彬复资本朱健：投资人如何看待供应链投资？
2017年3月21日-22日，2017（第二届）中国快消品+互联网大会在成都世纪城新国际会展中心盛大召开，吸引了上千名行业内的经销商、厂家和互联网企业等从全国各地赴会，现场座无虚席，盛况空前。以下是3.22日彬复资本创始合伙人朱健在会议上的发言稿，小编在此整理出来，以飨读者。
感谢主办方邀请，作为这两天日程中唯一一个行业外人士来和大家做交流。今天来参加论坛的有很多创业公司，也有不少品牌商和渠道商的朋友。借此机会和大家分享一下作为资本如何审视快消品供应链领域的升级改造。
快消品行业，是万亿级的市场，规模大、区域广、产业形态复杂，对于所有从业人员来讲，无疑蕴含着丰富的创业和生意的机会，并且一定有机会走出生态型或平台型大公司的机会。
资本也必然不会缺席，过去这一两年间，相信大家都能感受到快消品这样一个偏“传统”的领域，因为众多资本对创业公司的介入，进而对行业生态带来的冲击和影响。
这两天论坛中，各位老师对于行业各环节的痛点论证的已经很充分了。简单再小结一下：
品牌商：销售增长乏力、渠道效率低下、终端难以触达。
渠道商：经营成本高企、受上下两头压挤。
零售商：前后台运营管理粗放、竞争激烈。
正如这次会议的主题一样，各方都很迫切，需要被“赋能”、“进化”。
当然，行业存在这样的问题或痛点可能由来已久，为什么是今天？有这么多新的“模式”和公司集中涌现？
我们认为，主要是这样几个原因：
首先，宏观环境持续施压。市场红利渐趋枯竭后各方自发寻求效率提升和模式创新的动力越来越强。
其次，基础要素具备，硬件设备、软件系统等逐步成熟。从业人员的年龄结构发生变化（《行业蓝皮书》中的统计数据也说明了这些问题），他们对新模式和新工具的接受程度更高。另外，很多互联网领域的人力资源也不断涌入行业。
消费进一步升级，消费者们也在发生变化。“方便买到丰富好产品”的朴素需求倒逼上游环节要跟上。
资本的大举投入助力。移动互联网的红利走向尾声，产业互联网将承接起这部分资本的溢出。这次来参会的很多“明星”企业，商业模式的启动环节非常重，无论是统仓统配的基建或者补贴营销的打法，如果没有大量资本的介入是很难想象能取得这么快发展速度的。
“风”可能真的来了，行业风起云涌，前赴后继，百花齐放，百家争鸣……但“猪”是抬了抬腿，还没离地飞起。例如围绕快消品B2B方向的很多商业模式，普遍还存在“有规模、不经济”、“新品推不动、流量品搬不上线”的状况，高额投入并没有带来效率的提升和用户的黏性。
“我睡得像个婴儿，每两个小时就大哭一次”。《创业维艰》（作者本·霍洛维茨是硅谷资深的创业者和投资人）中的这句话于是成了很多创业者的生动写照。
“我经常头一天还觉得拥有整个世界，但是第二天我会觉得世界正在离我而去”， 心头最柔软的那部分被深深搓中。
梦想和现实之间往往隔着重重鸿沟和险阻。因此，衍生出来一个很有意思的问题。
这个观点是前几天昆仑万维董事长周亚辉先生一次分享上的一个比喻。其实背后的含义是那个经典命题，“挖金子，还是卖铲子？”这两天的论坛，很多嘉宾和老师给了大家很多建议。但各位在做选择时一定要考虑自身所具备的资源禀赋，再来选择“改造建立生态”、“进化融入生态”还是“离开生态”。
这两天，关于供应链升级优化的商业模式的讨论非常充分，可能已经有了一些阶段性的结论。
第一，“不分品类谈模式都是耍流氓”。这个观点基本上得到了大家的共识认可，自营、撮合都有他存在的合理性和适合的土壤。
第二，“没有品类是完美的”。不同细分品类，行业规模、上下游集中度、传统利益链的分布、品类的衍伸属性等等都有差异。“选对品类，轻松一半”。快消品领域不同细分品类的行业差异很大，大家一定选择最适合自己的。但现实中，对很多行业内从业人员来讲，选品类这事余地不大，往往只能“路径依赖”，要去放弃自己耕耘了十年、二十年的领域，去进入到一个陌生的品类，挑战同样巨大。
和大家分享一下我们的一些思考：
一定要对自己所处的行业有深刻的洞察，对趋势做到尽可能准确的研判。基于此，再来设计你的商业模式，或者探寻生意机会。
选择适合的切口进入，不断探索和优化最小单位经济模型。“莫把终点当起点，小心路径要你命。”我们看到太多创业者愿景想象很美好，但切口太大，启动后资源跟不上而夭折。也有很多创业者在模式完全验证跑通前过于着急走上复制扩张的道路，导致错误被不断放大。
有所为有所不为，把资源集中投入到构建护城河的地方。可不做事情做减法，不重要事情找伙伴，核心壁垒到极致。
构建强运营能力和执行力，最高效率来复制。所谓进化的本质是高效率模式对低效率模式的替代，同样的事情，也许永远有更努力、更有资源的人在和你竞争，效率相当关键。
热情拥抱资本，但融资节奏远比估值重要。今天，创业也好，生意也罢，资本越来越发挥重要作用，而且，优秀的投资机构往往还能带来一些其他方面的支持和帮助，一定要学会借力。
不争论。细节和数据是你最有力的证明，真实的数据从来不会欺骗人。
虽然今天围绕快消品供应链领域的商业模式创新和创业还有诸多争议，或者还需要改进完善的地方，但我们还是十分看好这个方向的机会。
当然，资本的投资逻辑可能今天也发生了一些变化，原来非常关注流量、GMV、规模、扩张，今天更关注可持续的净收入和可预期的盈利能力。大家一定要清醒的认识，你的核心价值并不在于规模和愿景，而在于你所形成的不可替代的程度。
我们认为，后续在这些方向上还有创业的机会点，其中包括：
一、细分品类的差异化和创新的营销及渠道。例如这几年的“三只松鼠”，创始人章燎原的一句话很好的总结了这个品牌成功的原因——“松鼠跑得快，全靠IP带”。不仅是一份普通的坚果，追求极致用户体验，情感内涵式的消费。泰山精酿啤酒首先在产品上差异化，进而充分利用新媒体传播和推广，取得了非常好的业绩。
二、细分垂直行业的平台机会。这些领域今天不像一类品快消平台竞争那么激烈血腥，虽然绝对市场规模没有那么巨大，但还是有走出独角兽公司的机会。再有就是区域性生态圈壁垒的平台，从上游供应链改进到终端的动销提升，卓有成效地做深做透，形成护城河和壁垒，虽然扩张速度上会慢一些，但抢占了很好的地理位置的空间。
据主办方介绍，这个论坛是今年糖酒会最大的一场分论坛，超过一千人参会，连续两天的日程。不由得想起一句话，“狂欢是一群人的寂寞，孤独是一个人的狂欢”。也许大家迷茫、焦虑，但还是建议大家：做一件有价值的事，尽全力去做，然后等待时间的回报。
谢谢！