“小程序第一股”昨日上市首日表现亮眼,让我们对2018年最后一个大型中概股IPO更期待

同程艺龙于昨天在港交所正式挂牌交易,开盘价为10.78港元/股,截至收盘报价12.40港元/股,首日涨幅达26.53%。

公司发行价为9.8港元/股,位于9.75-12.65港元/股的发行价格区间低端,最终募集1.44亿股,对应2019年PE为12.5。

来源 | 本文由IPO早知道(ID:ipozaozhidao)整理撰写,文中观点仅供参考

编辑 | C叔

排版 | C叔

中国新经济企业赴海外上市又迎来一个小高潮

昨日,同程艺龙正式在港交所挂牌交易,高开10%,至收盘时上涨26.53%,收报12.4港元,市值254.8亿港元。今天,中国最大的在线母婴育儿平台宝宝树也将在赴港上市;美股方面,腾讯音乐拟于12月12日在纳斯达克挂牌上市。

发行估值下调,优质标的价格更实惠,但公司运营独立性

近期,受贸易战和美元加息等因素影响,股市波动较大,投资者热情较上半年大大降低。在这样的市场环境中,拟IPO公司纷纷下调估值区间,以期获得更多投资者的追捧。

发行规模缩小,公司青睐长线机构

一方面,在市场不好的情况下,为了减少股权稀释,公司缩减发行规模;另一方面,发行规模下调,公司在发行时更聚焦于长线机构,有利于后市股价稳定。同程艺龙的募集规模由最初的8至10亿美元缩减至不到2亿美元,宝宝树募集规模由最初的8亿美元缩减至不到3亿美元,腾讯音乐也最初的40亿美元缩减至10亿美元。

同城艺龙首日表现喜人,为后续IPO暖场

作为“在线旅游App第一港股”和“小程序第一股”,同程艺龙获益于其两大股东腾讯与携程的流量,上市后将根植微信生态和小程序,继续保持超过50%的强劲收入增长。本次同城艺龙的发行股份数量占发行后总股数的约7%,机构认购倍数仅1倍多,并未受到资本热捧,但如此稳稳赚钱的发行无疑为市场后续IPO增加了许多信心。

2018年底最后一个大型中概股IPO

相比起同程艺龙,腾讯音乐的行业地位更高、成长性更佳、认购更火热、机构更大牌。因此,腾讯音乐的上市表现非常值得期待。

腾讯音乐集团是全球首家实现盈利的互联网音乐巨头,同时也是全球音乐产业链最全的音乐娱乐平台,在众多国内音乐APP中最早培养用户的付费听歌习惯,保持国内市场占有率最高、用户付费数量最多、版权合作之最、曲库数量最大的行业地位。12月初,腾讯音乐将开启国际路演,12月12日挂牌上市。

专项基金路演

由承销商独家召开

IPO早知道专场

【腾讯音乐IPO专项基金

投资价值分析——电话路演】

时间:2018年11月28日(周三)20:00

(0)

相关推荐