股票仓位管理的艺术

投资没有仓位管理

就像走钢丝没有保护措施

如果投资过程中没有仓位管理，一直都是满仓买入杀出的风格，那么即使你选股正确率很高一直有盈利，你的风险也随之越来越大的，就像在走钢丝，没有保护措施的话很容易一着不慎满盘皆输。

交易不是赌博，是一门关于资金管理和仓位控制的艺术。

一套成熟的仓位管理体系，不仅能帮你更好的锁定收益，降低风险，更重要的是能让你的操作更加规范理性。

下面，谈谈仓位控制。

01

买入时的仓位选择

理论上的最优仓位管理当然是跟期望盈利的把握率挂钩。

把握越大的选股可以仓位越大，把握越小仓位越轻，随着股价上涨把握率下降逐步减仓，随着股价下跌把握率上涨逐步加仓。

但是实际操作中很难精确的用数字去衡量这种把握率，所以才有了仓位控制的真正意义。

不同操作风格适合的仓位管理是不一样的，先讲一下买个股时候的仓位选择。

1、低吸买点或潜伏买点。

这种买点是转折性买点，理想状态是个股企稳反弹的低点或个股爆发的起点，买对了有可能会买在趋势的最低点上，既然是转折的买点，就有可能失败，你以为的右侧行情的开始可能只是左侧下跌行情的延续。所以，这里仓位不能太高，一般严格控制在三成以内，也可以叫做试错买点，一旦判断错误就及时止损，不宜盲目再补仓。

2、盈利买点，仓位七成内。

这类买点是性价比较高的买点。可以结合情绪周期，一般在右侧行情的启动期过后的发酵期。根据你选股的策略和逻辑，你觉得把握越大可以相应的仓位放大点，但不要超过七成。

3、快捷买点，一般两成以内。

正常情况下，前两种操作后的仓位已经不小，剩下一般做为流动仓位，如果有比较好的日内加仓时点可以去做为加仓点或做一些日内T。

02

止盈止损

以上第一部分为个股建仓时候的仓位控制，然后最重要的是要止盈止损。

没有止盈止损很容易就像本文开头的例子一样大幅利润回吐或者被套越来越深。

   止盈的操作可以分为两部分来进行设计：

1、第一止盈位。

到达第一止盈点后可先卖出一半，剩下的一半可以去博一下超额收益，同时把剩余部分止损上调至建仓价，锁定盈利。

2、第二止盈位。

股价继续上涨达到第二止盈位的时候，再平一半，剩下的仓位移到第一止盈位，如此跟随分批出场，如果超过三天没有盈利，除非后续有明确的继续向上趋势，否则也建议平仓，落单为安。

   止损的操作则可根据市场结构来设置

下跌趋势下股价继续下跌的概率是大于反弹的，而且时间成本也很重要的。

因为，做好止损非常重要。

止损不要根据你愿意承担的亏损范围来设置止损，而是根据市场结构来设置，一般可以是价格波动的10%左右或者趋势线支撑位。即当价格突破支撑位止损触发时，你知道自己判断已经错了。

止损的意义就在于，给自己一个时间范围底线，告诉自己这次判断暂时错了。很多投资者往往不设置止损，股价下跌又不甘心最后被套。

或许经过很长时间你的股票会解套，但是对于你花费的时间来说这笔投资不值得，不理智。

当然，你的资金较大时选择余地也更多。这时候，可以不要把鸡蛋全放在一个篮子上，分散一些风险。

03

总结

投资不仅需要用好的方法策略去找寻投资机会，同时仓位的管理也是一门艺术，很有讲究。

从长远角度看，一套科学的仓位管理体系，可以帮你规避一定的风险，并更好的把握受益。

建议投资者们重视仓位管理，平常操作过程就养成良好的习惯，让自己的投资之旅更稳更长久。

作者：孔多加，投顾执业编号S0880619090085。免责声明：本文内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的意见。投资者不应以本文作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险，投资须谨慎。