光伏玻璃那些事！

今天有个朋友打电话，说家里老人在省城医院做心脏支架，我激动的告诉他心脏支架集采的事情，他说他知道，从明年开始一个支架只有700块钱，也就是再等一周就可以用上便宜的了。

但他说已经做完手术了，用的进口支架，一个1.8万，上了三个。他说老人家一直觉得闷得慌，就赶紧给做了手术。

当然，生命是第一位的，为了省几万块钱耽误了老人可万万不可。但也不排除一些医生，为了抓住集采前的最后几天高价，催促患者手术，原因都懂得。

不过话说回来，心脏支架集采的落地，确确实实给相关患者减轻了负担，从一两万降到几百块，力度是空前的，也是医疗改革迈出的重要一步。

同时，这个朋友也是做私募的，聊完老人也聊了一些交易上的事情。他说，单纯盯着K线这个东西意义不大，绝大多数中小市值的公司K线很容易做出来，想要多漂亮有多漂亮，甚至包括收盘价。所以，一些支撑位、压力位意义不大，重要是挖掘景气度高的好赛道，去赚成长的钱。

而好赛道，一个是行业空间要足够大，成长周期要足够长，比如白酒，都是几千年的文化了。第二就是市场竞争格局明确，一眼就能看到龙头的位置。第三再去分析公司的护城河以及盈利模式等等，找到确定性强的成长标的。

其实还有一个补充的点就是，好赛道要盯得住，专心在自己熟悉的领域钓鱼就好了，频繁切换的代价很高，搞不好还丢了西瓜也丢了芝麻。

光伏玻璃

在今年光伏行业火爆下，光伏产业链各个环节迎来了需求大爆发，其中光伏玻璃，是今年光伏产业链上产能缺口最大、价格飙升幅度最大的细分环节，光伏组件企业甚至一度面临有钱都拿不到货的困境。

受制于产能限制，前期晶澳等几家大型光伏组件企业要求放开光伏玻璃产能，那么，此次政策松绑能否解决产能受限问题？

一、光伏玻璃扩产很难

光伏产业链上最紧缺的就是光伏玻璃，但要想扩张产能却很难。政策上，新上光伏玻璃项目必须开展产能置换。也就是说，要想新建产能，必须要去淘汰个同等规模的落后产能来替换。

从光伏延压玻璃企业的库存量和库存天数上就能看到市场火热的局面，并且，光伏玻璃的严重缺货已经开始影响光伏组件企业的日常生产。

于是，在12月16日，工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》，明确指出：光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。目前，这一修订稿还处向社会征求意见阶段，征求意见截至2021年1月19日，正式发布要在这之后。

那么这一措施，对光伏玻璃产业链造成哪些影响呢？会不会拖累光伏玻璃龙头企业的成长？

二、行业影响因素

影响光伏玻璃需求和供给的因素也是多方面的，最主要的就是以下几个。

1、产能不匹配，结构性短缺

目前，光伏组件大尺寸多样化，原有玻璃产能不匹配，造成结构性短缺。数据显示，2021年光伏行业玻璃缺口为8-10GW，同时因组件尺寸升级以及大硅片比重增加，只有新建的窑炉才可满足大尺寸玻璃的需求，预估明年大尺寸玻璃的满足率仅50%-60%。

2、光伏组件出口量增加

海外需求没有受到疫情的影响，但是产能却被迫停车了，我国成为了光伏组件稳定的全球供给方，光伏组件出口量大幅攀升。

3、产能投建周期长

光伏玻璃尤其是原片加工环节具有极强的重资产属性。最先进的1200T/d的产线投资达8-9亿元人民币，建设周期长达18-24个月。尽管当前多家光伏玻璃企业已经制定扩产计划并着手建设，但“远水解不了近渴”。

所以，以上因素就是今年下半年开始光伏玻璃紧缺以及价格一直在飙升的原因，甚至造成玻璃“一片难求”的局面，涨势更是刹不住。据统计，镀膜3.2mm光伏玻璃价格由年初的29元/㎡飙升至截至11月的42元/㎡，涨幅高达45%。

但从这些影响因素也能看出来，虽然光伏玻璃产能放开，但供需受到多方面因素影响，再加上建设周期长，光伏玻璃行业景气度有望延续到明年。

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