机构论市：抱团标的股表现抢眼 重点关注三大投资方向

摘要【机构论市：抱团标的股表现抢眼 重点关注三大投资方向】今日创业板大涨过程中，抱团股标的表现抢眼。操作策略上，投资者可继续坚守均衡配置策略，可继续关注以下几个方向：一是超跌的科技股；二是大金融板块；三是高景气度板块。

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　　巨丰投顾：抱团标的股表现抢眼 重点关注三大投资方向观点：去年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，市场春季行情如火如荼，市场赚钱效应已然开启。而连续上行后，短期要注意谨防踏空，尤其是板块的踏空。今日，两市展开震荡，盘中一波三折，但基本延续近期强震格局。盘面上看，创业板全天大涨超100点，新能源车、光伏、军工等表现抢眼，白酒板块虽然跌幅收窄，但近期遭遇资金的抛售迹象还是比较明显。主板上，金融股出现分化，成交量也迎来萎缩。值得注意的是，今日创业板大涨过程中，抱团股标的表现抢眼。尤其是此前资金集中的新能源、军工以及光伏等板块重新崛起，而龙头品种，例如宁德时代、金龙鱼、爱尔眼科、亿纬锂能以及其他部分医药股等大涨，带动创业板指数走强。而仅从涨跌比上看，创业板虽然大涨，但仅有少数个股呈现翻红上涨状态。因此，仅从近期市场综合表现看，实际上机构以及资金抱团还是主流，只不过经历了此前连续的上行之后，很多抱团标的出现了分化，而具体的分化程度，可能还需要根据基本面以及资金的倾向程度而定。具体来说，目前很多高估值标的如果有业绩的支撑，那么相对来说还是可以适当消化的，但如果业绩有变故，资金就很容易出现松动。但无论如何，资金抱团已经逐步形成共识，以前有，只是不明显，现在也有，而且很明显。以后，应该会长期存在，只不过会有阶段性的程度大小的区别。回到市场中，今日两市成交又重回万亿之下，盘面延续此前的整体状态，这也符合我们此前对于本月中旬整理的预判。但目前市场基本面支撑较强，流动性继续保持相对宽松，市场向好趋势的逻辑未变，短期的整理之后，随着市场热情的高涨，新的行情仍在酝酿之中。需要留意的是，高位品种仍有反复，但接下来会有分化，很多低位超跌品种仍有反弹的需求和空间。总体上，投资者可继续坚守均衡配置策略，只不过阶段性强震过程中，切忌追高，适当调换低位超跌品种当中。而整体上，可继续关注此前持续提示的几个方向：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等；另一方面，大金融板块。证券板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。而经济持续回升下，银行可作为底仓配置继续观望；此外，政策刺激、景气度回升下，军工板块的机会也不错过，当然如果是叠加业绩预增等效果可能会更佳。广州万隆：主导板块反抽 短线关注低位补涨一、市场观点可能存在偏差主导多板块阶段性多杀多之后，强势反抽。市场仍处于震荡整理阶段，结构性机会为主。建议关注主导多板块强势反弹后的短线获利了结压力延续。二、偏差分析近几个交易日市场对资金大规模南下的关注度明显提高，但另一方面投资者对这种资金流向港股的趋势是否能延续，是存在较大分歧的。认同资金会继续流向港股的主要逻辑是港股估值低，而A股核心资金估值处于高位；而否认资金会继续南下的逻辑则是认为港股的定价权在外资手上，因此国内资金南下的赚钱效应并不能持续，这会使得估值低位就是布局港股的逻辑证伪。而从今天电气设备、医疗保健、汽车类表现强势的情况来看，间接也验证了在整体资金生态已经改善的情况下，前期主导多板块的浮筹消化将会以高位震荡的形式展开，并不会形成持续多杀多的风险。因此，结合A股主导多板块多杀多持续性有限，以及分流做多H股的趋势并不会持续加强，预计资金面对阶段性行情的结构性、波段性机会仍有支撑。整体上来看，我们的观点认为，主导多板块将以高位震荡的形式消化浮筹为主。而一旦短线超预期继续加速，或将会导致存量资金选择多杀多的压力。而基于近期主导多板块超短线多杀多，对应超跌板块有增量资金配置的情况来看，我们认为处于左侧的板块更具有操作性。建议持股观望为主。和信投顾：机构抱团仍需注意 谨防技术性反抽“陷阱”【盘面观点】今天两市整体开盘相对稳定，但之后的走势分歧很大，创业板相对强势，沪市大盘则遇到了很明显的抛压，一路高歌猛进的背后忽然转入回调，情绪尚不稳定，短期仍需寻找突破点。盘面上医美概念沉寂一段时间时候开始上涨，眼科医疗在龙头业绩公布之后走势也相对较强，后排受外围利好刺激之下的新能源锂电池冲高之后一直震荡，大票相对稳定，周期中的钢铁也有反击。跌幅榜主要集中在昨天异动拉升的个股，边缘概念当前还需谨慎，技术上上证横盘的格局并没有概念，指数反击站上五日线情绪转好，但明显不稳定，短期震荡格局难改，创业板表现强势，短期受港股带动，超预期行情可期。新能源汽车的上涨一方面受外围新能源个股上涨的刺激，叠加了拜登团队政策上给与新能源宽松的预期，另一方面经过一周多的时间，新能源板块一直处于弱势回调过程中，技术上也存在反弹预期，目前来看锂电池方向依然最强，可跟踪关注。新能源反扑的同时，今天很多大票都有一致性反扑预期，但很明显对比创业板走势就能看的出来，大票的反抽非常脆弱，后面想走持续难度也较大；钢铁板块的拉升很明显是房地产大涨之后的跟随，也是经济复苏的直接受益板块，但去年一大波涨幅过后基本也投资了，整体来看，目前市场依然处于风格切换期，抱团股难有大作为，新方向又没有一致性预期，资金南下浩浩荡荡，导致A股被动失血，但港股启动之后A股还会远吗？短期可谨慎跟踪新能源，锂电池，漂亮50的反击，中期可择机布局，大科技，消费电子，农林牧渔等滞涨型板块。【消息面】1、深圳启动第三轮数字人民币试点龙华区派发2000万元“春节留深红包”继罗湖区、福田区之后，深圳龙华区启动了深圳第三轮数字人民币红包测试，面向龙华区商事主体中购买社保的春节留深人员。据悉，“龙华数字人民币春节留深红包”活动由龙华区出资，面向龙华区商事主体中购买社保的春节留深人员发放2000万元数字人民币红包，每个红包金额为200元，红包数量共计10万个。2、赛轮轮胎拟10亿元盘活安驰轮胎新增630万条轮胎产能赛轮轮胎近日已出资2亿元认购安驰轮胎相关资产。后续，公司将投资8亿元左右对安驰轮胎进行生产线改造，完成后，将新增半钢子午线轮胎600万条、全钢子午线轮胎30万条产能。目前，公司半钢胎产能为5000万条左右，全钢胎产能为1000万条左右。源达：指数平台修整有望结束 操作核心逻辑不变今日三大股指涨跌不一，大小指数分化，创业板涨幅近4%，沪指冲高回落震荡为主。盘面上，资金回流锂电、光伏等抱团主线，半导体科技股延续震荡，题材板块轮动走强；医美概念、胎压监测及稀土永磁涨幅居前，NMN概念、免税店及造纸等方向跌幅靠前。整体看，资金高低位轮动切换，个股跌多涨少，市场赚钱效应有所回落。大型网络销售市场利好相关产业链消息面上，据商务部获悉，2020年全年，实物商品网上零售额9.8万亿元，逆势增长14.8%，占社会消费品零售总额比重达24.9%，我国已连续8年成为全球第一大网络零售市场。相关专业人员介绍，2020年我国新型消费快速发展，线上线下加快融合。全年快递业务量达833.6亿件，电商直播超2000万场。实体零售企业加快数字化转型，大力发展线上销售和到家业务。大型电商平台积极发展C2M反向定制，赋能上游产业，开展柔性制造，满足个性化、多样化消费需求。利好相关概念个股。技术面上看，沪指维持高位震荡走势，目前5日均线和10日均线粘合，振幅连续缩小且量能持续萎缩，K同级别KDJ指标保持弱势，MACD指标高位钝化有死叉迹象，30、60分钟级别指标触底反弹有复苏迹象，但量能一直未能有效放大，临近变盘窗口期，上方压力留意3582附近，创业板率先反弹，沪指有望打破震荡平台，关注量能变化。指数平台修整有望结束，操作核心逻辑不变市场近期在3600点一线展开高位震荡，热点阶段性分散，指数遇阻回踩属正常现象。临近布局春季行情，资金开始调仓换股、高低位切换，以优化自身配置的思路应对目前量价背离的行情。资金面上央行逆回购创近4个月新高，春节前流动性宽裕，有助于提升投资者风险偏好，因此中长期的主升逻辑不变。具体配置方向上，可关注高股息低估值的大金融板块，消费和科技，以及伴随经济持续复苏而异动的有色、化工、煤炭、军工等周期概念。医美、医疗器械等医药方向持续性有待关注。现阶段资金更倾向于超跌低估方向。百瑞赢：市场震荡盘整 两市量能有所缩减周三，三大指数集体上涨。创业板指领涨，涨近4%。上证指数低开震荡走高，午后继续维持震荡到收盘。板块涨跌各半，新材料、钢铁、有色、汽车零部件等涨幅居前。银行、园区开发、公交、造纸、房地产等跌幅居前。截止收盘，上证指数报收3583.09点，上涨16.71点，涨幅0.47%。成交额3971亿。深证成指报收15223.36点，上涨219.37点，涨幅1.46%，成交额5185亿。创业板指报收3204.93点，上涨120.44点，涨幅3.9%，成交额1950亿。沪深两市，个股上涨1817只，下跌2257只，涨停105只，跌停7只。沪股通净流入0.84亿元，深股通净流入63.05亿元，北向资金共计流入63.89亿元。后市展望：今天三大指数开盘后持续走高，创业板指较为强势，在宁德时代和金龙鱼的带动下一度涨超3%，但黄白线大幅背离，小题材股表现一般。午后市场震荡盘整，次新股表现较为活跃，而大金融板块则震荡走低，市场分化严重，赚钱效应较昨日明显回落，临近尾盘，指数依旧震荡盘整为主。资金回流抱团主线，锂电、光伏、军工、白酒轮动修复，金龙鱼、宁德时代等创业板权重大涨，还有钢铁、稀土、智能驾驶、医美等题材轮动拉升。稀土永磁集体亢奋，持续性有待观察，其它方面汽车产业链和部分调整过的主力抱团股被资金再次包围，只有部分存在死灰复燃的可能性。技术面上，今天沪指受阻于3600点而最终收于6日均线附近，仍然处于一个上有压力，下有支撑的区间震荡范围之内，整体风险不大。创业板指今天尾盘收于3200点，指数处于近期震荡区间的上轨附近，接下来关注其能否突破前期小高点。策略上，今天市场量能出现了明显缩减，而且近期市场南下资金持续大幅流入，说明资金偏好转向港股，这对于A股的场内交投情绪产生了一定的负面影响，不过也不用过于担忧，操作上继续保持高抛低吸的轮动节奏，不轻易追高，也不轻易杀跌。中证投资：创业板指上涨3.9% 两市成交额超9100亿元1月20日，A股三大指数集体收涨。据数据显示，截至收盘，上证指数上涨0.47%，报3583.09点；深证成指上涨1.46%，报15223.36点；创业板指上涨3.9%，报3204.93点。两市成交金额超9100亿元。北向资金净买入33.94亿元。申万一级28个行业板块中，电气设备、钢铁、医药生物、有色金属等板块涨幅居前，房地产、银行、公用事业、非银金融、商业贸易等板块跌幅居前。概念板块中，稀土、稀土永磁、动力电池、磷酸铁锂电池、连板等概念板块涨幅居前；保险、网络游戏、数字货币、航空运输等概念板块跌幅居前。太平洋证券表示，目前国内经济仍在复苏中，结构上呈现制造业(出口)加速改善、服务型消费有待修复的特点，近期市场风向呈现回归低估值蓝筹的特点。天信投顾：卷土重来 难道是真的再走新的一波？今日市场点评：沪深两市各股指纷纷小幅低开，开盘后便快速拉升；盘中虽然有一定的回踩杀跌，但是随后顺周期、饮料、新能源等抱团的板块修复，带动各股指再度形成震荡攀升的走势；尤其是创业板指数的走势更是强劲，一鼓作气再创新高，顺利站稳在3200点上方。整体来看，周三市场各股指低开高走，盘中虽有纠结，但是最终还是在抱团品种卷土重来的带动下顺利实现冲关。特斯拉、医疗保健、锂电池等板块领涨；水产品、保险、水务等板块领跌。明日市场观察：市场最近几个交易日呈现的是跷跷板的效应。一是抱团个股在回撤的时候，超跌的题材股持续上攻；而周三抱团品种卷土重来后，近期表现活跃的题材个股便走出回踩格局。另外，今日市场低开高走的格局，不好的现象是成交量萎缩，抱团个股领涨，更多的还是像一种挣扎式的修复为主。就周四而言，在缩量的前提下，市场将继续维持分化格局走势。短期行情分析：市场分化、跷跷板的效应非常明显，就暗示着最近的选择性呈现的是局部性的特征。无论是近期领涨的超跌题材股，亦或是周三领涨的抱团资金股均属于这种特征。而周三市场抱团资金股带动各股指拉升，甚至带动创业板股指再创新高，稳站3200点整数关口，可见就拉指数而言，还得要看抱团资金股。对于抱团资金股而言，一句话总结，叫死而不僵，大量的资金关注这一品种，确实需要时间进行消化，大跌或者大涨均很难实现，维持一定的剧烈波动是正常现象，短期内重新再来一波的可能性不太现实。后市投资展望：综合分析认为：市场分化，个股跌多涨少，但是市场龙头赚钱氛围依旧活跃。资金回流近期调整的抱团主线，于此相对的则是，低位题材的超跌反弹股表现不佳，体现出一定的跷跷板效应。短期内分化依旧是市场的主流状态。操作上，暂时继续以控制仓位为原则，目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的科技产业，同时关注滞涨预期，保持相对仓位即可。行情火热！两市成交额接连破万亿！速去东方财富APP布局新机会>>（文章来源：东方财富研究中心）