易掌握。虽然从具体技术分析方法的表述和使用都比较清晰、明确，而且理解也不难，但依此交易未必能取得很好的效果。因为单纯依据传统使用方法，错误概率依然很高，因为在同一位置市场投资者经常达成共识，而期货市场的赢家是少数，因此这种共识会被利用，而导致绝大多数投资者亏损，这是图表自我毁灭。但是在市场投资者对于这一位置失望后，图表又可能自我实现，所以，对技术分析独到的使用则是投资者在入门后需要深入分析和学习的，不能局限在书面告诉你的知识。
（三）技术分析可以帮助投资者控制交易节奏和风险
技术分析在指导投资者交易时有一个明显的优势，就是要求投资者在非技术位置尽量不要交易，只在技术位置交易，虽然仍会有很多错误，但是根据技术位置设置止损，可以保证每次交易单位头寸所承受的亏损幅度较小，同时有效规避了非技术位置随机波动所给一般投资者带来的不必要的心理波动和不容易控制的亏损幅度。此外，技术分析可以帮助投资者树立顺趋势方向交易的思维，这有利于投资者选择阻力最小的方向进行交易，这对于容易受价格波动以及情绪影响的投资者来说是比较关键的，可以部分控制投资者人性的弱点，但这类投资者光靠技术分析还是不能达到实现盈利的目的，需要更多的调整。
200天交易零回撤