如何减少波动，保住利润？试试多元化和再平衡 | 钱老板谈基金

乔小白定投指数基金一段时间后，发现了一个问题。

基金收益的波动太大，特别是股市行情剧烈波动的时候。

收益像坐上了过山车，上个月还赚了不少，这个月利润就损失大半。

乔小白知道股市中的波动是难免的。

如果股市中没有波动，只往一个方向走，定投就没有意义了。

如果股市只会上涨，那么最优策略当然不是定投，而是一开始就尽可能多的买入。

如果股市只是下跌，那么最优策略就是一分钱也不要投入。

正是因为股市短期内的波动无法预测，才有了定投这种投资策略。

那么在坚持定投这个大战略的前提下，能否通过一些战术操作上的优化来减小波动，增加收益呢？

乔小白带着这个问题找到了钱老板。

钱老板非常高兴，因为乔小白真的在认真思考基金定投。

钱老板：小白，一个好问题往往比好答案更有价值，你现在就提了一个好问题。

乔小白：那么有没有减少波动，增加收益的办法呢？

钱老板：当然有，指数基金是一种股票型基金，股票风险高，收益也高，也就是波动大。

但基金有很多种类，除了股票型基金，还有债券型基金。

乔小白：这个我知道，但债券型基金收益太低了，没什么意思。

钱老板：收益低，但风险也很小，这就意味着债券型基金的波动很小。

乔小白：你不会让我改为定投债券型基金吧？

钱老板：当然不是，就像你说的，债券型基金稳定，但收益低啊。

乔小白：是啊，指数型基金收益高，但波动大，债券型基金收益低，但波动小，两个优点如果能结合起来就好了。

钱老板：鱼和熊掌不可兼得，我们找不到既有债券型基金的稳定，又有指数型基金的收益的单一品种。

但我们可以同时投资指数型基金和债券型基金，构造一个多元化的投资组合。

乔小白：我明白了，就是把两种基金混合一下。

钱老板：没错，这个投资组合就平衡了两种基金的优劣，也就减小了整体波动。

乔小白：波动是减小了，收益是不是也变少了呢？

钱老板：不一定，在牛市时，这个投资组合的收益的确少了，因为指数基金涨的多，而债券基金涨的少。

但不要忘了，还有熊市呢，这时指数基金就会下跌，带来不小的亏损，而债券基金依然有稳定的收益，这时整体收益反而比只买指数基金更高。

而且除了多元化，还有一招叫做再平衡。

乔小白：什么叫再平衡呢？

钱老板：比如你一半资金投资指数基金，一半资金投资债券基金。

过一段时间，因为指数基金波动大，两种基金的占比不再是各一半。

这时你就卖出占比多的，买入占比少的，再调整为各占一半，这就是再平衡。

乔小白：为什么要再平衡呢？

钱老板：再平衡解决了什么时候卖和卖多少的问题。

很多投资者，牛市赚了很多，但没有卖，熊市又全赔进去了。

这时很多人就后悔，要是早点卖一些就好了，但种感慨没有意义，你知道为什么吗？

乔小白：这个我能理解，事后诸葛亮没什么用，如果不能提前明确早点是多早，卖一些是卖多少，那么下次还是一样的结果。

钱老板：没错，如果没有具体的标准，就无法操作，或者只能靠运气，看心情操作。

而再平衡就解决了这个问题，每半年或一年做一次再平衡。

这时就相当于卖出了赚的多的，买入了赚的少的。

而这个过程中什么时候卖，卖多少都非常清楚，便于操作。

乔小白：再平衡策略道理很简单，但很厉害啊。

钱老板：是啊，通过构建一个多元化的投资组合，你可以降低波动率。

而通过定期的再平衡，你可以提升收益率。

乔小白：我明白了，我用一半资金定投投资指数基金，一半资金定投债券基金，然后定期再平衡。

钱老板：这是最简单的投资组合。

如果你愿意研究，还可以多投资几支相关性不一致的基金品种，然后定期再平衡。

这样就能让降低波动并提升收益的概率大大提升。

乔小白学会了多元化和再平衡，在基金投资的道路上又学了一招。