我也快分裂了。。。

图：fukiland

Rain Ruben Wan - Rain

这几天暴跌，跌的心慌慌。

今天终于涨起来了，稳了稳心神。

刚好一个基金公司办活动，好几位我感兴趣的基金经理做了分享。

顺手记录一下吧。

毕竟，基金经理们手握重金，很大程度上代表了市场的信心。

甚至决定了后面股市走向。

一

我的第一个感觉是：

基金经理和我们一样，都很怕——

政策变动。

卖出时，比我想像中坚决。

会果断抛。

有一位基金经理止损很痛快：

投资核心不是对与错，而是概率游戏。对的时候仓位有多重，错的时候仓位有多轻。

发现错了，就不能死抗着。

所以当——

公司的基本面不符合预期，要减仓；

公司基本面符合预期，但市场反馈不好，要减仓；

公司核心因素发生负面变化 ，至少减1/2

看来这位很讲究顺势而为。

根据市场变化，不停调整自己的持仓。

这位基金经理说，他今年一直在减少港股的仓位。

它面临着很大的不确定性，而你又无法管理不确定性，所以要减仓。

以前认为港股是a股的重要补充，现在想法变了。

我感觉，最近应该很多人持这个观点了。

当政策发生了巨大变化，有一些机构觉得：

先下手为强，果断卖；

卖的人太多太猛，有时就会形成一种踩踏效应。

二

第二个感觉是——

基金经理们也都很纠结，很分裂。

另一位基金经理，是典型的均衡稳健型。

他说：

我希望我的组合能长期稳定、低波动、高收益。

做长跑选手。

而不是大输大赢、大起大落。

所以一般的暴跌啊波动啊，也就抗了。买入好的公司，坚定拿着。

再大的暴跌，也会很快涨回来。

历史上伟大的公司，腰斩很常见。

“我从来不认为，卖出止损，是一个好的风险管理方法。

90%的风险管理，都是风险出现之前做的。买时就要想好，股票跌下去之后能不能再起来、要用多久、能回来多少。

这样遇到暴跌就不怕。”

但也有风险很难提前预判。

比如——政策导致公司逻辑出问题了，不行了。

基金经理说，这种就是天雷了，好几年才会遇到一次。

很不想动，但往往又不得不做决策。决策时感觉很纠结、心里很慌。

我也想说：

遇到这种事，真的太难了

三

但——

不是每个基金经理，都在暴跌时悲观。

有的基金经理，对下跌格外兴奋，摩拳擦掌。

比如今天有一位就分享说：

“虽然我知道很多基金经理最近都降仓了”

但“我前天、昨天、今天都在买入我自己的基金”

基金虽然跌很惨，但我坚决不减仓，保持高仓位。

他说：

我非常喜欢逆向投资，这几个月一直在积极的找被错杀的品种。

最近这种机会是两年才会出现一次，甚至四五年都不会有。

那肯定要坚决买啊~

这位对港股特别特别看好。

最好的公司不在A股、不在美股、就在港股。

如果要买中国最强的公司，港股是逃不掉的。

虽然，最近对教育、对互联网的政策，让整个市场的信心比较惨。出现了踩踏，但公司还都是好公司。

“我对这些公司有信心。当然，背后是对高层的智慧有信心。”

四

我觉得这三位，代表了这几天——

三种典型的心态吧：

1）有人风险来时坚决卖，顺势而为，不给自己犯错的机会；

2）有人对波动岿然不动，以不变应万变。

但看不清时，也难免犯难、害怕。忍不住微调一下，免得伤太重（虽然很不情愿）

3）有人遇到风险与暴跌，格外的兴奋：

没有大的危机，就没有这么好的机会。

买买买。

。。。

这真是：

有人星夜赶考场，有人辞官归故里。有的在狠狠卖，有的捡装备。

但不管如何，没人会彻底离开。

ps.

这几位基金经理，都很知名。

虽然他们对最近的风波有分歧，但对一个行业的想法，倒还蛮一致的。

地产很惨不敢碰。

我听到一个有趣说法：

这行业，一颗大雷还没排除。

风险如果爆炸，会对整个行业都是非常大的冲击。

因此，只能忍痛把自己喜欢的、持有多年的地产公司，给卖了。

emmm，这颗大雷...

就差报身份证号了吧？