仓位控制与止盈止损的学问

在老K的复盘文章里有同步持仓情况，里面有短中线组合，每天的交易记录都会有，对于你们来说，这个是观摩我操盘技术最有效的方式，不是马后炮，也不是嘴炮。老K几十年的人生经历告诉我一个原则，坦诚是最有效的交流方式。对你们也是保持坦诚相待，有一说一 ，决不欺瞒！

上次已经讲过《K线周期交易法则》，明白了基本的心法，实操中就是真正的应用，你们看我的持仓会有很多不明白的地方，老K今天专门讲讲如何控制仓位？如何保持高精度操作？

炒股绝不仅仅是为了好玩，而是想着赚钱，任何赚钱的交易都是好交易，赚钱就体现在净值的增长上，而不是一朝一夕的胜败。相比捉到很多牛股却还亏钱，不如做几个垃圾股却能赚钱来得实在。

净值的变动是一个硬性指标，参考值是上证指数和深成指，比方2017年上证指数上涨20%，你的净值收益率小于20%就是不合格的，超出越多水平就越高。同理，上证下跌50%的情况下，能保持不亏钱就是高手。控制仓位的意义就在这里，顺势而为，上涨趋势多赚钱，下跌趋势少亏钱，净值平稳向上走。那么如何才能做到呢？

股票的操作策略，总体分为两类：

一类是在底部建仓80%以上，然后用20%的资金反复高抛低吸减小持仓成本。这个策略更适合对大趋势把握准确，或是由基本面方式确定建仓股票的操作。前年我和朋友合作做中国平安就是用这种方法，这种持股周期会相对长，实际操盘也是比较无聊，因为不用去频繁交易，常常一两个月都不用看盘。缺点也显而易见，可能出现一两年净值不增长或者亏损，对基本面的把握和底部判断准确率要求很高。

另一种，也是老K我自己使用的分仓策略，就是根据资金量情况，分成5到10个持股单位。每有一个股票达到买入条件，就买入一个单位，如果遇到加仓情况，同样再买入一个单位。比方100万，每次买入10~20万，加仓也是10~20万，卖出也是一样，这样仓里最多不超过10个股票，每个股票的仓位大小完全由你对它的信心和成本决定。当你持有的一个股票低于总仓位的10%的时候，一个股票本身的波动只影响净值1－2%，通过分仓“配置”来平衡净值波动。

这样持股就与大盘走势完全分开，不是每个股票都会和大盘同步，买入时机对每个股也完全不同。这样最终的结果，当大盘在下跌趋势中，可能出现买入条件的股票很少，这样持仓比例就相应减小，即便买错需要止损，亏损的比例也很小。而不是想当然的认为大盘低迷就减仓，大盘上涨就满仓。

分仓的好处一个是最大限度的控制风险，第二，当出现强势上涨股票的时候，可以迅速加仓，把仓位集中到强势股中获取最大利润。当然，这种分仓方式对资金有一定的要求，太小的资金可能无法分太多仓位，抗风险和盈利能力全会下降。

也有人错误理解了分散持仓，一次性买10－20个股买成了满仓，然后一起扛着大盘的调整风险，那分不分仓就没什么意义了，每个篮子里装一个鸡蛋，然后20个篮子一起从楼上扔下去....

【什么时候止盈】止盈其实是很好把握的，对于正确的操作来说，肯定要回避没有方向的盘整部分。那么，股票的卖出，实际的作用就是回避盘整，而不是“防止损失扩大”。投机界有句名言叫“让盈利奔跑起来”，中线操作的个股只需要关注大周期的顶部构造，中间的波动都可以忽略，短线则是落袋为安，即使后面出现预期之外的涨幅，也不能轻敌追击。

【什么情况下止损】止损没有固定式，考虑指标只有预期变化。比如说，按10%作止损，那么，也许跌到11%就开始上涨，即使按30%才止损，同样有可能出现止损后马上开始上涨。所以止损真正要卖出（止损）的原因，是不允许股价的运行失控。只有考虑预期变化，在每一次买入的时候都先想好的。

当买入一个股票，没有按预期开始上涨，那根本不需要等他跌下来，就应该第一时间先卖出。不要想着是不是跌几天就会再涨起来，这涨与不涨都和你买入时候的预期不一至了，那就没有持有的必要。如果时间足够长，每一个股票最终的走势都是盘整，区别只是波动的时间不同，波动的幅度不同，有些幅度可以忍，有些幅度不可以忍。

一切都在可以控制的范围内，这是股票投资（投机）必须的要求，攻守有道才能百战百胜。基于基本面投资的方式的止损与此不同，就不在这里探讨了。