中国平安的底价在哪？

我是剑桥大学MBA，CFA，价投知识博主。这篇文章我本来不想免费发的，因为太有价值了，但想想算了，格局大一点吧，这篇文章也只是给了你“鱼”，并没有教给你如何去“渔”。

今天聊一下平安的底价，我一直说高PE是因为高增长，低PE是因为低增长。

现在低估吗？我认为是低估的。那平安现在这个估值冤吗？一点都不冤。听起来两者很矛盾吧，其实你仔细思考一下，并不矛盾。

平安目前的PE快接近历史最低估值了，目前是历史第二低了，最低的就是2020年疫情期间开盘的平安了。现在的估值从历史来看属于“绝对低估”。

那市场给这个估值是不是错杀了？冤不冤呢？一点也不冤。你要知道平安今年这个业绩增速是基于去年疫情的低基数上的，在一个低基数上还只能勉强维持正增长，这不是拉胯了吗？最关键的是今年1-5月的保费对比去年同期是负增长的，5月的保费相比4月还环比下降了，你觉得市场看到这个业绩给平安跌一跌冤不冤呢？

很多人说中国平安是“低估值陷阱”。到底什么是“低估值陷阱”？就是指很多人知道有PE这个东西，一知半解，然后就专门去买那些PE特别低的，认为这些公司很安全，买了之后就想等估值回归来赚钱。

这个方法有一个重大的误区：就在于尽管目前是低估的，但不代表未来PE会恢复。所以，为了不陷入低估值陷阱，你需要做的就是确定这个行业有未来。

因为从我的分析来看，眼光放长远之后，保险行业总体来说是没有问题的，总结如下：

1、保险行业增量可观，随着进一步的改革深化，保险行业最终会从一个“消费品”变为“必需品”，参考西方发达国家。

2、传统保险公司从传统代理人模式以后会转型为更多的数字化。

3、老龄化对于保险公司来说既是机遇，也是挑战。

看到雪球上的小散们个个说平安会跌到62，真的太可悲了，技术流害死人啊。纯看图炒股的人，我觉得也是很神奇，经历一次次毒打之后还能一次次深信不疑。

放个福利吧，我昨天在知识圈里发了一个公式。做分析要靠客观，我从来不靠感觉，我只相信数字：

没错，64.47元，大家能明白跌破这个价格意味着什么吗？意味着你将以历史上最便宜的估值价格买到了平安，没有之一，历史的黄金坑。

以67元的股价来看，目前离历史之最的价格仅差4%。这个点位，我只有一个观点：机会大于风险。

我在小红书上已经证明过自己无数次了，雪球上之前也发过文章告诉你怎么算出立讯精密32元的底价。

逻辑准不准，时间自然会告诉你答案。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。