投资中最重要的事:大概率、确定性、自知之明(简版) 2015值得总结的太多,其中最大的感触就是
2015值得总结的太多,其中最大的感触就是:从自我认知开始,做大概率的事情,做确定性的事情!
☆感悟一:自知之明。
股市中人性的弱点无所遁形——在股市中,贪婪、恐惧、幻想会如影随形,时时刻刻影响着股市的思维方式,而且结果会以账户的盈亏直接体现。
人的本性容易自以为是,高看自己,就像炒股的人都认为自己可以从股市不断赚钱,可以成为胜出的那一成,可是结果却告诉我很多时候,我们都高估自己了。
自我认知是艰难的,人的本性是拒绝承认错误的,人需要自尊,可是股市里自尊和赚钱通常是两码事,这也是常说的“尊重市场,敬畏市场”的原因。
☆感悟二:做大概率的事情、做确定性的事情。
股市是概率的游戏,股价波动至少在一定程度上是不可测的,只有做大概率的事情才能有确定性可言。
股市是一个在“复杂多变量”影响下的人类行为综合体,在股市没有什么是百分百的,一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化,提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制,都是在评估某一次出手的获胜概率。
股市的确定性基于概率,来源与股市最基本的原理,那就是:股价的最终决定因素就是企业,企业的发展决定股价的动态。这一最朴素的道理,在市场炒作的迷雾下,已经让太多的人迷失方向。
可是追求大概率,做确定性事情的信心要在“大彻大悟”和“自知之明”的反省之后才能做到,必须“专注、耐心和反省”才可能在这条路上走下去。
做大概率的事情,做确定性的事情才是出路,于是才有了对“专注”的重新理解,对“风险控制”的反复思考,对“大概率和确定性”的不断琢磨。
市场面前人人平等。在股市,真正的聪明人会去做不聪明的人也可以做成的事情(正确且简单又易执行),不聪明的人却老去想做那些聪明人都做不来的事情 。
“人性会降低智商”。离开自己的能力圈,去押宝“莫须有”和“可能吧”就是赌。
☆感悟三:赚不到钱,是因为我们的水平不够,不要找借口,反省自己。
很多时候我们的问题都是因为自己的水平不够,对股市的悟性不够,对市场规律的理解不够深刻,这才是导致我们亏钱、留不住利润、赚不到大钱的原因。
如何提高自己的水平呢?
一套完整的股市认知体系至少包括五个方面的内容:大势研判、行业认知、企业分析、资金管理、情绪控制——交易系统的“五架马车”。这五个方面哪一个环节出问题都不行,非得把五个要素都打磨成熟,才可能在股市取得好的成绩。
下面我们开看看多数人是如何在交易体系的“五架马车”上犯错的,只见树木不见森林,只见局部不见整体,犯了盲人摸象的错误。五个要素中,可以粗略分为三个水平等级:
●等级一,聚焦在行业研究和企业研究上,忽略大势研判等。在熊市很明显的情况下,依然逆势去找“飙股”,去找“逆势抗跌股”,殊不知大势向下,所有股票都会跌,只是时间早晚而已。也就是说,熊市中,所有股票都下跌是大概率事件,你花再多时间在“选行业,选个股”上都是事倍功半。
●等级二,结合大势看行业,看个股,忽略资金管理和情绪控制。这个级别的投资者对“看大盘,炒个股”有着深刻的理解,理解大盘不好,泥沙俱下的道理。通常的做法是大盘不好,知道收手,懂得休息,大盘好了,全力进攻,对“不逆势而动”有着深刻理解。能够活的很滋润,但是容易在风控和心态上犯错,认为自己懂股市了,会了,可是通常淹死的都是“觉得自己会游泳的”,在资金管理和心态上犯错就足以击垮多年的积累。比如这一轮股市中,很多老手就是在杠杆和过度贪婪上翻了船,认为自己股市水平不错了,可以加杠杆了,就去融资、三五倍杠杆配资。贪婪之心驱使下,赚了一百万,就想去三倍杠杆赚五百万,赚了一千万,就想五倍杠杆赚一个亿,这样的想法就是噩梦的开始。情绪失控导致心态失衡,进而加大杠杆去“搏一把”,直到遇到重大挫折,才会反应炒股这一行为什么有“情绪控制、资金管理”这样的百年行规。
●等级三,做好资金管控和心态控制,再去研判大势、个股和企业。第三个等级的人,走过了第一、第二等级,行业、个股、大势的理解都不是问题了,开始在资金管理和心态建设上下功夫,回到了“看山还是山,看水还是水”的阶段。开始在“自我认知”上重新去审视自我,发现股市最大的敌人其实是自己,最核心的技术在于“资金管控”。
■交易时最易被忽视,明白却又难入手解决的就是“情绪控制”!
范K.撒普博士在《通向财务自由之路》一书中认为交易有三个组成元素:心理状态(情绪控制)、资金管理和系统开发(交易方法)。心理状态是最重要的(大概占60%),其次是资金管理/头寸确定(大概占30%),而系统开发是最不重要的(只占约10%,对应五驾马车的“大势研判”、“行业认知”和“企业分析”)。
斯波朗迪在《专业投机原理》里面说的那样,情绪的纪律才是通向成功的第一道关卡。只有在自知和知彼的基础上,设定情绪的纪律,严格执行,时刻提醒牢记自己的弱点,才能让心态不断成熟,才能在市场中生存久一点。
心态的背后是人性的弱点。人性包括很多东西,投资者必须具备的品质是耐心、定力和独立思考的能力,必须克服的人性有贪婪、恐惧。
在投资活动中,耐心是极其宝贵的品质,多年来,模仿巴菲特投资策略的人很多,但是成功者很少,一个重要原因是他们缺乏 巴菲特的耐心和坚持。没有耐心,就谈不上心态控制和情绪控制!
人的能力和知识结构有限,人的精力也有限,把有限的精力集中在自己的能力圈之内,时间长了再逐步扩大自己的能力圈,拓展研究范围,这才是成长的捷径,慢就是快,这样看似很慢,其实放到漫长的投资生涯中来看,这样稳扎稳打,厚积薄发,才是笑到最后的明智做法。
记住投资中最重要的事:有自知之明不逆势操作!控制情绪,保持良好心态,只做大概率、确定性的交易,你就已经立于不败之地了!