江西银行业绩黯淡：净利润跌幅超20%不良双升、员工成本增加
江西银行不良贷款率自2018年起就持续上升，已超过商业银行平均水平。
出品|每日财报
作者|郑新
受新冠肺炎疫情等外部压力影响，今年银行业也遭遇到一定考验，部分银行交出的中报答卷不太好看，在港股上市的江西银行就是其中典型。
2020年半年报显示，江西银行上半年实现营业收入58.29亿元，同比下降8.74%；实现归属股东净利润12.56亿元，同比下降23.52%。不仅如此，该行上半年末不良贷款率高达2.87%，且出现不良双升的窘况，资产质量风险需要警惕。
事实上，这并不是江西银行首次出现业绩下滑的情况。2019年在行业整体情况偏于乐观的背景下，江西银行成为净利润下滑的少数几家上市银行之一。而且该行不良贷款率自2018年起就持续上升，已超过商业银行平均水平。
《每日财报》注意到，该行二级市场走势也持续疲弱，股价自2019年以来持续滑坡，从7港元附近最低跌到今年9月的2.72港元，截至10月23日其股价为3.35港元。2019年江西银行股价跌幅达36.92%，今年以来又下跌了18.94%。
江西银行是江西省唯一一家省级法人银行，于2015年12月正式成立，2018年6月在香港上市。
从近几年业绩情况看，上市并未让该行的业绩得到提升，而是连续两年出现增收不增利的情况，盈利反而步入下坡路。年报显示，该行2018年营业收入为113.5亿元，同比增长20.8%，但是实现归属股东净利润27.34亿元，同比下降4.6%。2019年情况更加不理想，该行实现营业收入129.53亿元，同比增长14.12%；实现归属股东净利润20.51亿元，同比降幅达到24.98%。
其资产质量问题也逐渐显露出来，并且成为拖累业绩一大原因。年报显示，江西银行2019年加大风险抵御能力，提高拨备计提力度，计提的资产减值损失高达64.9亿元，同比增加20.51亿元，增幅达46.22%。其中针对贷款计提的资产减值损失为46.38亿元，同比暴增92.44%。
进入2020年，面对疫情的考验，江西银行承受的压力依然没有减轻。半年报显示，该行上半年营业收入和归属股东净利润双双下滑，降幅分别为8.74%和23.52%。该行表示，原因主要是“本集团响应国家号召，持续向实体经济，特别是小微企业让利，尤其今年新冠肺炎疫情以来，本集团近一步加大扶持力度，采取降低利率、减费让利、延期还本付息等手段携手企业共度难关。”
不过，和其他上市银行相比，江西银行这一净利润降幅处在偏高水平。据统计，在A股和港股上市的内资银行中，只有三家银行上半年净利润降幅超过20%，江西银行就是其中之一。
具体来看2020年半年报江西银行的营业收入结构，利息净收入是该行主要收入来源，上半年为48.39亿元，同比下降7.12%，主要是因为利息支出增幅高于利息收入。
同时，该行手续费及佣金净收入为3.43亿元，增长12.59%，主要是在线贷款规模下降，平台合作服务手续费支出较去年同期减少所致。其中，承兑及担保手续费同比增幅较大，达到214.41%；而代理及托管手续费、金融租赁手续费、结算和电子渠道业务手续费、顾问及咨询手续费降幅均超过30%，银行卡服务手续费也下降6.3%。
另外，该行上半年交易净收益为0.29亿元，同比减少0.5亿元，降幅为63.42%，主要是债券市场价格波动所致；金融投资所得收益净额为5.97亿元，同比减少1.58亿元，下降20.96%，主要是以公允价值计量且变动计入当期损益的金融投资处买收益和公允价值减少所致。
江西银行上半年营业支出为14.62亿元，同比下降4.45%。在营业支出中，员工成本同比增长12.1%，其中工资、奖金及津贴同比上涨20.74%；职工教育费用及工会经费涨幅达114%。该行表示，员工成本的增加主要是“本集团平均员工人数增加、岗位调整以及社平工资上涨所致。”
由于不良贷款率偏高，江西银行的资产质量问题也受到外界的关注。
根据《每日财报》的统计，2017年末至2019年末，该行的不良率分别为1.64%、1.91%、2.26%，处在上升趋势中；同时，拨备覆盖率分别为215.17%、171.42%、165.65%。
今年上半年末，江西银行不良率进一步上升0.61个百分点，达到2.87%，在A股和港股上市的内资银行中最高；拨备覆盖率则降至150.3%。而且该行还出现不良双升的情况，不良贷款额为62.36亿元，相比去年末增长31.65%。
按产品类型划分，江西银行上半年末公司贷款和垫款不良率为4.26%，个人贷款和垫款不良率为1.57%，分别上升1.09个百分点和0.17个百分点。
值得注意的是，若按行业划分，江西银行房地产行业不良率从去年末的0.99%增至今年上半年末的13.14%，增长相当明显；同时，农林牧渔业、批发零售业、住宿和餐饮业、其他服务业上半年末不良率也在10%以上。
另外，该行上半年资产减值损失为27.22亿元，同比增加1.63亿元，增长6.38%。主要是由于其提高风险抵御能力，增加发放贷款和垫款减值损失。
因此对于江西银行来说，如何行之有效的降低不良率成为亟需解决的难题。